一、常温奶概述
1、概述
液态奶主要包括巴氏奶、UHT奶（常温奶）和酸奶等，由于巴氏奶与常温奶生产工艺不同，巴氏奶灭菌温度为63°C-75°C，常温奶（UHT奶）灭菌温度为137-145°C，巴氏奶在杀灭了致病菌的同时更多地保留了牛奶的风味和营养结构。由于巴氏奶不彻底灭菌的特性，巴氏奶对储存和运输条件要求较为严苛，要求储存温度为2~6°C。较高的运输条件限制了巴氏奶跨区域的扩张，目前，巴氏奶的销售区域主要为一二线城市，而HUT奶整体渗透率高，低线城市也已基本全覆盖。
巴氏奶和UHT奶的区别
资料来源：公开资料整理
二、常温奶发展背景
1、政策背景
一方面环保政策仍在持续趋严；另一方面，2020年疫情冲击下，小牧场经营受到较大冲击。行业呈现加速集中趋势。奶牛单产与品质基因、技术管理紧密相关，大型牧场具备较强的育种技术、牧场管理技术，实现更高的奶牛生产效率，单产明显高于小型牧场，“三聚氰胺”事件后国内整体乳制品行业信心受到一定影响，随着政策逐步完善产业链，为提升消费者信心和产业健康打下基础。
环保政策对奶牛养殖行业影响
资料来源：公开资料整理
2、人均需求持续增长
随着人均收入水平和可支出水平持续提升，人们对健康关注度持续提升背景下，乳制品作为健康成长的关键产品整体消费量需求持续增长，数据显示，我国人均乳制品消费量从2016年34.8千克增长至46.6千克，2021年受益整体市场回暖，报复性消费带动，人均消费量提升明显。
2016-2021年中国人均乳制品消费量走势图
注：包括液态奶、黃油、奶酪及奶油的牛奶当量消耗量
资料来源：公开资料整理
3、牛奶和奶牛
我国对奶牛养殖行业监管力度以及奶制品安全意识的不断提升，我国奶牛养殖规模化程度不断提升，大量小规模散户被取缔，我国奶牛数量下降明显。随着行业规模化进程加深叠加下游需求推动，国内奶牛数量逐步回升。数据显示2021年我国奶牛数量为620万头，同比增长0.8%，占比全球奶牛数量仍较低，导致牛奶进口需求水平较高。
2017-2021年全球和中国奶牛数量变动
资料来源：USDA，华经产业研究院整理
统计局数据显示，截止2021年我国牛奶产量已达3682.7万吨，但相较国内约5920吨左右的需求整体仍供不应求，进口依赖度较高。
2015-2021年中国牛奶产量及增长率
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、常温奶产业现状
1、乳制品整体规模及常温奶份额
就乳制品整体规模变动情况来看，人均乳制品需求带动我国乳制品整体市场规模快速扩张，具体来看，我国乳制品零售额从2016年的363亿元增长至2021年557.4亿元，但常温奶市场占比持续下降，从2016年的35.6%下降至26.8%，主要受增速更快的巴氏奶和酸奶市场提升影响，当前乳制品中常温奶整体需求和渗透率基本饱和，预计未来随着冷链物流持续完善巴氏奶和酸奶等产品需求和渗透率将持续提升，常温奶占比将持续下降。
2016-2021年中国乳制品零售额及常温奶占比
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
2、市场规模
就我国常温奶市场规模变动而言，人均消费能力和整体健康需求带动，常温奶市场规模持续增长，根据数据，2021年我国常温奶零售为149.3亿元，同比2020年7.4%，当前常温奶市场已基本成熟，主要市场规模增量来源于产品价格提升。
2016-2021年中国常温奶零售额及增长率
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
3、销量及均价
目前常温奶仍是我国液体奶消费主力，但伴随着消费升级趋势，以更为健康和营养为特征的巴氏奶需求增长迅速，传统常温奶需求增速疲软，整体销量渐趋饱和，价格提升是常温奶需求增长的主要驱动因素，根据数据，2016-2019年年我国整体常温奶零售量基本稳定，2020年疫情下降后2021年回暖，零售均价持续增长是常温奶规模持续扩张关键因素。
2016-2021年中国常温奶零售量及零售均价走势
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国高端UHT奶市场前景预测及行业投资潜力预测报告》
四、常温奶竞争格局
1、市场集中度
常温奶市场发展较早，产业基本成熟，已形成双寡头格局，龙头企业难以撼动。伊利和蒙牛争夺行业第一地位的背后是两家公司在产品、渠道和品牌策略上的差异。伊利和蒙牛的产品定位相似度较高，但二者渠道建设的方向和步伐不同，在品牌营销上的侧重点有所差异，导致两家公司业绩释放的周期不同，当前常温奶领域蒙牛占比略高于伊利。
中国常温奶（UHT奶）市场份额占比
资料来源:公开资料整理
2、蒙牛与伊利
对比常温奶两大龙头，常温奶虽然蒙牛略微领先，但整体液态奶伊利营收规模更大，主要因为酸奶市场来看，伊利市场份额明显高于蒙牛，数据公报数据显示，2021年蒙牛和伊利液态奶营收分别为765亿元和849.1亿元。
2017-2022年H1蒙牛伊利液态奶营收对比
资料来源：企业公报，华经产业研究院整理
五、常温奶发展趋势
线下渠道为我国常温奶的主要销售渠道。其中，超市是最主要的销售渠道，液体奶销售额占比约4成，随着物流建设的完善，运输效率提升，单件产品运输成本降低，以超市为代表的的大型线下零售渠道的成本优势将逐渐削弱，规模较小的现代零售商（如便利店）有望通过发挥其简便的购物流程、较高的网点密度及距消费者较短的距离等优势，获取更多的顾客。此外，以生鲜电商为代表的线上渠道通过自建冷链物流系统，实现运输和配送网络的一体化，借助物联网等高新技术提供高效、高质量的服务，线上渠道的市场份额有望迅速提升。
华经产业研究院对中国高端UHT奶行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国高端UHT奶市场前景预测及行业投资潜力预测报告》。
