一、聚偏二氟乙烯（PVDF）简介
聚偏二氟乙烯（PVDF）是一种热塑性含氟聚合物，兼具氟树脂和通用树脂的特性，具有耐化学腐蚀性、耐高温性和耐氧化性等优良性质。PVDF被广泛用于防腐涂料、光伏背板和锂电池正极粘结剂等领域，在含氟塑料中使用量列第二位。目前在国内市场主要应用于建筑涂料领域，在锂电池中PVDF主要用于辅材中的正极粘结剂，由于其拥有较好的粘结能力，PVDF市场份额占比高达90%以上。而近几年由于全球新能源车的迅猛发展，锂电池对PVDF的用量急剧增加，全球锂电池巨头如宁德时代、比亚迪、松下、LG等纷纷在全球范围内抢占PVDF产能，导致PVDF成为供应紧张行业。进入2021年以来锂电池用PVDF市场价格从10-12万元/吨一路增长至近20万元/吨，考虑到目前国内企业产能增长速度不及市场需求增速，现有其他相关产能转产困难，预计此轮国内PVDF市场行情将持续至2022年。
主要含氟聚合物介绍
资料来源：公开资料整理
2020年国内PVDF市场总需求约在4.8万吨左右，其中涂料行业是第一大PVDF下游市场，约占市场份额的37%，PVDF是现有金属建筑涂料中耐候性能最好的。以PVDF为原料制备的氟碳涂料已经发展到第六代，由于PVDF树脂具有超强的耐候性，可在户外长期使用，被广泛应用于发电站、机场、高速公路、高层建筑等。但是近年来涂料用途应用占比已经呈现下降态势，锂电池领域则增长迅速，占比已经达到近20%且仍在不断提高。因具有较高的介电常数、化学稳定性，PVDF一直以来是锂电池行业中重要的粘结剂。另外作为太阳能背板膜的耐候层，可以有效保护背板耐候性、耐盐雾老化，可以保证光伏组件在户外环境中的使用寿命达到25年以上。由于锂电用PVDF的利润远高于光伏等其他领域，导致现有 企业尽可能调整产能至锂电池领域，推动其他用途的PVDF供应紧张价格上涨，同时对于PVDF供应格局也会产生较大的影响。
2020年国内PVDF下游市场应用
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二、市场产能分布情况
2021年我国PVDF产能约在7万吨左右，其中用于锂电池领域PVDF生产的企业主要有索尔维、阿科玛和吴羽等外资企业，以及有东岳、孚诺林、东阳光、中化蓝天等少部分产能。PVDF工艺路主要为乳液聚合法和悬浮聚合法，由于PVDF的生产技术要求较高，因此行业产能总体上较为集中。悬浮聚合法产品处理简单、杂质较低以及相对分子质量较为稳定，国外电池及PVDF主要以悬浮聚合法及改进后的乳液聚合法。国内少数企业如巨化股份掌握了悬浮聚合技术，乳液聚合法方面三爱富和外企在核心指标上缩小了差距，目前国内企业仅有少数几家如三爱富、东岳化工具备电池级以及薄膜级PVDF的生产能力，多数以生产涂料级PVDF为主。
2020年主要企业PVDF产能分布情况
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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国聚偏二氟乙烯（PVDF）涂料行业全景评估及投资规划建议报告》；
三、原料限产影响产能扩张
此次国内锂电用PVDF价格大涨的另外一个原因就是R142b的限产。生产一吨PVDF需要消耗1.62-1.67吨左右的R142b。根据《蒙特利尔协定书》发达国家已基本停止生产R142b，我国对该制冷剂配额也不同程度的削减，R142b作为国家重点管控的消耗臭氧层物质，自2014年开始实行生产配额制生产规模逐步压降。2016年国内R142b生产配额为22842吨，2021年降至13890吨。因此扩产也相对较难。考虑到生产配额只降不升的态势或将维持，在没有合适的替代品之前PVDF价格都将持续上涨。
2016-2021年国内R142b生产配额统计
资料来源：公开资料整理
四、下游需求利好市场价格继续上涨
从下游需求来看，国内疫情基本得到控制之后新能源汽车市场保持了长期的向上行情，2021年5月新能源汽车月销量突破25万台创历史新高。2021年上半年我国动力电池装机量达到46.4GWH，同比增长177%。2020年我国正式宣布力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，这也是中国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求做出的重大战略决策。而为了实现这一目标，就需要在新能源、新材料、环保等行业做加法，对钢铁、化工、建筑等行业做减法。通过交通运输、电力部门的节能减排，可再生能源份额的提升，汽车电动化、新能源发电等措施，逐步实现碳中和。因此在政策加持下新能源汽车市场明显向好，进而带动相关产业链的发展。
2018-2021年我国新能源汽车当月销量变化
资料来源：中国汽车工业协会，华经产业研究院整理
2015-2021年国内动力电池装机量统计
资料来源：华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国PVDF行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国聚偏二氟乙烯（PVDF）涂料市场前景预测及投资规划研究报告》。
