券商IPO承销位次生变:中金超中信居首,五龙头揽半壁江山

年初新冠疫情袭来,IPO市场受其影响进行相应调整,券商投行线下尽调受限转而采取视频电话沟通形式,部分企业也采用“云上市”形式进行路演。

1

一季度已过,IPO市场数据陆续揭晓。整体来看,今年第一季度A股IPO活动保持稳定。据Wind资讯,按照上市日期,今年前三月A股市场共51家企业完成首发上市,其中科创板24家、主板10家、创业板12家、中小板5家。

IPO项目集中于头部券商投行的情况依旧延续。第一财经记者梳理发现,上述51家企业中,中金公司、中信证券(22.810, 0.26, 1.15%)、中信建投(31.810, 0.76, 2.45%)、广发证券(14.050, 0.14, 1.01%)、光大证券(11.160, 0.12, 1.09%)合计揽下逾半成项目。而从全市场情况来看,今年前三月,仅24家券商录得首发承销保荐收入,77家券商在此方面“颗粒无收”。

不过,竞争也发生在头部券商之间。记者对比2019年同期券商承销保荐收入数据发现,中金在今年一季度反超中信,以8个首发项目总计约4.4亿承销保荐收入居于榜首,这其中科创板项目助力明显。

头部券商优势延续

上述51家公司合计募资总额为786.22亿元,行业方面,工业企业继续主导IPO市场,保持新股发行数量第一,科技和医疗保健行业次之。

京沪高铁(6.380, -0.01, -0.16%)(601816.SH)以306.74亿元募资总额拿下今年一季度IPO发行“最大单”。但整体来看,缺少大型IPO、交易规模较小成为今年一季度IPO市场的显著特点。

这种情况在募资总额上得以体现。记者梳理发现,51家首发上市企业中,仅有14家募资总额超过10亿元,石头科技(336.000, 2.41, 0.72%)(688169.SH)、华润微(35.050, 0.05, 0.14%)(688396.SH)募资总额均逾40亿,公牛集团(154.860, 2.66, 1.75%)((603195.SH)、东岳硅材(12.360, 0.18,1.48%)(300821.SZ)等3家企业募资总额逾20亿。

而从中介机构表现来看,头部券商投行优势依旧突出。

今年一季度,“中字头”券商是IPO承销保荐的绝对主力。其中,中金公司完成8单(其中3单为联合保荐)、中信建投完成5单(其中1单为联合保荐)、中信证券完成4单(其中1单为联合保荐)。

上述三家之外,广发证券、光大证券表现突出,前者拿下6单(其中1单为联合保荐)、后者拿下5单。

值得关注的是,科创板项目助力明显。据安永测算,今年一季度科创板企业首发上市,为一季度A股市场贡献了44%交易量和36%筹资额。

以中金公司一季度IPO项目为例,中金今年一季度拿下的8单IPO项目中,6单为科创板项目,包括优刻得(62.440, -0.03, -0.05%)(688158.SH)、华峰测控(202.200, -1.44, -0.71%)(688200.SH)等4家公司的独立保荐,和泽璟制药(57.300, -0.60, -1.04%)(688266.SH)、百奥泰(47.670, 0.20, 0.42%)(688177.SH)的联合保荐。

8单IPO项目,令中金在今年一季度录得约4.4亿承销收入,并拿下14.77%主承销市场份额,位列榜首,中信建投、中信证券分列二三。部分中型券商也有所表现。国金证券(9.860, 0.58, 6.25%)今年一季度完成4单承销保荐,民生、东兴各拿下两单。

在券业竞争白热化的当下,三大业务中,投行业务已被龙头券商包揽,但龙头之间的竞争依然激烈。

记者对比2019年同期数据发现,从首发承销金额来看,2019年一季度该项数据前三位是中信证券(2.76亿)、招商证券(17.960, 0.11, 0.62%)(1.5亿)和长江证券(6.560, 0.09, 1.39%)(1.29亿),而从今年的情况来看,中金、中信建投挤入前三甲,光大、广发进入前五。

疫情影响之下,龙头券商优势延续。据Wind资讯数据,今年前三月,24家券商录得首发承销保荐收入合计约28.07亿元,其中,中金公司、中信建投、中信证券、广发证券、光大证券包揽了五成市场份额。

但从全市场情况来看,今年前三月,仅24家券商录得首发承销保荐收入,而77家券商在此方面“颗粒无收”。

疫情影响之下,部分有意申请上市的企业选择推迟上市计划,市场高度关注,这是否将影响今年二季度乃至全年的IPO市场情况?

“疫情的负面作用使得绝大多数公司的一季报、半年报表现也会受到影响,进而也会对这一类公司的IPO策略和进度造成一定影响。但从中长期看,影响不明显。”安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽此前对第一财经记者表示,

对于2020年券商投行的盈利预测,渤海证券非银分析师张继袖等认为,投行业务放量将为证券行业带来新的利润增长点,在谨慎、中性、乐观假设下对应2020年行业营收3950、4469、5119亿元,对应同比增长9.58%、23.98%、42.00%。

IPO
本文采编:CY

推荐报告

2023-2029年中国IPO行业市场发展现状及投资战略咨询报告

2023-2029年中国IPO行业市场发展现状及投资战略咨询报告,主要包括IPO行业发展现状、区域经营态势、产业链、竞争形势、重点企业经营情况、投资前景、投资风险及策略建议等内容。

如您有个性化需求,请点击 定制服务

版权提示:华经产业研究院倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容均注明出处。若发现本站文章存在内容、版权或其它问题,请联系kf@huaon.com,我们将及时与您沟通处理。

人工客服
联系方式

咨询热线

400-700-0142
010-80392465
企业微信
微信扫码咨询客服
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部