一、复合肥行业概述
化肥指利用化学和（或）物理方法制成的含有一种或多种农作物生长所需营养元素的肥料，又称无机肥料。化肥具有养分含量高，施用量少的特点，同时肥效快，大多数易溶于水，能很快被农作物吸收利用。依据所含营养元素的数量不同，常见的化肥可分为单质肥料和复合肥料两类。复合肥料是含有氮、磷、钾三种营养元素中的两种及以上且可标明含量的化肥，又称复混肥料。
二、复合肥行业发展背景
1、政策环境
2020年以来受外部环境影响，对化肥生产、运输、销售都造成了较大影响，化肥行业保供工作重要性进一步凸显。同时，受全球供应链危机下原材料及能源价格持续攀升影响，化肥价格大幅攀升。为了确保粮食生产所需化肥供应，国家将化肥等农资纳入国务院联防联控机制生活物资保障范围，列入复产复工重点名单，建立保供运输绿色通道，同时国家各部委出台了一系列稳价保供政策，优先保障国内重点化肥厂的用能指标，保障化肥生产用电用气同时确保原料及化肥运输配送畅通，从化肥供给各个环节入手，缓解市场压力。
2、社会环境
据统计2024年我国农作物播种面积约为178.98万公顷，新中国成立后至今70余年间我国粮食总产量和粮食单产大幅增长，用9%的耕地养活了近20%的人口，保障了国家的粮食安全，化肥的施用发挥了关键作用。同时化肥极大地丰富了农业生产系统中的养分供应，为生产更多人类所需的蛋白、能量、矿物质提供了基础，显著提高了国人的营养水平。
三、复合肥行业产业链
复合肥行业的上游行业为基础化肥，即尿素、氯化铵、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等，主要提供氮、磷、钾元素。从复合肥产品成本构成来看，用作原材料的基础肥料占生产成本的比例接近90%，对复合肥产品成本及销售价格影响重大。下游主要是农业生产领域，农业的施肥需求直接影响化肥产品市场销售情况，化肥行业以终端农业生产的需求为导向进行生产。
四、复合肥行业发展现状
1、我国复合肥施用量
我国复合肥施用量自2000年以来整体呈上升趋势，从不足千万吨增长至2024年接近2500万吨，反映出农业对高效复合型肥料的需求持续扩大。尽管施用量总体增长，但同比增速在2010年后逐渐放缓，并出现波动，尤其在2019年至2020年间同比增速一度转负，显示行业进入调整期。近年来，施用量虽保持高位运行，但增长动能有所减弱，表明市场趋于饱和或受种植结构调整、环保政策等因素影响。整体来看，复合肥施用规模已进入稳定发展阶段，未来增长可能更多依赖技术升级与精准施肥推广。
2、我国复合肥产量
施用复合肥可以为作物提供多种营养元素，提高肥料利用率，有利于节约劳动力，提高产量，改善产品品质，减轻长期使用以氮肥为主的单质肥造成的土壤板结、肥力下降、水质污染等不利影响，因此更适合现代化农业。目前我国复合肥实际产出量始终低于产能，且波动幅度相对较小，维持在5000万吨上下，显示出行业存在一定的产能过剩现象。
3、我国复合肥产量地区分布
我国复合肥行业在地域分布上呈现出明显的集中与分散并存的格局。其中，山东省以15%的市场份额位居全国首位，是复合肥产业的核心产区；湖北省紧随其后，占比为12%，显示出较强的产业聚集能力。河南省、江苏省、安徽省、四川省和河北省分别占据6%、5%、4%、4%和4%的份额，这些省份构成了中等规模的生产区域。此外，江西省和辽宁省各占3%，而其余地区合计占比达44%，表明复合肥产能在全国范围内分布较为广泛，但缺乏具有绝对主导地位的单一区域，整体呈现“头部集中、尾部多元”的特点。
相关报告：华经产业研究院发布的《2026-2032年中国复合肥行业发展前景展望及投资战略研究报告》
五、复合肥行业竞争格局
1、行业竞争格局
自上世纪80年代初，我国复合肥工业起步至今，复合肥行业已基本实现自给自足，目前我国已成为全球最大的复合肥生产国和消费国。但是复合肥行业整体企业数量众多，集中度较低。根据中国磷复肥工业协会统计，目前全国持有生产许可证的复合肥企业有3000余家，复合肥总产能约2亿吨，前200余家企业产能占总产能的70%，多数企业规模较小，产品同质化严重，市场竞争激烈。
2、重点企业介绍
安徽省司尔特肥业股份有限公司是专业从事各类磷复肥、专用测土配方肥、生物有机肥料及新型肥料等肥料的研发、生产、销售与服务，立足化肥减量提质，绿色增效，以测土配方施肥和土壤改良为抓手，现已形成多个产品。新型功能肥料现有均控网系列、美优能系列、司尔特大丰收系列。2025年上半年司尔特营收21.83亿元，同比增长7.15%。三元复合肥板块营收11.32亿元。
六、复合肥行业发展趋势
1、产能集中化、行业整合大势所趋
随着农业现代化进程的推进，规模化种植对化肥产品质量、应用效果、供应能力和配套的农化服务提出了更高的要求，质量好、效果佳、品牌响、规模大的企业有望进一步提升其市场份额，产能集中度会越来越高。竞争的白热化将推动行业走向整合，并购、合作将成为行业新常态。
2、产品差异化、新型肥料是产品升级的方向
大力发展新型功能性肥料，是复合肥行业转型升级和结构优化的重中之重，也是国家政策和市场需求的发展方向。随着农产品消费升级、农业种植结构改变、农业产业化和规模化、机械化施肥、土地流转加快、土壤环境恶化，我国复合肥产品结构正在快速转变，从常规复合肥为主向高效化、专用化、功能化、精准化的新型肥料延伸，尤其是聚焦土壤改良、减量增效、全面营养、环保友好方面的新型功能性肥料，认可度和使用量逐年增加，化肥利用率也随之提升。随着国家持续加大政策支持和农户理性用肥的意识提高，未来功能性肥料将迎来强劲的发展势头，也将成为复合肥企业产品研发和持续优化的主要方向。
3、环保政策收紧推动行业绿色发展
2020年中央持续开展环境保护督察“回头看”和大气污染问题专项督察，全国各地持续深入“三磷”整治并陆续启动非法违法“小化工”专项整治，加之“双碳”战略和2021年复合肥料新国标的实施，行业准入条件及环保标准将不断提升，很大程度上改善了环境污染、肥料造假、高耗能、高排放等突出问题，引导化肥行业加快提质增效和转型升级，促进高质量发展和良性竞争。未来绿色低碳发展将是化肥化工行业的主旋律，拥有环保优势、资源优势的化肥企业更具竞争力。
华经产业研究院对中国复合肥行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2026-2032年中国复合肥行业发展前景展望及投资战略研究报告》。
