一、调味品产业链全景图
在调味品行业产业链中，上游主要包括粮食原材料和包装原材料的供应；中游主要为调味品的生产制造过程；下游为调味品的消费市场，一般可以大致分为经销与直销两种方式，B端的消费者包括餐饮业和食品加工业，C端的消费者主要为家庭消费。
调味品行业产业链全景图
资料来源：华经产业研究院整理
二、上游产业
1、成本结构
农产品采购价格的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响。近年来，大宗农产品价格的持续走高给调味品生产企业带来了较大经营压力，行业内的优势企业通过技术创新、提高售价等多种方式来消化原材料价格上涨的压力，竞争实力不足的企业经营情况逐步恶化。
调味品行业产业链的上游主要为原材料供应商，涉及种植、养殖、食品添加剂加工以及包装等多个行业，其中原材料占产品成本比重较大。根据调味品行业代表企业海天味业的2021年财报来看，调味品的生产成本由原材料、制造费用、运费以及直接人工构成，其中原材料是最主要的生产成本，占比高达84.75%。
2021年调味品生产成本构成（海天味业）
资料来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、大豆
大豆是调味品企业采购的主要原材料之一，2022年上半年的大豆市场，基本上是稳中偏强的状态，5月我国大豆拍卖价格逐渐走高，随后价格呈震荡下行走势，市场供给总体充足，中储粮新豆收购价不断下调，共同带动国产大豆价格下跌。
2021-2023年2月我国大豆价格变化趋势图
注：2023年02月数据为2月10日数据。
资料来源：公开资料整理
随着俄乌冲突的持续，叠加国外部分地区干旱减产，进口原材料价格大幅上涨，成本压力再次加剧。对于原材料大豆来说，中国企业严重依赖进口，数据显示，2021年中国大豆产量为1639.54万吨，仅为进口量的17%，在此情况下，企业的成本压力可能会再次加剧。
2013-2021年全国大豆产量及增长情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国调味品行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》；
三、中游产业
1、传统单一调味品
在单一调味品（酱油、醋、味精等）的发酵、酿造等生产过程中，工艺、气候和原料等因素对产品风味影响较大，因此主要用传统方法生产，优化改良成本较高。而复合调味品生产商主要通过混合+炒制对原料进行加工，技术壁垒相对较低，产品差异仅在配方比例、炒制时间和温控差异，可以通过不断试验对口味进行更新迭代。
传统单一调味品生产流程（海天味业）
资料来源：海天味业招股书，华经产业研究院整理
2、复合调味品
复合调味品行业产业链中游主体是复合调味品制造商，主要根据配方将原材料按照比例混配加工制成复合调味品。复合调味品配方的创新、研发和技术积累是行业公司保持市场竞争力的重要因素。由于配方直接影响最终出品的口味和功能，因此配方的研发是产业链中附加值最高的环节。
复合调味品行业生产流程（天味食品）
资料来源：天味食品招股书，华经产业研究院整理
四、下游产业
1、消费渠道构成
多级经销商体系有利于产品向下沉市场渗透。调味品是生活必需品，面向的客群十分广泛，这决定了调味品企业想要做大做强就必须面对广泛的消费群众，深入市场将自己的产品推向千家万户。直销无法做到开设大量门店去覆盖一个广阔的市场，经销商体系则可以通过多级经销商、分销商的层层分销、配送进行产品深铺，向乡镇小店、非大型连锁超市等铺货，帮助产品逐渐向下沉市场渗透。
调味品渠道体系的基础构成
资料来源：中国调味品协会，华经产业研究院整理
调味品下游消费渠道主要包括餐饮渠道、家庭渠道和食品加工渠道，其中餐饮仍然占据主导地位。2021年调味品行业餐饮渠道占比48%左右，个人和家庭渠道占比37%左右。
2021年中国调味品行业下游消费渠道占比
资料来源：华经产业研究院整理
2、餐饮端
餐饮是我国调味品最主要的销售渠道。2022年，餐饮行业受疫情影响较为严重，12月以来，随着优化疫情防控措施落地、助企纾困力度加大，各地餐饮业才开始逐步回归正轨。据国家统计局数据，2022年1-12月，全国餐饮收入43941亿元，同比下降6.3%；限额以上单位餐饮收入10650亿元，同比下降5.9%。整体来看，餐饮行业收入增速显著放缓。
2015-2022年中国餐饮业收入及增长情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国调味品行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国调味品行业市场发展监测及投资前景展望报告》。
