一、概述
钼是一种银白色的金属，硬而坚韧，熔点高，热传导率也比较高，常温下不与空气发生氧化反应。由于钼具有高强度、高熔点、耐腐蚀、耐磨研等优点，被广泛应用于钢铁、石油、化工、电气和电子技术、医药和农业等领域，此外，在核能，光伏，航空航天、传感器、军工材料等新兴领域和高科技行业，钼也具有广阔的发展前景。目前，钼产品主要可分为钼炉料、钼化工钼金属三种形态，广泛应用于各个领域中。
钼产品三大系列产品及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
钼行业产业链上游为钼矿资源探测及采选环节，主要产品为钼精矿；中游为钼矿的冶炼、加工环节，产品形态主要分为钼炉料、钼化工及钼金属三类；下游广泛应用于钢铁、石油化工、军工、电子电气、生物医药、新能源、农业等领域。
钼行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
从全球钼资源储量分布情况来看，全球钼资源分布较为集中，主要分布在中国、美国、秘鲁等地。其中，我国是全球钼资源储量最大的地区，2021年储量占比达52%；美国和秘鲁储量占比分别为17%和14%。
2021年全球钼资源储量分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、下游端分析
从行业应用结构来看，钢铁是钼最大的下游应用领域，约占钼下游应用结构的一半左右。具体来看，2021年全球钼应用领域中，工程钢领域占比最高，为39%；其次为不锈钢和化学品领域，占比分别为24%和13%。
2021年全球钼下游应用结构分布情况
资料来源：公开资料整理
三、全球现状
1、供需情况
从全球钼行业供需情况来看，近年来全球钼产量及消费量整体呈波动上升趋势，2021年全球钼产量为26.12吨，同比下降4.39%；消费量为27.72万吨，同比增长11.95%。
2018-2021年全球钼产量及消费量情况
资料来源：国际钼协会（IMOA），华经产业研究院整理
2、产量分布
从全球钼产量分布情况来看，我国是全球最大的钼生产国，2021年产量占全球总产量的38.6%。其次为南美和北美地区，占比分别为31.5%和22.3%。
2021年全球钼产量地区分布情况
资料来源：国际钼协会（IMOA），华经产业研究院整理
3、产区变化情况
从全球钼产区产量变化情况来看，2021年我国是全球唯一一个钼产量保持增长的地区，从2020年的88450吨增加到2021年的100833吨；南美是第二大钼生产地区，产量为82236吨，比上一年的90219吨下降了9%；北美地区的产量为58332吨，比2020年的69717吨减少了16%；其他国家和地区的产量降幅最大，达20%，从2020年的24857吨下降到19822吨。
2020-2021年全球主要钼产区产量变化情况
资料来源：国际钼协会（IMOA），华经产业研究院整理
四、中国现状
1、供需情况
得益于我国丰富的钼资源储量，我国逐渐成为作为全球最大的钼生产、消费国。随着近年来行业下游产业的不断发展，推动了我国钼行业的快速发展，近年来钼产量及消费量也随之不断增长。据资料显示，2021年我国钼产量达10.08万吨，同比增长13.9%；消费量达11.14万吨，同比增长4.7%。
2018-2021年中国钼产量及消费量情况
资料来源：国际钼协会（IMOA），华经产业研究院整理
2、产量分布
从产量分布情况来看，我国钼矿资源开发则主要集中在河南、黑龙江、陕西、内蒙古和河北地区，2021年五省产量合计占比达80%以上。其中河南产量占比最高，为34.3%；其次为内蒙古和黑龙江，占比分别为17.7%和15.9%。
2021年中国钼产量地区分布情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国钼行业市场调研及未来发展趋势预测报告》；
3、进出口贸易
从进出口贸易情况来看，2021年我国钼制品进口量为5.78万吨，进口金额为7.72亿美元；出口量为4.56万吨，出口金额为9.61亿美元。
2017-2022年8月中国钼制品进出口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从出口分布情况来看，2021年我国钼制品出口金额中，占比前三的地区分别为韩国、印度尼西亚和日本，占比分别为33.99%、27.24%和10.68%。
2021年中国钼制品出口金额地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
五、相关政策
钼作为“战略稀有小金属”，约80%都用于钢铁领域，在传统钢铁领域和新能源领域需求都较为旺盛。近年来，国家各部委陆续推出了一系列政策法规，有效规范了钼行业现有钼企业生产经营秩序，提升资源综合利用水平和节能环保水平，推动钼行业结构调整和产业升级，促进钼行业持续健康发展，引导钼行业供需格局的逐步修复。
中国钼行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
六、竞争格局
1、市场格局
我国是全球钼矿第一大生产国，钼资源开发具有较高的集中度，少数大型国企逐渐在控制优质的大型矿山，其中具有一定规模的矿山约20家。我国钼产量前五名是金钼股份、洛阳钼业、中国中铁（鹿鸣钼矿）、江西铜业（德兴铜矿）、栾川龙宇钼业，分别占比16%、13%、12%、6%、5%。
2021年中国钼行业市场格局分布（按产量）
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
金堆城钼业股份有限公司由金堆城钼业集团有限公司作为主发起人，联合太钢集团、中色（宁夏）东方集团及宝钢集团三家单位于2007年共同发起设立，是A股首家钼产业上市公司，也是全球钼行业内具有较强影响力的钼专业供应商。公司资源储备丰富，拥有钼采矿、选矿、冶炼、化工、金属加工、科研、贸易一体化全产业链条，高品位钼精矿生产技术达到世界先进水平，钼冶金炉料、钼化工及钼金属深加工装备技术居国内同行前列。据资料显示，2021年公司钼业务营收达63.88亿元，同比增长40.28%，毛利率为26.9%。
2015-2021年金钼股份钼业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
七、发展趋势
1、全球钼供需将保持平衡态势
自全球金融危机以来，国际市场方面，由于银行信贷、信用等级受到金融危机冲击，目前仍处于缓慢复苏阶段，钼矿的启动及扩产情况不稳定，供应不会大幅增长。2021年供应端海外铜钼伴生矿存在生产扰动，产量下降；需求端在疫情缓解全球经济恢复的背景下有所回升。同时，我国实施更严格的产业政策，也将有效放缓国内钼供应的增速。因此，未来全球钼行业因供应量大幅增长而导致行业不景气的可能性不大，供需趋向整体平衡，有利于钼行业的健康发展。
2、下游需求带动行业持续发展
我国钢铁行业正在经历结构调整，将向高性能高附加值的不锈钢、特种钢等合金钢方向发展。同时，我国工业化及城镇化进程的加速推进，以及印度、巴西、中东等其他新兴国家钢铁产量仍将保持快速增长，也将进一步拉升对钼的需求。除此之外，钼作为“能源金属”，石油领域对钼的需求将大幅增加；航天行业的发展也将增加对钼的需求；钼的应用领域不断扩大，新能源行业的快速发展将进一步促进钼的需求增长。
华经产业研究院对中国钼行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国钼行业市场全景评估及发展战略规划报告》
