一、企业基本概况
1、行业定义
根据中国工信部统计数据显示，2021年全国锂离子电池产量324GWh，同比增长106%，其中储能型锂电产量32GWh，同比增长146%。经过多年发展，动力锂电池在能量密度、循环寿命和充放电效率等方面不断获得技术性突破，产品广泛应用于新能源汽车、储能系统、5G基站、3C设备等。
2、重点企业基本情况对比
宁德时代是全球领先的新能源创新科技公司，在电池材料、电池系统、电池回收等产业链领域拥有核心技术优势及前瞻性研发布局，专注于动力电池及储能电池的研发、生产及销售，致力于为全球新能源应用提供一流的解决方案和服务。
国轩高科经过多年的探索和努力，已逐步发展成为全球动力锂电池领先企业。公司主要产品为磷酸铁锂正极材料及电芯、三元正极材料及电芯、动力电池组、电池管理系统及储能型电池组等。
.动力电池行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
宁德时代新能源科技股份有限公司前身为宁德时代新能源科技有限公司，于2011年12月16日在福建省宁德市成立。于2018年6月11日，宁德时代A股股票在深圳证券交易所上市（股票代码：300750）。
国轩高科股份有限公司（简称“国轩高科”）成立于2006 年5月，中国总部坐落于合肥市包河区。系中国动力电池产业最早进入资本市场的民族企业，于2015年5月成功上市，股票代码SZ.002074，拥有新能源汽车动力锂电池、储能、输配电设备等业务板块，建有独立成熟的研发、采购、生产、销售体系。
动力电池行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2021年宁德时代的总资产为3076.7亿元；净资产达到845.1亿元，较上年增加了203亿元，同比增长31.6%；截至2022年6月30日，宁德时代的净资产为1396.7亿元，同比增长65.3%。截至2022年6月底国轩高科的总资产为536.1亿元，同比增长22.9%；净资产为187.6亿元，同比下降0.1%。
2016-2022年H1动力电池行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1动力电池行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2021年宁德时代实现了营业收入1303.6亿元，较上年增加800.4亿元，同比增长159.1%；2022年上半年实现营业收入为1129.7亿元，同比增长156.3%。2021年营业成本为1113.7亿元，较上年增加了678.8亿元，同比增长156.1%。2021年国轩高科实现了营业收入103.6亿元，同比增长54%；2022年上半年实现营业收入为86.4亿元，同比增长143.2%。2022年上半年营业成本为73.9亿元，同比增长159.8%。
2016-2022年H1动力电池行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1动力电池行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、企业营收结构
2022年上半年宁德时代的主要产品有动力电池系统、锂电池材料和储能系统等，其中动力电池系统的营收占比为70.1%，在该企业主营产品中排名第1；国轩高科的主要产品有动力锂电池和输配电设备等，动力锂电池的营收占比为76.5%。
2022年H1动力电池行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2021年宁德时代实现归属于上市公司股东的净利润为159.3亿元，同比增长185.3%；2022年上半年的净利润为81.68亿元，同比增长82.2%。2022年上半年国轩高科实现归属于上市公司股东的净利润为0.6亿元，同比增长34.2%。
2016-2022年H1动力电池行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，宁德时代平均每年的加权平均净资产收益率为24.3%；国轩高科平均每年的加权平均净资产收益率为9.6%。2022年上半年，宁德时代的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年H1动力电池行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国动力电池行业市场发展现状及投资规划建议报告》
6、企业研发投入对比
2021年宁德时代和国轩高科的研发费用分别为76.91亿元和11.67亿元，研发投入占营业收入的比例分别为5.9%和11.27%。比较2021年和2020年的研发投入增量，宁德时代研发费用较上年增加41.22亿元，研发费用率较上年减少了1.19个百分点。2021年国轩高科研发费用较上年增加4.71亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.92个百分点。
2020-2021年动力电池行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业动力电池产品经营情况对比
1、动力电池产品营业收入和营业成本
从各企业每年的动力电池的营业收入来看，宁德时代的成绩都相对较好。2022年宁德时代动力电池实现营业收入2365.93亿元，同比增长158.6%。2021年国轩高科的动力电池产品实现营业收入97.65亿元，同比增长55.6%。
2016-2022年宁德时代VS国轩高科动力电池营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2020-2021年宁德时代VS国轩高科动力电池营业收入及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年宁德时代在动力电池产品上的营业成本为713.62亿元，同比增长146.5%。2021年国轩高科在动力电池产品上的营业成本为80.19亿元，同比增长69.7%。
2016-2022年宁德时代VS国轩高科动力电池营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、动力电池产品毛利率
2021年宁德时代在动力电池产品上的毛利率为22.0%，较上年同期减少4.6个百分点。国轩高科在动力电池产品上的毛利率为17.9%，较上年同期下降27.7%。
2022年宁德时代在动力电池产品上的毛利率为17.2%，较上年同期减少4.8个百分点。
2016-2022年宁德时代VS国轩高科动力电池毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、动力电池产销、存量
2021年国轩高科动力电池行业的生产量为461799万安时，同比增长106.54%；销售量为451749万安时，同比增长74.89%。宁德时代动力电池行业的生产量为162GWh，同比增长213.87%；销售量为133GWh，同比增长184.82%。
2017-2021年宁德时代VS国轩高科动力电池产品销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年宁德时代VS国轩高科动力电池产品产、销量和库存量对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
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