一、证券行业概况
证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。证券业务包括经纪业务、自营业务、资产管理业务、融资融券业务、IB业务、发行与承销业务以及股权抵押。
证券业务分类
资料来源：公开资料整理
2021年上半年，我国证券行业自营业务业绩贡献最大，也是大部分上市券商业绩增长核心驱动，占比达24%；其次，经纪业务是业绩贡献第二大板块，占比为23%；随后是信用业务以11%的占比排名第三。
2021年上半年中国证券行业各项业务占比
资料来源：公开资料整理
二、证券行业驱动因素
1、基金数量增长推动行业发展
2016年-2020年我国基金数量呈稳定上升的态势，从3005只快速增长至7329只；截至2021年9月23日，我国证券行业共有基金高达8742只。基因数量的快速增长也推动了我国证券行业的进一步发展。
2016-2021年中国基金数量变化情况
注：统计时间截至2021年9月23日。
资料来源：证监会，华经产业研究院整理
2、股票市场活跃促进行业收入上升
截至2021年9月17日，我国共有4493家公司成功上市。公司上市从IPO到二级市场流通整个流程都离不开证券公司的运作，因此上市公司数量增加促进证券行业收入得到快速上升。
2018-2021年中国上市公司数量变化情况
注：统计时间截至2021年9月17日。
资料来源：证监会，华经产业研究院整理
从7月21日以来，我国证券行业二级市场已经连续43个交易日成交额在万亿以上，8月底以后成交更加活跃，日均成交额在1.5万亿上下浮动。股票市场交易活跃，而证券公司的收入来源之一是收取股票交易的手续费，因此进一步推动了证券公司收入上升，证券行业快速发展。
2021年7月-9月中国股票市场成交额
资料来源：证监会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国证券信息化市场供需现状及投资战略研究报告》
三、证券行业发展现状
2014-2020年我国证券公司总资产规模整体呈上升趋势，净资产规模保持逐年上升。截至2020年底，证券行业总资产为8.90万亿元，净资产为2.31万亿元，分别同比增加22.50%、14.10%。2021年上半年我国证券公司总资产和净资产分别上升至9.72万亿元、2.39万亿元。
2014-2021年H1中国证券公司资产规模统计情况
资料来源：中国证券业协会，华经产业研究院整理
2014-2020年我国证券行业营业收入呈波动性变化，由于中国股市迎来牛市于是2015年达到顶峰，营业收入高达5751.6亿元；而随后市场交投低迷导致交易量同比萎缩，以及行业监管政策频出，导致营业收入开始出现下降。但2018年以后证券市场回暖，营业收入开始逐年上升，2020年增至4484.8亿元。2021年上半年我国证券行业营业收入为2324.1亿元，相比2020年同期上升8.91%。
2014-2021年H1中国证券行业营业收入及增速
资料来源：中国证券业协会，华经产业研究院整理
2014-2020年我国证券公司数量和证券公司营业部数量持续上升，截至2021年第一季度我国共有证券公司数量139家、拥有营业部11735家，我国证券行业相关机构数量的增加尤其是营业部数量的大幅增加代表着我国证券行业欣欣向荣的发展局面。
2014-2021年Q1中国证券行业公司数量及营业部数量
资料来源：公开资料整理
四、证券行业竞争情况
从证券公司市值大小排名来看，截至2021年9月23日，我国证券行业前十名企业的市值均大于1000亿元。其中，东方财富凭借其领先的互联网金融服务平台运营商，以及拥有基民和散户流量和黏性优势而排名第一，市场高达3548亿元；其次是中信证券，市值为3387亿元。
2021年中国证券公司市值Top10
注：统计时间截至2021年9月23日。
资料来源：公开资料整理
从营业收入来看，2020年中信证券的营业收入遥遥领先，高达341.40亿元；其次是国泰君安，2020年营业收入240.73亿元；排名第三四的是华泰证券和中信建投，营业收入均超过了200亿元，分别为212.47亿元、201.53亿元。
2020年中国证券公司营业收入Top10
资料来源：中国证券业协会，华经产业研究院整理
五、证券行业发展趋势
国内国际双循环的新发展格局正在加速形成，资本市场的作用日益凸显，“十四五”时期将是中国资本市场实现“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的目标、中国证券行业实现高质量发展的关键时期。未来，我国证券业发展将呈现业务多元化、经营规范化以及竞争加剧化。
中国证券行业发展趋势
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对证券行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2021-2026年中国证券IT市场竞争策略及行业投资潜力预测报告》。
