一、个人卫生用品产业概述
1、产业定位
个人卫生用品属于一次性卫生用品，可分为吸收型卫生用品和失禁垫，吸收型卫生用品又包括卫生巾、护垫等其他吸收卫生用品，失禁垫主要分为成人失禁和婴儿失禁产品，另外，护理垫产品标准严格，主要用于医疗中，行动不便人群或产后护理等。
个人卫生用品产业定位
资料来源：公开资料整理
2、产品组成及结构
吸收性卫生用品主要组成整体类似，主要由面层、吸收芯体、底层组成。吸收芯体是决定吸收性卫生用品功能的核心结构，主要评判标准在于吸收量、吸收速度、锁水能力等，因纸尿裤和卫生巾对吸收能力的要求不一致，各有侧重；面层和底层决定舒适性能，干爽度、柔软度、透气性等。
吸收性卫生用品的产品构成
资料来源：公开资料整理
二、个人卫生用品发展背景
1、全球和中国老龄化和失能人口持续增长
随着医疗科技水平持续提升，人均寿命持续增长同时发达国家整体生育率持续走低影响，全球老龄化持续加深，65岁以上人口数量持续增长，占比全球人口比重持续提升，数据显示，截止当前全球65岁以上人口约为7.48亿人，同时卧床失能人口持续走高，同时因医疗技术发展，主要失能人口为老年人，是个人卫生用品发展的关键驱动力；中国整体老龄化趋势相对全球更快，截止2021年65岁以上人口相较2011年增长近八成，失能人口也已增长至4500万人左右。
2011-2021年全球和中国老年人及失能人口走势
资料来源：国家统计局,BIBMI Research，国家医保局,OECD,华经产业研究院整理
2、政策背景
随着居民生活水平和健康生活意识的不断提升，女性消费者对卫生巾在功能、舒适、安全、健康等方面的要求不断提高，因此国家近年来不断推出政策来加大行业监管，提高产品检测标准以保证产品质量。加之国家相关技术标准持续发展，个人卫生用户整体朝着更安全、更方便发展。
卫生巾行业部分政策一览
资料来源：公开资料整理
三、全球个人卫生用品现状
1、市场规模
就全球个人卫生用品市场规模变动情况，数据显示，受益全球老龄化和发展中国家女性吸收用品普及率持续提升，市场规模持续增长，截止2021年全球个人卫生用品市场规模已达3191亿元，同比2020年增长6.8%，当前发展中国家人口整体渗透率较低，未来随着中国、印度市场等需求持续释放，整体规模将保持稳步增长态势。
2016-2021年全球个人卫生用品销售额及增长率
资料来源：公开资料整理
2、区域结构
全球个人卫生用品区域分布来看，中国人口作为当前官方口径最大的国家，占比全球个人卫生用品规模最高，数据显示，2021年全球主要国家地区中，中美欧销售额分别为860亿元、272亿元和462亿元，分别占比国内个人卫生用品规模的27%、8.5%和14.5%，目前中国市场规模增速略高于全球增速，预计占比全球仍将持续增长。
2021年全球个人卫生用品区域结构占比
资料来源：公开资料整理
四、中国个人卫生用品现状
1、市场规模
就中国个人卫生用品市场规模变动而言，除国内占据全球主要市场份额外，整体市场增速高于全球，占比全球份额持续提升，同时受益整体老龄化、婴儿和女性个人消费重视程度持续增长，我国个人卫生用品市场规模持续增长，根据数据，2021年我国个人卫生用品销售额为860亿元，同比2020年增长7.5%。
2016-2021年中国个人卫生用品市场销售额及增长率
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国女性卫生用品行业发展监测及投资战略研究报告》；
2、市场结构
就个人卫生用品整体市场规模而言，卫生巾使用频次高，且国内使用人群总量较高，占比国内个人卫生用品市场规模近九成。数据显示，2021年国内个人卫生用品中卫生巾和失禁垫销售额分别为914亿元和13亿元，分别占比89.3%和1.3%，虽然失禁垫整体规模较小，但整体市场规模增速较快，预计占比将持续提升。
2021年中国个人卫生用品市场结构占比情况
资料来源：公开资料整理
五、个人卫生竞争格局
1、女性卫生用品
我国卫生巾行业生产厂商众多，市场竞争激烈，市场集中度较低，众多本土品牌和外资品牌共同参与竞争。数据显示，外资品牌占据国内主要市场份额，包括苏菲（尤妮佳）、七度空间（恒安国际，本土企业）等，整体市场规模较低，其中市场排名靠前的参与者还包括宝洁（护舒宝）、景兴（ABC）、金佰利（高洁丝）、花王（乐而雅）等，市场竞争格局近年基本保持稳定。
2020年中国女性卫生用品品牌结构占比情况
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
2、幼儿卫生产品
外资品牌占据市场主导地位，据欧睿数据，2020年我国婴儿纸尿裤品牌TPO5分别为帮宝适（宝洁）、好奇（金佰利）、妙而舒（花王）、GOO.N（大王）、Moony（尤妮佳），均为美日系外资品牌，市占率分别达17.2%/7.2%/7.1%/5.8%/2.7%，合计市占率高达40.0%。此外，近年来，以凯儿得乐、BEABA、BabyCare、蜜芽等新零售品牌为代表国产婴儿纸尿裤品牌借助母婴用品专卖店、综合电商平台、母婴垂直电商等新兴渠道不断崛起，持续扩大市占率，抢占外资份额。
六、个人卫生用品产业链
1、上游端：
以卫生巾、纸尿裤为代表的一次性卫生用品类成本中，无纺布、膜、高分子、胶、浆板等为主要构成，合计占比约六成，其中高分子为石油化工副产品，其市场价格受到国际石油价格及市场供需关系影响。
一次性卫生用品成本占比情况
资料来源：公开资料整理
2、渠道结构
就个人卫生产品细分渠道占比情况而言，随着直播电商和快递物流产业持续发展，产品持续走向线上，我国个人卫生用品线上占比情况持续走高，数据显示，我国个人卫生用品线下占比从2016年的10%增长至23.7%，当前互联网物流和电商产业持续扩张背景下，线上占比将持续提升。
2016-2021年中国个人卫生用品细分渠道占比
资料来源：公开资料整理
七、个人卫生用品发展趋势
目前国内女性吸收用品市场成熟度较高，整体渗透率接近100%，主要市场规模增量来源于单价提升，目前我国失禁产品市场渗透率仍低于国外发达国家，随着我国经济的发展和人们消费观念改变，产业有望快速发展，利润水平持续扩张，产品竞争将越发激烈，同时线上、线下的融合开始加速，线上与实体的融合向着贴近消费者、提升运营效率的方向发展，未来将成为我国个人卫生用品发展的主要增长动力。
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