一、硫磺产业链概述
1、工艺流程
硫磺是一种重要的化工原料，应用广泛。固态硫磺存在多种形态：块状、片状、粒装和粉状，硫磺易与氧结合生成二氧化硫，对环境有较大的影响。
硫磺的主要制取方式是利用原料气（酸性气体）经过燃料转化，使得硫化氢氧化成硫磺，未反应的原料气再重新进行氧化，从捕集器分离出的液体硫，经造粒成型、包装出厂。其终端下游应用广阔，主要用于化肥、火药、染料等。
工业硫磺制取工艺及下游主要用途
资料来源：公开资料整理
2、下游应用
世界硫资源分布广泛而相对比较集中，我国是世界上储量丰富但生产量较小的国家，每年需要从阿联酋、沙特阿拉伯、卡塔尔等国大量进口硫磺，进口依存度高。就其下游结构而言，硫磺的下游消费主要是磷复肥、硫酸、钛白粉、染料中间体及食品等领域，其中磷复肥占硫磺总消费的59%。
中国硫磺下游应用结构分布情况
资料来源：公开资料整理
随着“三磷”整治措施不断落地推进，我国磷肥供给有望迎来新一轮的压缩或出清。数据显示2019年我国磷肥产能为2240万吨，同比2018年有所下降，随着市场逐步压缩出清，市场利用率将有所提升，硫磺需求结构或将或所变动。
2013-2019年中国磷肥行业产能变化情况
资料来源：中国磷复肥工业协会，华经产业研究院整理
二、硫磺产量结构
1、产量状况
硫磺作为重要的化工原料之一，我国产量逐年增长，大量硫酸生产装置投产。根据中国硫酸工业协会数据显示，2020年中国硫磺生产791万吨，同比2019年增长3.3%。行业景气度上升，产量逐年增长。
2015-2020年中国硫磺产量及增长率
资料来源：中国硫酸工业协会，华经产业研究院整理
2、产量来源结构
就硫磺产量结构来源而言，在中国由原油加工（通常所说的炼油）产出的硫磺占据着国产硫磺较大的比重。根据2021年上半年数据显示，炼油产出硫磺占比超6成，天然气产出占比30.98%，煤化工及其他仅占比5.73%
2021上半年中国硫磺产量来源
资料来源：公开资料整理
3、地区结构
就硫磺产量地区结构，受下游磷肥需求影响，主要分布西南和华东地区，在四川、辽宁、江苏和山东等地。根据中国硫酸工业协会数据显示，2020年四省产量合计446万吨，总占比约56.4%。其中四川产量最高，为210万吨，远超排名第二的辽宁省110万吨。
2020年中国硫磺主要省份产量状况
资料来源：中国硫酸工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国硫磺行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
三、硫磺企业结构
就企业结构而言，2021年1-6月中国硫磺产量中占比最大的还是中石化方面，其产量约243.27万吨，同比增长13.98%，占2021年1-6月全国总产量的55.21%；中石油1-6月产量约72.95万吨，同比增长10.34%，占2021年1-6月全国总产量的16.56%；地方炼厂及其他方面2021年1-6月产量约124.38万吨，同比增长1.10%，占2021年1-6月全国总产量的28.23%。
2021年上半年中国硫磺生产主要企业性质结构
资料来源：公开资料整理
四、硫磺回收现状
硫磺回收装置的作用是对炼油过程中产生的含有硫化氢的酸性气采用适当的工艺方法回收硫磺，实现清洁生产，达到变废为宝，降低污染，保护环境的目的，同时满足产品质量要求，降低腐蚀，实现装置长周期安全生产等诸多方面要求。另外，由于硫磺产品应用日益扩大和硫磺市场价格的快速提升，硫磺回收装置不仅仅是环保装置，也是产生巨大经济效益的生产装置。
硫磺回收工艺流程图
资料来源：公开资料整理
硫磺回收技术所使用的基本方法克劳斯（Claus）法于1883年问世，其基本原理是将酸性气和一定量的空气导入催化反应器内，H2S直接氧化而生成硫磺。但由于反应放热量高，只能在低空速下才能控制反应温度，因而生产效率低，阻碍了该方法在工业上的应用。1938 年德国法本公司（I.G.Farbenindustrie）对Claus 法进行重大改革，推出改良Claus法后，该法才在工业上得到应用。自20世纪30年代改良Claus 法实现工业化以来，经过半个多世纪的努力，Claus法硫回收工艺日臻完善，目前硫磺回收大部分采用具有两级催化反应器的Claus装置加尾气处理装置。
华经产业研究院对中国硫磺行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国硫磺行业投资分析及发展战略研究咨询报告》。
