一、女性内衣品类划分
女性内衣产品按照承托方式可划分为有钢圈、软钢圈和无钢圈，按照尺码颗粒度可划分为传统尺码、通杯尺码和无尺码。随着新生代内衣消费者对健康、舒适、美观的需求增长以及线上购物渠道的不断发展，舒适度更高的无钢圈品类和购买决策链更短的通杯尺码、无尺码品类近年增长迅速，bralette、睡眠内衣等成为新兴趋势品类。
女性内衣品类划分
资料来源：公开资料整理
二、中国女性内衣行业发展驱动政策
纵观十五至十四五期间国家宏观政策的发展历程，服装行业从早期的发展代工工业，逐步关注质量和技术的升级，向品牌化、数字化、高端化发展。近些年国家出台了一系列政策，覆盖行业技术工艺创新、新型消费培育、产业链集群化协作和出海升级等方面，为女性内衣行业的发展提供了全方位的引导和支持。
中国女性内衣行业发展驱动政策梳理
资料来源：公开资料整理
三、女性内衣产业链
女士内衣产业链上游为原材料生产商及印染商，原材料主要包括纱、布面料、辅配件、花边、丈根等；中游的女士内衣生产商将这些原材料经过研发设计，生产制造出相应的产品，进行售卖。行业的下游为终端零售商，主要有大型商超、品牌专卖店、街边小店铺以及各大电商平台，最终流入消费者手中。
女性内衣产业链
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四、中国女性内衣行业市场现状分析
1、内衣占人均服装支出比重
内衣为女性刚需性产品，目前我国内衣占人均服装支出比重、女性内衣消费支出、消费频次方面与欧美发达国家存在较大差距，未来随着中国市场的成熟和女性价值观的改变，中国女性内衣市场将呈现爆发性增长。
2021年主要国家内衣占人均服装支出比重
资料来源：《中国女性内衣白皮书》，华经产业研究院整理
2、市场规模
中国女性内衣市场变化节奏与服装行业整体相近，据统计，2021年中国女性内衣市场规模为1769亿，同比增长5.17%，2016-2021年CAGR为4.84%。
2016-2021年我国女性内衣市场规模及增速
资料来源：《中国女性内衣白皮书》，华经产业研究院整理
3、产业园区分布
目前国内的女士内衣产业主要集中在广东、长三角等地。其中，广东主要以汕头、深圳、东莞、佛山、中山五个区域为代表。汕头是中国内衣行业产出最大的区域，内衣种类齐全，产业链完善。据统计，我国规模以上的女士内衣产业园区共有18个，主要分布在广东、河南湖北、山东，其中广东共有13个。
2021年我国规模以上女士内衣产业园区数量分布
资料来源：公开资料整理
4、主要国家女性内衣集中度对比
美国、日本发达国家内衣行业发展较成熟，市场竞争格局稳定，头部品牌优势凸显。与发达国家相比，我国女性内衣市场竞争不充分，行业发展未完全成熟，内衣品牌集中度较低，市场中亟需满足不同女性不同需求的专业内衣品牌。龙头企业凭借各方面的竞争优势，将引领市场发展。
2021年中、美、日女性内衣品牌CR5占比情况
资料来源：《中国女性内衣白皮书》，华经产业研究院整理
5、融资现状
随着女性内衣消费者的自我意识觉醒和消费需求变革，主打舒适的新生代女性内衣品牌抓住发展空间，乘着“她经济”的东风崛起，也因此获得了资本的争相加码，近年融资频繁。内外、Ubras和蕉内等先发新锐品牌已获得知名投资机构多轮融资，融资规模均达数亿元；此外，奶糖派、素肌良品等专注于细分人群或特定定位的新兴女性内衣品牌也获得资本倾注。凭借资本助力，女性内衣在产品走向舒适的同时，赛道愈加“性感”，行业竞争日趋激烈。
2019-2021年女性内衣行业融资情况
资料来源：公开资料整理
6、消费者购买内衣的决策因素
在女性经济的浪潮下，女性主流审美观念逐渐由性感意识向自我意识转变，新生代女性消费者更加注重个性和情感表达，对新产品的尝鲜意愿更强。同时，内衣产品的购买决策因素逐渐走向舒适和健康，女性消费者重视内衣产品的面料质感和版型设计，倾向购买穿着体验上舒适合体的内衣产品，但同时依然注重功能性需求。品牌方需要通过不断提升内衣产品品质、满足用户功能性等多样需求，构筑竞争壁垒。
