一、中国在线教育行业产业链与业务模式
在线教育产业链以服务全生命周期用户为导向，以教培机构为主体，以各类服务商为支点，分为上、中、下游。上游涵盖各类服务商，包括师资与内容提供商、技术提供商、软件和硬件提供商；上游各类服务商的主要业务模式是2B提供产品和服务，少数机构在2B的同时探索2C的模式。中游在线教育培训机构覆盖C端全生命周期，按照年龄段和学习品类、目的属性分为早幼教(O-6岁，启蒙教育为主)、K12学科辅导(7-18岁，以应试提分为目的的学科培训)、素质教育(以提升素养能力为目的，包括学科与应试融合的大语文、数理思维、STEM、艺术教育)、职业教育(包括产校共建、职前教育、职业技能培训、综合素质提升、职业资格考试培训、企业培训)。培训机构较多的商业模式是2C收取课时费，但随着校外培训机构在技术、教学等方面走在公立校前面，也开始出现培训机构提供2B服务赋能公立校，或者采用2B2C的模式，将B端作为自身的获客渠道之一，同时增强品牌影响力；另外，随着2B企业培训业务兴起，部分机构从原有2C的职业培训业务向B端延展，或直接切入B端企业培训业务，提供工具、内容和服务。下游主体是C端学生(消费者）和家长(支付方)，企业培训业务下游通过企业采购决策链路传递到C端。
中国在线教育行业产业链
资料来源：公开资料整理
二、在线教育行业发展现状
1、市场规模
2020年中国在线教育行业市场规模2573亿元，过去4年间行业保持高速发展，CAGR达34.5%。2020年疫情影响下，低幼及素质教育领域的在线化范围持续纵深，职业教育领域的在线化进程也在不断加速，新的供给和需求不断产生，在此背景下2020年行业市场规模同比增速35.5%，同比去年增速上升2.1个百分点。但同时，2020年疫情外生冲击加快了2020年的在线教育进程，可能会透支一部分2021年的增长潜能。
2016-2020年中国在线教育行业市场规模
资料来源：公开资料整理
2、用户规模
用户规模方面，根据中国互联网络信息中心发布的《第47次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2020年12月，我国在线教育用户规模达3.42亿，较2020年3月减少8125万，占网民整体的34.6%；手机在线教育用户规模达3.41亿，较2020年3月减少7950万，占手机网民的34.6%。2020下半年,随着疫情防控取得积极进展,大中小学基本都恢复了正常的教学秩序，在线教育用户规模进一步回落，但较疫情之前（2019年6月)仍增长了1.09亿，行业发展态势良好。
2016.12-2020.12在线教育用户规模及使用率情况
资料来源：中国互联网络信息中心，华经产业研究院整理
2016.12-2020.12手机在线教育用户规模及使用率
资料来源：中国互联网络信息中心，华经产业研究院整理
3、中国在线教育市场细分结构
低幼及素质教育赛道、K12学科培训赛道在线化进程加快是在线教育市场快速增长的最主要贡献因素，近年来这两类在在线教育领域的市场份额持续扩大，2020年市场份额分别为24.5%和17.9%，与2016年的3.7%与2.7%相比，合计增长幅度达36.0%。这种结构上的调整一方面可能是随着80/90后成为家长主流，国内教育理念向更加注重儿童综合素养培养的方向转变，低幼及素质教育赛道迎来发展的黄金期，另一方面低幼及素质教育、K12学科培训的刚需性强，市场天花板高，更受创业者和资本青睐，在线化加速度更大。
2016-2020中国在线教育行业细分结构
资料来源：美团CFLP，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国在线教育行业市场深度分析及“十四五”规划战略分析报告》
三、中国在线教育市场竞争格局
1、企业个数
2020年，中国在线教育行业获得良好发展机会，吸引众多机构及资本进入。据天眼查数据，2020年在线教育相关企业已达70万家，同比2019年新增8.2万家，与2011年的15万家相比，增长近4倍。
2011与2020年中国在线教育相关企业总数
资料来源：天眼查，华经产业研究院整理
2、融资情况
资本市场方面，2020年在线教育企业融资总额1034亿元，占全教育行业总融资的89%。在线教育企业中融资金额最高的5家公司融资总额达827亿元，占比全教育行业71.2%，其中好未来和猿辅导2020年融资金额分别达333亿元（48亿美元）和243亿元（35亿美元）。
