2月22日，ofo与中国电信、华为签署NB-IoT共享单车应用合作协议，将提供包括NB-IoT芯片在内的无线网络解决方案，应用于ofo共享单车的锁具，帮助提升其电子锁的用户体验、降低运维难度。
一、共享单车用户体验有待改善
2016年是风投市场低迷的一年，而共享单车却作为爆品一枝独秀，10月，ofo完成了1.3亿美元的C轮融资。2017年延续了2016年的火爆态势，2月21日，摩拜单车宣布再次获得D轮后新融资，累计融资额已超过3亿美元。两款单车产品切入了出行最后一公里的领域，解决了用户痛点，但由于硬件解决方案的短板，导致其用户体验都有不足之处。两款产品的最大差异是摩拜采用了具有网络和定位功能的电子锁，而ofo采用了低成本的机械锁。摩拜单车的电子锁实现了单车的位置追踪，但其大大增加了成本，人力供电模块，定位准确度也不高。而ofo的简单机械锁，需要人工输入密码，导致用户体验不佳，且由于无法跟踪定位，丢车率较高。
二、物联网助力共享单车应用场景
此次ofo采用了NB-IoT技术来打造电子锁，与摩拜单车使用的2G模块相比，NB-IoT技术具有覆盖广、连接多、功耗低、成本便宜四大特点。未来使用NB-IoT模块的共享单车将不需要人力供电装置，用户体验将更轻便，电池使用寿命可达3年。此外NB-IoT的覆盖更广，使得停在偏僻位置的单车也能收到信号，提高了解锁率。目前NB-IoT技术还处在芯片刚发布，运营商开始建网的阶段，而产业链上下游就高调推广，这充分体现了各方对这项技术的看好。我们预计，2017年下半年NB-IoT模块成熟后，应用场景的推进将大大加快。
三、运营商加紧布局NB-IoT网络
2017年伊始，三大运营商就开始紧锣密鼓布局NB-IoT网络。1月，中国电信正式发布了“中国电信NB-IoT 1.0企业标准”，同时启动了12个城市的大规模外场试验，并计划2017上半年实现全网覆盖。中国移动1月在江西鹰潭建成全国第一张地级市全域覆盖NB-IoT网络，并且同步实现了NB-IoT业务终端与物联网业务平台的双向数据传输 ，实现了业务实用功能。2月，以点亮应用NB-IoT技术的路灯为起点，江苏移动首个NB-IoT 商用网络在南京发布。中国联通已将物联网列为三大创新战略之一，2016年11月，在广东开通了首个标准化NB-IoT商用网络。三大运营商的加速行动将推进物联网应用领域的快速发展，智能交通、智能工业、智能环保、智能家居等领域值得关注。
四、投资建议
物联网相关公司，我们重点关注东信和平、力源信息和高新兴。东信和平是全球知名的卡产品及解决方案提供商，目前重点布局 ESIM 和 NB-IOT 模块的研发。力源信息主要从事 IC 等电子元器件的推广、销售及开发应用服务，物联网海量终端对电子元器件的需求将利好电子元器件产业，未来公司有望复制电子元器件分销三巨头的发展道路。高新兴是领先公共安全方案提供商和智慧城市运营商，2016年，公司强势收购中兴物联进入物联网领域，未来公司将聚焦于物联网在电子车牌、安防、金融和智慧城市等垂直领域的渗透与延伸。
风险因素。标准落地滞后，应用推广不达预期。