2021年中国消费者购买内衣时重要决策因素
资料来源：公开资料整理
五、中国女性内衣行业竞争格局分析
1、市场主要参与者
我国女性内衣市场参与者众多，主要包括都市丽人、曼妮芬、安莉芳、爱慕、古今等龙头品牌，还有华歌尔、黛安芬、维密等国外品牌，以及近年来出现的蕉内、Ubras、奶糖派、内外、有棵树等新兴内衣品牌，围绕着“舒适内衣”细分内衣产品，进一步刺激了市场的消费欲望和需求，推动了整体女性内衣行业的发展。
中国内衣品牌市场主要参与者
资料来源：公开资料整理
2、市场份额情况
目前，我国女士内衣行业的龙头上市公司为爱慕股份和都市丽人，2021年市场份额分别为1.99%和1.75%，其他上市公司的女士内衣业务市场份额占比较小，维珍妮、汇洁股份与安莉芳控股分别占比1.58%、1.43%与0.96%，其他品牌占比92.29%。
2021年我国女性内衣市场竞争格局（单位：%）
资料来源：各公司年报，《中国女性内衣白皮书》，华经产业研究院整理
3、主要上市公司业务布局情况
女士内衣行业的上市公司中，各企业女士内衣业务主要以中高端品牌为主。此外，爱慕股份还拥有高端女士内衣品牌，都市丽人则主要以中低端品牌为主。在销售渠道方面，所有女士内衣上市公司均采取了“线上+线下”全渠道布局的模式。
2021年我国女士内衣行业上市公司业务布局情况
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
4、天猫双十一内衣商家榜
我国女士内衣行业参与者众多，在传统内衣品牌份额纷纷下滑的同时，一批新兴品牌获得快速成长。2021年天猫双十一期间，内衣销量排名前两位的Ubras以及蕉内，均为主打舒适自由、倡导悦己理念的新锐品牌。如今，新一代女性消费者对内衣的消费偏好，正转向以“舒适”、“健康”与“多功能”取悦自己。
2021年天猫双十一内衣商家榜
资料来源：天猫，华经产业研究院整理
六、中国女性内衣行业发展趋势
1、专业内衣品牌引导势在必行
目前市场中女性内衣产品众多，但产品的模杯、功能、面料、创新、品质等方面参差不齐，如部分新兴互联网内衣品牌主打单一品类，功能较为单一，仅满足女性的部分需求；部分内衣厂商为压低成本，存在面料、质量方面把控不足等问题；整体内衣产品存在同质化现象等。随着消费者对内衣需求的升级，专业内衣品牌引导势在必行。
2、传统品牌年轻态转型
与新兴品牌相比，传统女性内衣品牌深耕行业多年、经营方式相对固化，但在产品研发、供应链、渠道布局等硬实力上仍然具备较难超越的优势。长期来看，传统品牌也需要和消费者的需求一同进化，以年轻化的心态经营老品牌，根据对市场趋势与文化潮流的洞察不断调整品牌策略、升级技术实力，持续投入于产品矩阵的推陈出新、研发技术的不断革新和品牌形象的颠覆焕新，方能良好地应对新兴品牌野蛮生长带来的竞争压力，守住竞争壁垒。
3、线下渠道升级
线上渠道的迅猛发展为行业竞争格局带来了新鲜变量，但是女性内衣的品类特性和消费者日趋明显的购物场景化需求注定了线下渠道的重要地位。发轫于线上的新兴品牌通过差异化和爆款单品实现了从0到1的突破，头部品牌已先后开始落地线下，弱化门店的销售属性，突出其品牌形象树立和体验场景渲染的定位，从满足用户日常穿着的“物质”需求逐步向价值观契合的“精神”需求进化。而在线下渠道布局积累较多的传统品牌也纷纷将门店升级为全渠道运营的重要阵地，打破地理和购物时间的限制。未来线下渠道价值将再次被激发，消费者心智的掌控权将会迎来重新洗牌。
华经产业研究院通过对中国女性内衣行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国女性内衣行业市场调研及未来发展趋势预测报告》。
