一、惠民保产品发展背景
2020年以来，惠民保（一种“城市定制商业健康保险”，后文统称为惠民保）如雨后春笋般在全国各地铺开。惠民保的前身是2015年深圳市推出的“深圳市重特大疾病补充医疗保险”，2015年至2017年间，各地仍以论证、观望为主，2018年南京惠民保的推出标志着价格惠民、简单易懂的城市定制商业保险开始了新的尝试，2019年后广州、珠海、佛山等地陆续开始推出城市定制险业务。据慧保天下统计，2020年6月至2021年5月期间，全国21个省份81个城市共上线了117款惠民保产品，根据《上海保险》披露的数据，2020年全国范围内惠民保参保人数达到4000万人，总保费收入约50亿元。
1、基本医保基金压力增加
据国家医保局数据，2011年至2020年居民医保基金收支均在迅速增加，虽然医保收入仍大于医保支出，但医保支出增速高于收入增速支出：2011-2020年居民医保基金支出CAGR为39.2%，而居民医保基金收入CAGR为35.3%，医保支出增速平均高出医保收入增速约3.9个百分点。收入方面，缴费人数不断下降（根据2020年第七次人口普查结果，15至59岁人口为89438万人，占63.35%，而2010年占比为70.14%）；支出方面，随着人口老龄化的加剧，慢病人数增长，医疗支出快速上行。
2011-2020年中国居民医保基金收支情况
资料来源：中国医保局，华经产业研究院整理
2、商业保险的发展空间巨大
近年来，中国居民医疗费用支付结构不断调整：基本医保支出比例扩大，个人支出比例持续缩小，商业保险支出比例也在不断上升但仍然偏低。截止2020年，在中国居民医疗费用支付中，基本医保与个人支出比例最高，合计92%，商业保险支出比例仅占8%。
2014-2020年中国居民医疗费用支付结构
资料来源：公开资料整理
在全球主要国家中，发达国家个人支出在医疗费用支付中比例低，英国、德国、美国和日本个人支出在医疗支出中分别仅占0%、13%、11%和10%。以英国为代表的欧洲发达国家以基本医保为主，覆盖大部分医疗费用；而同我国基本医保支出比例相近的美国和日本则以发达的商业保险承担了大部分的剩余医疗费用，这为我国的医疗保险发展提供了思路：在基本医保保障有限、医保基金支出压力增加的背景下，我国可以大力发展商业保险以缓解医保与个人支出压力。
2020年世界部分国家医疗费用支付结构
资料来源：中再寿险，华经产业研究院整理
3、惠民保作为普惠型商业医疗保险契合政策导向
一方面，当局重视普惠金融，鼓励普惠保险发展，而惠民保的普惠型特征契合政策导向；另一方面，当局将商业医疗保险视作多层次医疗保障制度的重要部分，释放政策红利，作为商业医疗保险的惠民保也因此受益。
2016-2020年惠民保产品相关政策
资料来源：公开资料整理
二、惠民保产品概览
1、惠民保概念与特点
城市定制型商业医疗保险即惠民保是指由地方政府联合商业保险公司推出的“普惠型”医疗保险，可以作为医保的补充来报销一些大额或者大病医疗费用。惠民保的特点有：①普遍不设参保门槛，面向当地具有基本医保的参保人；②保费较低，适应“普惠”性质；③在基本医保报销后，大多数惠民保仅针对医保内的剩余个人自付和个人自费部分。
惠民保产品基本形态
资料来源：公开资料整理
2、惠民保分类
虽然惠民保具备“普惠”性质，但同一款惠民保产品可能针对不同参保人的风险状况（分年龄或既往症）、保障程度推出不同的保险方案。据此可将惠民保产品根据差异化程度划分为三类：统一保额、保费，统一保额、不统一保费和不统一保额、保费。其中，统一保额、保费的惠民保产品站占据主流，2020年6月至2021年5月期间，全国21个省份81个城市共上线了117款惠民保产品，其中对所有投保人统一保额、保费的产品数量有94种（占比80.3%），如广州惠民保统一保额为200万（医保内住院+特药）、统一保费为49元。剩余23款惠民保产品中统一保额但不统一保费的有23款（占比15.4%），如湖南全民保统一保额为300万（医保内住院+特药），年龄在28天至50岁的保费为48元，51-70岁保费为138元；另还有5款（占比4.3%）惠民保产品对保额和保费均不统一，如常州市惠民保。
2020.06-2021.05中国各省市惠民保产品分类数量比
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国保险行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
三、惠民保与基本医疗保险、百万医疗险的区别与互补关系
基本医疗保险是为补偿劳动者因疾病风险造成的经济损失而建立的一项社会保险，百万医疗险是是针对住院费用实报实销的医疗险产品，惠民保与这两者有较大不同。
基本医保、惠民保、百万医疗险对比（以北京为例）
资料来源：公开资料整理
1、保障范围
大多数惠民保保障范围(①+②+③)是基本医保报销后，医保内的剩余个人自付和个人自费部分的70%-100%不等。以京惠保为例，报销医保内的、免赔额(2万)以上、保额(100万)以下的100%。百万医疗险保障范围(①+②+③+④)是基本医保报销后，医保内和医保外的剩余个人自付和个人自费部分。
基本医保、惠民保、百万医疗险报销范围关系图
