2021年全球及中国锑行业现状及趋势分析,供需缺口扩大,价格持续上涨「图」

一、锑综述

锑(元素符号Sb,原子序数51),银白色有光泽硬而脆的金属,常制成棒、块、粉等多种形状,在自然界中主要存在于硫化物矿物辉锑矿(Sb2S3)中。易溶于王水,溶于浓硫酸。相对密度6.68,熔点630℃,沸点1635℃。

锑矿石的自然类型,可分为氧化矿石、混合矿石、原生矿石3种,其标准按锑氧化率(%)划分:氧化矿石>50%,混合矿石30%~50%,原生矿石<30%。锑精矿常用于制作锑锭、氧化锑、乙二醇锑三种。

锑主要产品及用途

锑主要产品及用途

资料来源:公开资料整理

二、锑行业相关政策梳理

环保政策及产业政策则对中国锑供应稳定性起到决定性作用。由于以辉锑矿为主的锑资源逐渐耗竭,环保政策在近年来的严格执行令锑行业整体面临较大环保压力,压力主要源于环保督查及特别排放要求。但是第二轮中央生态环保督查自2019年-2022年执行,2019-2021年例行督查,2022年将开展生态督查回头看,这意味着至2022年前全国锑行业的生产稳定性会受到环保督查制约,对国内锑的供应形成扰动。

国内锑矿产业政策梳理

国内锑矿产业政策梳理

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2022-2027年中国锑市场竞争格局及未来投资前景预测报告

三、锑产业链

从锑产业链来看,产业链中游:锑矿经过冶炼加工得到氧化锑、乙二醇锑、锑合金等产品,氧化锑又可继续加工为焦锑酸钠等。产业链下游:氧化锑主要与卤素阻燃剂配合应用于塑料、纺织物;铅锑合金主要应用于铅酸电池阳极板栅;焦锑酸钠主要应用于玻璃澄清剂;乙二醇锑是工业制备聚酯化合物的主要催化剂。

锑产业链

锑产业链

资料来源:公开资料整理

从下游需求结构来看,阻燃剂占比55%,铅酸蓄电池占比15%,聚酯催化剂占比15%,玻璃陶瓷占比10%。阻燃剂在需求占比超过50%,锑系阻燃剂包括三氧化二锑和五氧化三锑,是卤系阻燃剂不可缺少的协效剂,广泛用于塑料、橡胶、纺织、化纤。

2021年中国锑行业下游需求结构占比(单位:%)

2021年中国锑行业下游需求结构占比(单位:%)

资料来源:公开资料整理

四、锑行业现状分析

1、全球

锑在地壳中的含量很低,且极难富集,主要以硫化物及硫盐矿物的形式存在,目前已知锑矿物和含锑矿物有120余种,但具有工业利用价值的仅10多种。从储量来看,根据USGS数据,全球锑储量约187万吨,主要集中在中国、俄罗斯、玻利维亚、吉尔吉斯斯坦、缅甸、澳大利亚及土耳其,资源占比分别为24%、18%、16%、13%、7%、5%、5%。

2021年全球锑矿储量国家分布(单位:%)

2021年全球锑矿储量国家分布(单位:%)

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

从全球锑产量来看,全球锑矿产量由2015年的14.1万吨,下降至2021年的10.9万吨,呈现产量收缩态势。主要原因是全球主要锑矿供应国中国产量持续收缩,海外部分矿山减产,不完全统计近年海外受资源枯竭影响的产能合计超过1.4万吨。

从需求量来看,近年来全球锑矿行业需求量持续增长,2021年达到11.03万吨,同比增长3.47%。受益于光伏玻璃澄清剂和阻燃剂市场需求增长,未来锑需求缺口将持续扩大。

2020-2024年全球锑行业产量及需求量情况

2020-2024年全球锑行业产量及需求量情况

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

从产量分布来看,据统计,2021年全球锑矿产量为10.9万吨,其中中国锑矿产量为6万吨,占比55%,占比最大;俄罗斯锑矿产量2.5万吨,占比22.9%;塔吉克斯坦锑矿产量1.3万吨,占比11.9%;澳大利亚锑矿产量0.34万吨,占比3.1%。

2021年全球锑行业产量国家分布情况(单位:%)

2021年全球锑行业产量国家分布情况(单位:%)

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

2、中国

从国内锑矿产量来看,2009-2014年中国实行锑矿开采总量指标控制,叠加环保政策趋严,2015-2021年中国锑产量逐年下降,由11万吨逐步下降至6万吨。

2015-2021年中国锑产量及增速情况

2015-2021年中国锑产量及增速情况

资料来源:USGS,华经产业研究院整理

从国内锑资源分布来看,省份分布具有相对集中的特点。目前所探明的锑矿床分布于中国19个省(自治区)。主要集中在湖南(占比约25.2%)、广西(20.9%)、西藏(14.8%)、贵州(12.6%)、云南(9.4%)、甘肃(5.8%)、广东(2.4%)等。其中湖南具有我国最大的锑矿山——湖南省冷水江市的锡矿山(湖南闪星锑业全资矿山)。