2020年中国教育企业融资情况
资料来源：公开资料整理
3、行业集中度
2020年在线教育行业市场规模2573亿元，其中营收前5的企业营收合计约392亿元，CR5为15.2%。由于疫情外生冲击影响较大，线下教育市场2020年的CR5不具代表性，而以2019年为基准计算的CR5约为4.6%。可见，在线教育的行业集中度显著高于线下市场。教育行业具有高度分散的属性，与其他行业相比集中度偏低，但无论在线教育还是线下教育，都在向更加集中的方向变化，而2020年疫情对中小企业的冲击也加速了一这变化。
中国在线教育行业与线下教育行业市场集中度对比
资料来源：公开资料整理
四、中国在线教育市场的驱动因素
1、技术成熟度不断提升
技术成熟度不断提升是在线教育渗透率提升的前提，也是在线供给端模式演进的驱动力。随着技术成熟演进，在线教育产品形态从录播课向直播课、Al互动课演进。在线直播模式使得师资可以跨区域、跨国界提供服务，优质教育资源打破区域壁垒；移动互联网、直播技术的成熟，为在线直播班课和1对1提供了技术工具；为线下教培机构转型线上提供了技术载体。AlI语音技术、Al老师综合技术成熟，催热多种在线教育模式，将教、辅环节分离，降低供给端师资成本和压力，同时强化在线教育互动性，也为不同偏好和价格承受能力的家长、学生提供了多种选择。
2、需求驱动
教育行业本身是万亿级的刚需市场，据德勤预计2018年中国教育市场规模就已达到了2.68万亿元，而2020年中国教育经费已达到5.3亿元。一方面，随着我国教育支出经费提高，教育市场的扩张会进一步促进在线教育市场的发展。另一方面，近年来，随着C端消费能力增强，以及80后家长成为主流，对互联网教育拥抱程度提升，付费意愿增强，各领域教育需求端从线下向线上迁移已得到验证，并且呈现愈来愈低龄化的趋势；加上客单价的逐年提升，在线教育行业持续扩容。新冠肺炎疫情期间，线下培训停滞，在线教育各领域渗透率大大上升，也提升了C端对线上教育的认知和使用习惯，在线化渗透率提升是大势所趋，线上线下并存的学习模式和教育形态将长期共存。
2011-2020年中国教育经费统计情况
资料来源：教育部，国家统计局，华经产业研究院整理
3、政策推动
2019年7月，教育部会同中央网信办、工业和信息化部、公安部、广电总局等部门联合发布了《关于规范校外线上培训的实施意见》，这是国家层面上颁布的首个线上培训规范文件，标志K12培训监管从线下延伸至线上。在政策的推动下，在线教育从粗放增长阶段走向精细化、规范化运营的阶段。此外，疫情期间各地“停课不停学”政策助力公立学校在线录播课以及教培机构直播课大规模扩张；国家发改委等13部门公布《关于支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业的意见》，提到要大力发展融合化在线教育。
中国在线教育行业重要政策梳理
资料来源：公开资料整理
五、中国在线教育行业的发展趋势
1、技术持续创新，助力因材施教
互联网教育的本质和落脚点必然在于教育本身，技术创新、赋能教育的核心在于通过自适应学习实现因材施教，并实现优质教育资源的低成本公平分配。如《中国教育现代化2035》中提出“利用现代技术加快推动人才培养模式改革，实现规模化教育与个性化培养的有机结合”，是AI＋教育的精髓；其本质是机器学习在教育领域的应用，建立在对学习者的数据充分了解的基础上规划出合理的学习路径，实现真正自适应学习。
2、融合与协作并举，业务模型优化
在线教育领域，获客成本高企是切肤之痛，各品类玩家探索通过线上线下协同的多种渠道降低获客成本，2019年以来，在短视频流量红利之下，短视频+教育迎来风口；快手、B站、抖音等流量平台均上线了教育模块，部分在线教育企业抓住短视频流量红利进行内容营销，教育MCN兴起。根据快手发布的《2019教育生态报告》，快手教育类短视频累计生产量高达2亿，作品日均播放总量超过22亿，日均点赞量超过6000，构建起庞大的知识内容池。2020年以来，短视频风头更盛，并且塑造了一批流量下走红的名师；101名师工厂等泛教育领域网红名师孵化MCN签约孵化上百名师，开始获得投资机构关注。
华经产业研究院对中国在线教育行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国在线教育行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
