一、透明质酸原料综述
玻尿酸（Hyaluronic Acid，又名透明质酸）是存在于人体和动物组织中的一种天然直链多糖，作为细胞外基质的主要成分，分布于眼玻璃体、关节、皮肤等部位，是人体内不可替代的天然物质，随着年龄增长体内含量逐渐减少。良好的保水性、润滑性、黏弹性、生物相容性等理化性能和生物功能特点决定了其具备极高的应用价值。
透明质酸原料根据用途不同，可分为医药级、化妆品级和食品级三大级别。其中医药级对技术要求更严格，价格和盈利空间更高，常用于眼骨科及皮肤类医疗产品的开发；化妆品级、食品级终端运用量较大，但价格和盈利能力稍微逊色。与此同时，透明质酸应用范围不断突破扩大，靶向药物载体、骨骼修复/再生等前沿医疗领域开发潜力大；2021年1月获批可被添加入普通食品，进一步释放透明质酸终端应用需求，多领域渗透共同拉动原料市场增长。
三大类透明质酸原料特点
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
二、玻尿酸行业产业链
透明质酸产业链上游为原料制造商（主要分为医药级、化妆品级和食品级）、中游为终端产品制造商（主要为医药、医疗器械、医美产品、化妆品及食品等），下游应用于医院、医美机构、商超、电商、百货、药店等销售渠道。
玻尿酸行业产业链
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国玻尿酸行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、透明质酸原料行业发展现状
1、全球市场
从全球市场来看，全球透明质酸原料销量稳步增长，化妆品&食品原料超九成。据弗若斯特沙利文数据显示，2016-2020年，全球透明质酸原料市场规模的从350吨快速上升至600吨，CAGR14.4%，2020年受疫情影响，透明质酸原料市场供给及销售双方均遭受短期冲击，出现阶段性下滑，随疫情逐步控制，原料市场增长势头仍将继续，2021-2025年预计将以14.9%的复合增速持续扩容，2025年销量水平预计将达1223吨。
分品级看，体量上，食品级体量已于2019年超越化妆品级，二者合计占比超九成，远超医疗级别原料需求；增速上，医疗终端应用迈入成熟阶段增速放缓，食品添加需求逐步释放，2021-2025年医药级/化妆品级/食品级三类原料预计将分别以13.4%/11.3%/17.8%的复合增速持续增长。
2016-2025年全球透明质酸原料销量及细分占比
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
2、中国市场
中国是全球最大的透明质酸原料市场。以销量计，2016-2020年，国内透明质酸市场规模由301吨升至490吨，CAGR13.0%，作为全球最大的透明质酸原料市场，近年来国内总销量占全球总销量一直稳定于80%左右，预计2021-2025年将以15.9%的复合增速提升至985亿吨，较全球整体增速水平高出近1pcts。
2016-2025年中国透明质酸原料销量及增速情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
从市场规模来看，2016-2020年，国内透明质酸市场规模由23.2亿元升至35.2亿，CAGR为11.0%，预计2021-2025年将以8.8%的复合增速提升至52.7亿元。
2016-2025年中国透明质酸原料市场规模及增速
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
从市场均价来看，原材料价格下降趋势彰明较著。据统计，中国透明质酸原料市场均价从2016年的770.8万元/吨，降至2020年的718.4万元/吨，降幅约为6.8%。
2016-2025年中国透明质酸原料行业市场均价情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
四、透明质酸原料行业竞争格局
1、市场集中度
中国作为世界上最大的透明质酸原料生产销售国，全球销量排名前五大透明质酸原料生产销售商均为国内企业，2020年，华熙生物、焦点生物、阜丰生物、安华生物销量分别占比43%/15%/8%/7%，合计占比73%。市场高集中度赋予头部企业规模化与低成本优势，使其在国际市场中具备极强的竞争力，进而形成巨大贸易顺差。
2020年全球透明质酸原料市场竞争格局（按销量）
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
从中国市场竞争格局来看，国内行业集中度高于全球。据统计，华熙生物是中国最大的透明质酸原料生产企业，产量超过全国的60%，达到66.61%；其次是鲁商发展占11.12%；第三是阜丰生物占7.65%；第四是占安华生物占6.62%；其他占8.00%。
2020年中国透明质酸原料市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业介绍
我国透明质酸行业代表企业产品类型及生产能力介绍如下：
透明质酸产业代表企业介绍
资料来源：华经产业研究院整理
五、玻尿酸行业未来发展趋势
1、产业政策推动透明质酸眼科应用市场发展
《“十三五”全国眼健康规划（2016—2020年）》指出我国目前不断提高的年龄相关性眼病患病率以及农村贫困人口白内障致盲的问题亟待解决。为使白内障患者可以得到有效救治，应采取进一步措施普及白内障等眼病防治知识，并增强白内障患者复明意识，大力提高白内障手术数量和覆盖率。截至2018年，中国已有白内障患者1.7亿人，预计在2023年达到2.3亿人，随着未来手术覆盖率的提高，透明质酸粘弹剂应用的市场前景可观。
2、功能化妆品市场成长空间大，增速快
随着“成分党”的崛起，功能性化妆品迅猛发展，透明质酸原料及产品市场空间巨大。透明质酸保健食品在全球多个地区获得认可和上市。20世纪80年代末,口服HA美容保健食品开始逐渐出现。20世纪末，日本首次推出了口服透明质酸护肤保健食品。2008年5月，国家卫生部按照《新资源食品管理办法》的规定发布相关公告，批准透明质酸钠作为新资源食品仅能用作保健食品原料。我国已上市的含透明质酸钠的保健食品有二十余种，申报功能大多为改善皮肤水分和增加骨密度。美国、英国、加拿大、捷克、日本、中国台湾等国家和地区也有多款含透明质酸的保健食品上市，透明质酸作为食品原料已在多个国家或地区得到认可。
3、研发有望创造差异化竞争与新需求
由于食品级原料目前技术含量相对较弱，门槛较低，国内透明质酸原料商多集中于该领域竞争，难以形成差异化。目前透明质酸保健食品功效单一且相似，透明质酸众多性能尚未被开发并应用于食品领域，随着对透明质酸性能的深入研究，以及通过深度研发创造出提升吸收效率且能精准定位作用部位的产品，监管放开会使得未来透明质酸在食品领域的应用逐渐丰富，需求量有望不断提升。
华经产业研究院对中国透明质酸原料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国透明质酸原料市场发展前景预测及投资战略咨询报告》。
