一、轻卡行业概况
货车可以依照车的总质量分为微卡、轻卡、中卡和重卡，其中轻卡是总质量大于1.8吨，小于等于6吨的载货汽车（主流轻卡销量包含皮卡）。在上牌方面，车身长度小于6米，总质量小于4.5吨的轻卡能够上蓝牌，而蓝牌车可以办理入城证，驾驶人持C1及以上驾照即可驾驶，蓝牌轻卡因而成为城内货物运输的重要选择。
汽车行业分类
资料来源：太平洋汽车网，华经产业研究院整理
二、轻卡行业现状
从卡车销量结构来看，我国卡车市场以轻卡为主，2020年1-10月，销量占比达46.53%，其次是重卡，销量占比为35.54%；而小卡和中卡占比仅为14.64%和3.29%。
2020年10月中国卡车销量结构
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
轻卡是城镇需求的必备车辆之一。与重卡不同，我国轻卡技术主要受日本五十铃轻卡技术的影响，便捷、环境适应性强、承载性好是其主要特性。中国轻卡市场在经历政策推动的复苏期与结构调整的探索期后，进入稳步发展阶段。数据显示，2019年中国轻卡销量达到217.3万辆，同比增长7.2%。2020年1-8月，轻卡累计销售158.6万辆。
2015-2020年8月中国轻卡销量统计情况
资料来源：中汽数据有限公司，华经产业研究院整理
2020年，中国皮卡实现销量49.1万辆，同比增长8.63%，分燃料情况看，汽油车产销均完成12.3万辆，同比分别下降5%和3.4%；柴油车产销分别完成36.8万辆和36.6万辆，同比均增长13.0%。
2012-2020年中国皮卡销量及增长趋势
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
冷藏车或是未来几年轻卡行业中增长最大的一个细分市场。随着行业发展环境改善和用户需求的升级，我国冷链运输行业市场规模将扩容。数据显示，2020年1-10月，冷藏车累计实现销量5.6万，从销量结构看，轻型冷藏车占比最高，达69%。
2020年10月中国冷藏车销量结构
资料来源：汽车总站网，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国轻卡行业发展趋势及投资前景预测报告》
三、轻卡行业相关政策
政策收紧推动标载，轻卡单车运力将明显下降，推动未来增量需求的提升。在“大吨小标”事件曝光之前，大部分蓝牌轻卡空车自重已在4.5吨左右，上牌后最高能拉超过10吨的货物；若政策严格执行，轻卡趋于标载，受益于厂家轻量化，轻卡底盘自重能降至2-2.5吨，则一辆总质量为4.5吨的标载轻卡最大能够运载约2.5吨的货物。因此，理论上标载“蓝牌”轻卡单车运力相较于“十吨王”最多下降75%，“蓝牌”轻卡的标载是推动行业需求增量的重要推动力。
2020年轻卡存量管控与上牌上户相关政策
资料来源：公开资料整理
四、轻卡行业竞争格局
轻卡市场集中度相对分散。市场份额方面，2019年，北汽福田以24%的市场占有率排名首位；其次是江淮汽车和东风汽车，市场份额分别为12%和11%。老牌轻卡厂商如福田汽车、东风汽车等份额逐步提升，传统重卡厂商如中国重汽凭借自身较强的技术实力切入轻卡领域，而沈阳金杯、力帆汽车、南京依维柯等厂商市占率下滑较为明显。
2019年轻卡企业市场份额分布情况
资料来源：中国汽车工业协会，皮卡网，华经产业研究院整理
轻卡平均单价上，中高端轻卡平均单价为8-12万元左右，低端轻卡和小轻卡等车型平均单价为4-8万元左右。具体到厂商，中国重汽轻卡平均单价为9.3万元，江铃汽车8.2万元，东风汽车7万元左右，福田汽车6.7万元。
2019年中国部分轻卡厂商平均单价
资料来源：公开资料整理
五、轻卡行业发展趋势
1、“5.21”事件后，合规轻量化产品成发展趋势
计重标准升级，超载轻卡使用成本上升。计重标准升级加大了对“大吨小标”、“蓝牌轻卡”等乱象的整治力度，倒逼车辆生产企业进行轻卡“轻量化”的技术提升。2019年，交通运输部发布《收费公路车辆通行费车型分类》新标准，其目的之一在于解决“大吨小标”问题。新标准规定货车按照总轴数分类，将2轴货车分为两类，对于总质量不得超过4.5吨的货车按照1类标准收费，对于总质量超过4.5吨的货车按照2类标准收费。根据河南省第一类高速货车收费标准，2类货车的路费比1类货车贵3倍，比起旧标准计重收费，超载轻卡用车成本明显上升。
治超趋严，驱使轻卡轻量化。轻型卡车市场健康稳定发展面临的首要任务就是“减重”。在国家4.5吨总重的限定下，车企急需应用轻量化技术，改变产品策略，推出适时的新车型。同时，轻卡轻量化进一步抬高行业门槛，有益于行业竞争格局。
轻卡企业轻量化措施
资料来源：卡车之家，华经产业研究院整理
2、安全法规升级促使轻卡智能化
随着安全法规的逐步升级，轻卡司机对安全、舒适驾驶等要求不断提高，轻卡智能化成趋势，推动轻卡技术壁垒提升。在主动安全方面，智能网联技术得到广泛运用，自动紧急制动系统（AEBS）、车身电子稳定控制（ESC）、车道偏离预警系统（LDWS）以及胎压监测系统（TPMS）等电子辅助装置有望成为轻卡的基本配置。
轻卡智能化相关企业动态
资料来源：公开资料整理
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