一、企业基本概况
1、行业定义
石英晶体元器件子产品广泛引用于通讯电子、汽车电子、消费电子、移动互联网、工业控制、家用电器、航天与军用产品和安防产品智能化等领域。
石英晶体元器件行业具有技术密集型特点，石英晶体的生产需要较高的技术含量，对产品品质要求苛刻，如频率误差范围、封装质量等，同时，石英晶体的设计工艺并非标准化，为扩大产能和提高产品质量，需要多年时间与技术积累，并需要配套研制新设备、摸索新工艺以达到快速、高效的生产能力，关键技术的数量和质量以及专业研发与生产技术人员等配置要素影响产业发展。
2、重点企业基本情况对比
泰晶科技股份有限公司是一家专业从事石英晶体类电子元器件及其设备研发、生产的国家级高新技术企业。
广东惠伦晶体科技股份有限公司是一家专业研发、生产和销售新型表面贴装石英晶体谐振器、振荡器、热敏晶体的国家级高新技术企业。产品广泛应用于国民经济的各个领域，是消费类电子、智能终端、网络设备、工业设备、智能安防、汽车电子等现代电子产品不可或缺的关键基础元器件。
石英晶体元器件行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
泰晶科技股份有限公司于2011年开始布局半导体光刻工艺研发，2021年MEMS 微纳米光刻车间完成二期工程建设。目前泰晶科技正在快速推进更高端光刻技术应用产业化、规模化。随着5G、IoT、智能汽车需求激增，泰晶科技自主生产高端光刻晶片规模持续增长。
广东惠伦晶体科技股份有限公司成立于2002年, 于2015年5月15日在深圳证券交易所创业板上市，股票代码300460。公司总部位于东莞市黄江镇，现有员工900人。沉淀20余载，惠伦晶体已成为国内表面贴装式压电石英晶体元器件行业龙头企业之一。
石英晶体元器件行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2021年泰晶科技的总资产为21.1亿元；净资产达到16.5亿元，较上年增加了8.4亿元，同比增长103%；截至2022年6月30日，泰晶科技的净资产为17.2亿元，同比增加4.4%。截至2022年6月底惠伦晶体的总资产为20.5亿元，同比增长2.5%；净资产为12.2亿元，同比增长1%。
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业净资产增速对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2021年石英晶体元器件行业持续向好，泰晶科技实施定增项目，SMD系列产品销量、售价增长，泰晶科技实现了营业收入12.4亿元，较上年增加6.1亿元，同比增长96.6%；2022年上半年实现营业收入为5.3亿元，同比下降6.8%。2021年营业成本为9.2亿元，较上年增加了3.2亿元，同比增长55%。2021年惠伦晶体实现了营业收入6.6亿元，同比增长69%；2022年上半年实现营业收入为2.4亿元，同比下降28.3%。2022年上半年营业成本为1.8亿元，同比下降1.1%。
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、企业营收结构
2021年泰晶科技的主要产品有电子元器件等，其中电子元器件的营收占比为93.1%，在该企业主营产品中排名第1；惠伦晶体的主要产品有电子元器件和软件及信息技术服务，电子元器件的营收占比为95.8%。
2022年H1石英晶体元器件行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2021年泰晶科技实施定增项目及利润增加，实现归属于上市公司股东的净利润为2.4亿元，同比增长533.5%；2022年上半年的净利润为1.4亿元，同比增长42.1%。2022年上半年惠伦晶体实现归属于上市公司股东的净利润为0.1亿元，同比下降92.9%。
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，泰晶科技平均每年的加权平均净资产收益率为10.3%；惠伦晶体平均每年的加权平均净资产收益率为-0.4%。2022年上半年，泰晶科技加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年H1石英晶体元器件行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2021年泰晶科技和惠伦晶体的研发费用分别为0.58亿元和0.35亿元，研发投入占营业收入的比例分别为4.67%和5.41%。比较2021年和2020年的研发投入增量，泰晶科技研发费用较上年增加0.3亿元，研发费用率较上年增加了0.29个百分点。2021年惠伦晶体研发费用较上年增加0.05亿元，研发投入占营业收入的比例减少了2.43个百分点。
2020-2021年石英晶体元器件行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业石英晶体元器件产品经营情况对比
1、石英晶体元器件营业收入和营业成本
2021年泰晶科技把握市场机遇，加强半导体光刻工艺核心技术开发应用，扩大光刻核心产品产能投放，盈利能力得到增长，石英晶体元器件产品实现营业收入11.45亿元，同比增长125.8%，占总营业收入的92.3%；2022年上半年石英晶体元器件产品实现营业收入4.99亿元。2021年惠伦晶体石英晶体元器件业务实现营业收入6.28亿元，同比增长80.0%，占比95.8%。
2016-2022年H1泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2020-2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件营业收入及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年惠伦晶体在石英晶体元器件产品上的营业成本为3.31亿元，占总营业成本的94.9%。泰晶科技2021年石英晶体元器件营业成本为6.71亿元，同比增长69.4%。
2016-2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件营业成本及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从石英晶体元器件产品的成本分析来看，直接材料在其中的占比均超过了55%。泰晶科技的直接材料的费用为3.76亿元，占比56.0%；直接人工为1.07亿元，占15.9%。
2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件成本分析图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、石英晶体元器件毛利率
2021年在石英晶体元器件产品上的毛利率，泰晶科技达41.5%，较上年同期增加19.49个百分点，主要因为自产SMD片式产品销售价格增长、高附加值产品产量提升、产品结构优化。2021年惠伦晶体石英晶体元器件产品上的毛利率为47.3%，较上年同期增加24.02个百分点。
2016-2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、石英晶体元器件产销、存量
2021年泰晶科技石英晶体元器件生产量为358851万只，同比增长57.4%；销售量为343692万只，同比增长45.2%；库存量为33452万只。惠伦晶体2021年石英晶体元器件的销售量为94428万只，生产量为90973万只，分别较泰晶科技相差249264万只和267878万只。
2016-2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件产品产量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2021年泰晶科技VS惠伦晶体石英晶体元器件产品销量统计图
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2016-2021年泰晶科技石英晶体元器件产品存量统计图
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