中国锑矿资源量省份分布情况(单位:%)

中国锑矿资源量省份分布情况(单位:%)

资料来源:中国选矿技术网,华经产业研究院整理

3、进出

“其他锑矿砂及其精矿”海关编码为“26171090”。从进出口贸易来看,据中国海关数据,2021年我国锑进口量减少至3.39万吨,进口金额为8.10亿元,出口量为0.05万吨(547.969吨),出口金额为0.12亿元。

2015-2021年中国锑行业进出口数量情况统计

2015-2021年中国锑行业进出口数量情况统计

资料来源:中国海关,华经产业研究院整理

从锑进口数量地区分布来看,澳大利亚、俄罗斯、塔克吉斯坦是我国主要进口国,2021年进口数量分别占比26.2%、25.1%、23.5%。

2021年中国锑进口数量国家分布情况(单位:%)

2021年中国锑进口数量国家分布情况(单位:%)

资料来源:中国海关,华经产业研究院整理

4、市场价格

2021年以来全球锑供需转向供不应求,锑市场价格持续增长。据市场数据,2022年7月有色大宗商品锑价格为83000元/吨,同比增加26.72%,环比下降0.3%;2018-2021年有色大宗商品锑价格2019年起逐年上涨。从2018年初的53166.67元/吨涨至2021年底的74750元/吨。

2021-2022年中国大宗商品-锑市场价格走势情况

2021-2022年中国大宗商品-锑市场价格走势情况

注:图中数据为当月期末值。

资料来源:公开资料整理

五、锑行业竞争格局

从行业竞争情况来看,未来中国锑产量保持稳定,海外贡献少量新增锑产能。目前中国现有主要锑矿未公布扩产计划,未来产量将保持现有规模。而海外方面,华钰矿业间接持有塔吉克斯坦的康桥奇锑金矿50%股权,2022年Q2投产,产能1.6万吨;英国远东锑业(FFA)旗下Solonechenskoye锑矿预计2022年年底投产,产能6000吨。此外部分锑矿出现减产枯竭,近年玻利维亚奥鲁罗金锑矿、澳大利亚蓝规金锑矿、俄罗斯奥林匹亚金锑矿均出现不同程度减产。

全球锑矿行业竞争者情况介绍

全球锑矿行业竞争者情况介绍

资料来源:公开资料整理

湖南黄金主要持有辰州矿业、甘肃加鑫、新龙矿业本部龙山金锑矿、安化渣滓溪锑矿等矿山,合金拥有锑资源量约29.97万吨。从公司业务经营情况来看,2021年锑相关业务营收13.77亿元,毛利润达到4.63亿元,毛利率大幅提升。

2016-2021年湖南黄金锑相关业务营收及毛利润

2016-2021年湖南黄金锑相关业务营收及毛利润

资料来源:公司公告,华经产业研究院整理

六、锑行业未来发展趋势

1、从整体市场来看,我国是锑产业大国,锑矿储量和产量均居世界首位。我国锑深加工产品特别是高纯氧化锑在内的深加工产品的比重逐渐提高,锑品结构继续向深加工方向延伸。2021年在宏观面货币宽松政策和锑市场基本面利好因素影响下,锑价振荡上升。具体来看,2021年国内锑锭(99.65%)平均报价为64914元/吨,同比上升69.1%;三氧化二锑(99.5%)平均报价为58406元/吨,同比上升63.6%。据中国有色金属工业协会锑业分会统计数据显示,2021年40家会员企业锑锭产量为65661吨,同比下降16.0%;自产锑原料产量为35802吨,同比下降15.1%;三氧化二锑产量为104626吨,同比增长12.5%。预计随着锑供需缺口扩大,市场价格仍将上涨。

2、从下游需求端来看,分领域看,阻燃剂配方具备一定弹性,随着锑需求缺口扩大价格上升,对阻燃剂用锑会有一定挤出,另一方面阻燃剂市场需求总量稳步上升且锑系阻燃剂地位仍不可替代,随着锑价上升阻燃剂市场锑需求量可能出现小幅下降;当前铅酸电池阳极板栅合金多采用低锑工艺,锑成本占比较低且下降空间有限,铅酸电池锑需求增速预期与铅酸电池产量增速保持较高相关性;聚酯催化剂中乙二醇锑占比超过90%,具备较优的应用价值,行业景气度较高,有望成为锑需求增长的次要驱动力;光伏玻璃是未来锑需求的主要增长点。

华经产业研究院对中国锑行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国锑行业市场深度分析及投资战略规划报告》。

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责任编辑:王亚伟_HN376
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