注：惠民保必须在有医保基础上参保；若未参加基本医保，百万医疗险报销比例为60%。
资料来源：公开资料整理
2、药品保障
百万医疗险（例如尊享e生）同时覆盖医保目录内外药品；惠民保覆盖医保目录内和部分医保目录外药品（例如京惠保，覆盖17种医保目录外特定药品，主要为部分癌症靶向药与其他高价自费药）；基本医保覆盖医保目录内药品。
基本医保、惠民保、百万医疗险药品保障范围关系图
注：根据国家医疗保障局《2020国家医疗保险药品目录》，甲类药品共637种、乙类药品共2163种。
资料来源：公开资料整理
四、惠民保产品运营模式
1、参与主体
惠民保运营模式中参与的主体有政府，保险公司，以保险中介代理、科技公司、医疗结构为代表的第三方平台，投保人等。政府根据当地情况，或是作为惠民保运营的主导，或是仅进行宣传和指导；保险公司开展惠民保的承保（包括单独承保、共同承保等）；保险中介代理销售惠民保产品，如微保、蚂蚁保险和传统第三方保险经纪公司等；科技公司和医疗机构提供技术及附加服务支持，如镁信健康、思派健康、圆心慧保、壹树医疗等。
2、参与主体利益诉求
参与运营惠民保产品的各类主体均有不同的利益诉求：首先对投保人而言，惠民保是减轻高额医疗费用负担的有效途径，并且可以以低保费获取较高的保额；对各地政府而言，惠民保是缓解医保收支压力的一种尝试，有利于多层次医疗保障体系的构建；对保险公司而言，惠民保提供了更多个人客户触点，为保险公司开展品牌宣传、客户二次开发提供途径，并且也是一种新的利润增长点。
投保人、政府、保险公司、第三方平台的利益诉求
资料来源：公开资料整理
3、政府参与程度
按照政府参与程度，可将惠民保产品分成政府主导型、政府指导型、商业参与型三类。由政府部门主导的产品宣传力度较大，覆盖人数也更多，根据湖南大学研究所统计，该类产品占比48.4%。政府指导项目主要由区政府或金融局、扶贫办、银保监局等指导，根据湖南大学研究所统计，该类产品占比23.7%。商业参与型项目的政府参与度较低，部分险企邀请行业组织、公益基金担任指导单位，如沈阳全民保由辽宁省保险行业协会指导。
惠民保产品政府参与模式
资料来源：公开资料整理
政府参与程度很大程度影响了惠民保的参保率：政府参与宣传惠民保产品，出台政策推动，极大地增强了惠民保产品的公信力和知名度。一般而言，政府主导型的惠民保参保率明显高于政府指导和商业参与型，2020年全国各地惠民保平均参保率仅5%，但政府主导型的丽水市惠民保参保率达到了85%，同样为政府主导型的衢州市、杭州市惠民保参与度分别达到65%和45%，这也被称为浙江模式：政府组织事业单位购买。另外，个人账户开放力度对惠民保参保率同样具有较大影响，半强制投保方式下的参保率明显高于自愿投保方式，如深圳市惠民保投保通过回复确认方式采用个账统一划扣，不回复默认投保，这使得深圳市惠民保参保率达到了53%，而反观成都市、广州市等无法使用个账投保的城市，参保率分别仅为15和5%。
2020年中国部分城市惠民保参保率分布情况
资料来源：公开资料整理
五、展望：惠民保会抢占百万医疗险市场份额吗？
惠民保被媒体称为缩水版的百万医疗险，两者也在产品定位上有或多或少的重合度，那么惠民保会抢占百万医疗险市场份额吗？我们从产品特征、覆盖人群和保费三个维度出发可以判断出惠民保对百万医疗险市场份额会有一定的冲击。
①前文已经详述惠民保与百万医疗险在产品方面的关系：不管是从报销范围还是从药品保障范围来看，两者均有一定比例的重合部分；②在覆盖人群上，百万医疗险参保人员年龄要求在60岁以下，惠民保对参保人员没有年龄限制，以京惠保为例，60岁以下人群占据87.4%，两者覆盖人群有较大重合度；③保费方面，惠民保保费较百万医疗险有明显优势：根据《上海保险》披露的数据，截止2020年末惠民保参保人数达4000万人，总保费收入约50亿元，推算得出人均保费约为125元/人，而2020年百万医疗险参保人数达9023万人，总保费收入约520亿元，推算出人均保费约为576元/人。
北京京惠保参保人员年龄分布
资料来源：北京京惠保官方公众号，华经产业研究院整理
2020年惠民保与百万医疗险各指标对比
注：2020年百万医疗险数据为估计值。
资料来源：《上海保险》，华经产业研究院整理
但在长期来看，对于多层次的个人医疗险市场而言，惠民保和百万医疗险定位不同，惠民保和百万医疗险的互补作用将大于替代作用。根据BCG分析，我国医疗险产品可以分为高端、中端和低端，其中中端医疗险年保费在100-10000元之间，保费在300-2000元的百万医疗险就属于中端医疗险，而惠民保均价为70.82元，属于低端医疗险的范畴，对于构建多层次医疗险产品体系而言，两者的互补效应将大于替代效应。另一方面，目前我国商业医疗险渗透率低，发展空间巨大，商业医疗险市场发展尚处于萌芽状态，远未到存量博弈阶段。
多层次医疗险产品体系
资料来源：BCG，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国保险行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国保险业行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
