一、生活用纸行业概况
生活用纸按照狭义与广义概念，有不同的内涵。一般狭义的生活用纸仅包括卫生纸（即卫生间用纸）、纸巾纸（面巾纸、餐巾纸、纸手帕）、擦手纸和厨房纸巾。而广义的生活用纸则还要包括婴儿纸尿裤、成人失禁用品、女性卫生用品等个人卫生防护产品这些由纸浆生产的个人卫生用纸。由于生活用纸的消费刚需非常大，因此其市场需求有着长期稳定的增长动力，数据显示2012-2020年间我国生活用纸产量呈现出稳步上升的趋势，2020年生活用纸新增开机75条，新增产能约140万吨，目前全国总产能已达到约1551万吨，照此估算2020年我国生活用纸产量将达到1105万吨。特别是2020年疫情期间由于居家时间一再延长，生活用纸的使用频次有所增加，带动消费需求量增加，进入2020年下半年以来国内生活用纸价格出现不同程度的上升。
2012-2020年我国生活用纸产量变化
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2019年我国生活用纸的产量约占纸类总产量的9.34%，是纸类当中的第五大品类产品。而生活用纸常用的原材料包括木浆、竹浆、草浆、蔗渣浆等，其中木浆纸的品质最佳。由于消费者对生活用纸的品质要求提高，近年木浆占比持续增长。从成本上来看，2020年全球木浆产能仍有增加，但需求却不及预期，供需失衡现象依旧存在，浆价承压弱势调整，木浆生活用纸价格跟随调整，对非木浆纸企产生拖累。规模纸企浆纸一体化产能扩张模式仍在延续，加之部分中小纸企陆续淘汰落后产能或迫于成本压力下被动淘汰，部分纸企因而退出生活用纸市场。
2019年我国纸及纸板各品种生产量占总产量的比例
资料来源：公开信息整理
二、行业竞争格局
至2019年年我国的生活用纸行业市场集中度依然不高，以恒安国际、维达、金红叶、中顺洁柔为代表的四大纸企产能占比为45%左右。自2017年开始我国发布了《国家环境保护标准》，在国家加大环保要求和激烈的市场竞争推动下，行业落后产能的淘汰步伐加快，进一步推动了行业的优化升级，行业集中度有所提升。但由于外国企业和区域性企业开始侵蚀龙头企业份额，行业集中度整体提升缓慢。而作为日用品的代表品类，生活用纸本身的囤货属性比较强，消费者购买间隔长，因此中小企业在本土市场的韧性较强，大企业市场份额拓展相对较慢。
2019年我国生活用纸行业市场竞争格局
资料来源：公开信息整理
三、行业产业链分析
而生活用纸的上游主要是以木浆为代表的原材料产业，下游面向电商、便利店、商场等零售市场。由于成本结构单一导致纸企面对上游厂商的议价能力偏弱，只能够通过提价来转嫁成本，近年来我国生活用纸出现了相对产能过剩的局面，因此行业之间的竞争越来越激烈。进入互联网时代以后许多本地品牌和中小企业通过积极布局线上渠道和发展电商业务而快速发展崛起。线上业务开展成本较低，中小企业试错成本较低，它们通常通过提供具有竞争力的价格的产品而受到欢迎。但长期来看，品牌化、高质化依然是明确的行业消费趋势。
我国生活用纸产业链一览
资料来源：华经产业研究院整理
从细分市场来看，卫生纸、面巾纸、婴儿纸尿裤、女性卫生用品依然是我国卫生生活用纸最主要的产品，仅厕所用卫生纸就占国内生活用纸市场的30.22%。随着国内消费者消费能力的提高以及生活用纸行业消费观念的转变，近年来对于相关产品的品类与品质升级也在进行当中，生活用纸使用场景的扩张促进了非厕纸类产品消费量提升，个护领域则成为了行业新的增长点。品质升级推动价格上涨，高端产品成为市场趋势。另外，随着消费者对用纸质量要求的提升和健康环保意识的增强，本色纸市场作为新的焦点领域需求大增、高速扩张，孕育着较大发展潜力。
2019年中国卫生生活用纸细分市场结构
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国生活用纸市场竞争态势及投资战略规划研究报告》；
四、生活用纸进出口情况
2020年由于海外新冠肺炎疫情持续蔓延导致消费者居家时间大幅增加，特别是卫生纸作为生活必需品成为了集中购买的商品之一，从而带动国内卫生纸出口大幅增加。2020年中国卫生纸出口数量为33.35万吨，其中卫生纸出口主要集中在中国香港、美国及澳大利亚，广东为中国最大的卫生纸出口省，2020年广东卫生纸出口数量为15.13万吨，占全国总出口数量的45.39%。
2015-2020年年我国卫生纸出口量变化
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
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