一、储能变流器综述
储能变流器（PCS）又称储能逆变器，是连接储能电池系统和电网的双向电流可控转换装置，能够在电网和储能系统间精确快速地调节电压、频率、功率，实现恒功率恒流充放电以及平滑波动性电源输出。储能变流器和光伏逆变器技术同源，PCS发展基本和光伏逆变器相似。
储能变流器根据不同应用场景可分为家庭户用、工商业、集中式和储能电站四大类，分别对应小、中、大、超大额定输出功率。
储能变流器按照应用场景分类
资料来源：公开资料整理
储能逆变器，是将市电交流电变换成直流电向蓄电池（电瓶）充电储存，当市电停电时再将蓄电池储存的直流电变换成市电220V交流电供用电设备使用。别于光伏逆变器单向通过，储能逆变器则需要考虑双向电流，技术难度更大、安全性要求更高。从产业链来看，上游为零部件制造，包括变压器、IGBT和连接器，下游应用于储能行业。
储能变流器下游主要是电池储能系统解决方案供应商，有发电侧、用户侧、电网侧和微电网四大应用领域。发电侧、电网侧储能系统因规模较大，建设成本将摊薄，相对用户侧和微电网经济性更好，在短期内推动市场发展。随着工商业对稳定供电的需求进一步增大，以及分布式储能试点的相继落地，分布式工商业储能逐渐释放潜力。
储能变流器产业链
资料来源：公开资料整理
二、储能变流器行业发展现状
1、全球市场
据IHS预测，2020年全球逆变器替换需求达8.7GW，且主要分布在发展较早的欧洲市场。据Wood Mackenzie预测，2020年全球逆变器更新的市场规模达7亿美元以上。由于替换需求主要是针对前期已安装光伏电站的，未来随着前期光伏装机量的提升，替换需求也将快速提升。
2020-2024年全球逆变器更新市场规模及增速情况
资料来源：Wood Mackenzie，华经产业研究院整理
随着储能成本的降低，以及新能源装机量的增加，储能装机量越来越大。据IHS预测，到2020年底，全球储能逆变器市场规模能到12.7GW，同比增速达到30%。光储结合是未来大趋势，若按照20%装机比例搭配储能计算，年均150GW光伏装机对应储能逆变器市场规模在30GW，空间很大。
2015-2022年全球储能逆变器市场规模及增速情况
资料来源：IHS，华经产业研究院整理
2、中国市场
中国储能变流器新增市场规模主要按装机规模测算，通过中国电化学储能新增装机规模乘上中国电化学储能单位建设成本得到中国电化学储能系统新增市场规模，而储能变流器作为储能系统的一部分，储能变流器的新增市场规模是电化学储能系统新增市场规模的一部分，取PCS成本占储能系统的6.5%测算，预计2025年储能变流器的新增市场规模为60.5亿元。
2019-2025年中国储能逆变器新增市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
3、生产成本
逆变器生产成本主要是直接材料，占比达到93%。2020年制造费用占4%，人工占3%，生产成本中直接材料占93%，其中结构件占24.8%，电感占12.8%，半导体器件占10.6%，光伏系统组件占10%，电容占8.4%。
2020年储能逆变器生产成本拆分情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国储能变流器（PCS）行业发展监测及投资战略研究报告》
三、储能变流器行业竞争格局
储能变流器中游为储能变流器提供商，负责PCS的研发、生产和销售，变流器中游主要提供各个应用场景适配的储能变流器，但未出现绝对龙头，不同场景对应的PCS相互之间存在一定技术壁垒，短期竞争程度较低，但长期将面临来自储能行业各细分领域的竞争压力。PCS厂商开始向下游延伸，业务覆盖系统集成和储能系统解决方案以缩短产业链降低成本。龙头企业是阳光电源，主要从光伏逆变器领域切入，有一定先发优势，目前在海内外市场都排名第一，国内储能逆变器市占率达到了25%，拥有18款一体化设计的PCS产品。科华数据排名第二，市占率19%，从不间断电源切入，储能变流器功率覆盖范围广，拥有渠道优势，开拓ToC市场带来新的增长点，拥有8款PSC产品。索英电气是从节能和电池测试业务切入，目前拥有6款PCS产品。
2020年中国储能变流器行业市场竞争格局
资料来源：CNESA，华经产业研究院整理
四、储能变流器行业未来发展趋势
储能变流器市场中现有竞争者的数量不多，且企业的区域集中程度较低，因此现有竞争不太激烈;由于上游行业市场竞争充分、且上游产品价格呈逐年降低趋势，行业对上游供应商的议价能力是相对更强的;从市场需求和产品同质化来看，储能变流器产品下游行业为电化学储能行业，未来几年将呈现快速增长的势头，储能变流器企业不仅会为客户提供相关产品，还会一套完整的解决方案，产品之间存在差异性，行业对下游议价能力是较强的，同时，由于行业主要存在着技术壁垒、资质壁垒，对于未涉足储能变流器行业的企业来说，进入壁垒较大，但对于储能或新能源产业链中的企业吸引是极大的。
华经产业研究院对中国储能变流器行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国储能变流器市场深度分析及投资战略咨询报告》。
