一、中国光缆建设现状
2014年以来在4G网络大举建设及FTTH渗透率持续提升的背景下，国内光纤光缆需求呈现快速上涨态势，至2018年，三大运营商4G建设基本进入尾声期，我国光纤用户渗透率达到93%，国内光纤光缆需求大幅下滑，光纤光缆产业出现了严重产能过剩问题。据工信部数据显示，2019年，我国新建光缆里程数仅434万公里，同比2018年减少24.9%，为2015年以来的最低水平，光缆产量为2.65亿芯公里，同比2018年减少16.4%。
2014-2019年中国新建光缆里程数
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
2014-2019年中国光缆产量及其同比增速
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国光缆行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
二、光缆产业链分析
光纤光缆的制造流程复杂，工艺技术含量较高，从产业链来看，光纤光缆上游主要为基管、四氯化锗、四氯化硅等设备和原材料生产企业，整个制造过程主要分为制棒、拉丝和加防护层三个部分，其中光棒制造为关键环节，光缆则由若干数量的光纤组合，及中心加强芯、缆芯填充物、护套等构成。
光纤光缆产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
作为产业链上游的高技术产品，随着的行业发展，技术的稀缺性为光棒生产企业带来了更高的议价能力，近年来我国光棒自给率逐年提升，2019年我国光棒供给量为333百万芯公里，其中光棒自有产能272百万芯公里，光棒进口量为61百万芯公里，光棒自给率为82%。
2017-2019年中国光棒供给情况
资料来源：公开资料整理
光缆最终由运营商、广电、数据中心等客户采购，其中中国移动是国内光纤光缆最大采购方，根据中标公告时间，2017年-2020年中国移动普缆招标规模分别为1.28亿芯公里、1.1亿芯公里、1.05亿芯公里和1.192亿芯公里。从三大运营商的普缆供应商来看，主流供应商为长飞光纤、烽火通信、亨通光电、中天科技等，其中烽火通信在中国移动普缆中的供货份额达22.58%。
三大运营商各自的前五大普缆供应商
资料来源：公开资料整理
2017-2020年中国移动普通光缆招标项目统计（亿芯公里）
资料来源：公开资料整理
三、光缆市场前景展望
近期受益于相关政策支持，5G、数据中心等新型基础设施建设步伐加快，目前，中国数据中心市场规模增速整体高于全球水平，据统计，2019年中国数据中心机架数量达227万个，同比2018年增长8.1%。此外国内三大运营商确定大幅增加5G相关资本开支，2020年中国移动5G建设投入约1000亿元，约为2019年的四倍，中长期来看，流量的持续高增和5G建设有望进一步拉动光纤光缆需求增长，促进光缆市场规模回暖。
2015-2019年中国数据中心机架数量建设情况
资料来源：公开资料整理
2019-2020年三大运营商5G建设投入资本（亿元）
资料来源：华经产业研究院整理
海上风电是国家能源的重点发展方向之一，近年来海缆受益国内海上风电建设，行业景气度持续提升，2019年中国海上风电累计装机容量为593万千瓦，同比增长33.6%。海缆作为跨国互联网连接的最重要通信链路之一，在政策面、技术面和需求面都支持的背景下，伴随着海上风电建设规模提速，我国海底光缆通信网络建设将迎来一个重要的发展窗口期。
2013-2019年中国海上风电累计装机容量
资料来源：中国风能协会，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国光缆行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对中国行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国光缆行业市场调研分析及投资战略咨询报告》。
