一、低压电器概述
根据国标GB14048《低压开关设备和控制设备》的定义,低压电器包括适用于交流1000V、直流1500V以下电路用于电能分配、电路连接、电路切换、电路保护、控制及显示的各类电器元件和组件。低压电器产品种类较多,其中最主要的产品是配电电器、终端电器和控制电器。
低压电器主要产品
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断路器作为低压电路的基础,起到基本的接通、分断和保护作用,从低压电路首端电源配电至入户终端配电均需使用,电流等级最大可至6300A,产品单价根据使用位置、品牌的不同,从几十元至几十万元不等。接触器和继电器则是用于电路控制,接触器电流等级与断路器类似,主要用于主回路中,继电器则多用于控制回路,电流等级较小,单价一般在百元上下。自动转换开关用于主/备用电源切换,仅用在回路中有重要负载的情况下,由于对产品的可靠性要求较高,并且功能、结构在低压电器中属于较为复杂的类别,故产品单价最高。以最大电流6300A的外资品牌为例,单台自动转换开关的价格可以达到100万元以上,而同电流等级的外资品牌空气断路器价格在40万左右。
2017年低压电器主要产品产值占比
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国低压电器行业市场前景预测及投资战略研究报告》
二、低压电器市场现状
低压电器按照产品性能、价格和目标客户可以分为高、中、低三个泾渭分明的细分市场。
1、高端市场
高端市场主要被施耐德、ABB和西门子这三大外资品牌所占据。尤其是施耐德电气,一直深耕低压电器行业,针对下游地产、工业和关键基础设施等不同应用场景打造了较为完善的产品线,按市场占有率施耐德是细分高端市场的绝对领导者。
西门子作为工业自动化巨头,在低压电器市场的参与度相对较低。从2019年起,西门子公司为了专注于数字化战略,将原有多个业务集团进行整合,低压电器业务从能源管理集团并入智能基础设施集团。智能基础设施集团将专注于物联网集成服务、分布式能源管理和电动交通基础设施等业务。这一组织架构调整使得西门子将更加聚焦于数字化和Mindsphere工业云,其在传统低压配电领域的投入有可能被进一步边缘化,对于国内厂商来说,将有机会占据这一部分市场份额。
ABB在17年底收购GE工业部门,对其原有的电气保护和配电领域产品形成补充,整合成为ABB电气事业部,在进一步增强ABB在中压领域优势的同时,扩大低压产品的种类。根据公告,这一整合主要增强了ABB在北美市场的竞争力,在国内市场,ABB的低压产品数量规模也在小幅扩大。
2、中端市场
在中高端市场,主要参与者包括良信电器、常熟开关厂和上海人民电器。这个市场的特点是产品性能、价格与高端市场接近,与施耐德等外资品牌存在直接竞争关系;与此同时,相较于施耐德在产品线广度、深度的全面覆盖,该市场的厂家更注重通过优势产品占据细分市场,比如常熟开关厂主打产品是空气断路器,良信电器以往的优势是塑壳和微型断路器,这两年则在不断加快新品投放速度,推出了高性能的大电流框架断路器和电源级自动转换开关等产品。
在中端市场,主要厂家是正泰和德力西,正泰电器在这个市场占据绝对领导地位。中端市场主要面向普通定位的商业建筑和住宅、零售客户和中小型工业项目。中端市场与高端市场的重叠非常少,即使在地产这样品牌选择跨度较大的行业中,大型地产公司也会采用同时签约高、中端供应商并按地产项目类型进行分类采购的方式,故这个市场的厂家与外资品牌很少发生直接竞争。
3、低端市场
低端市场主要以区域性的中小厂家为主,技术水平落后,产品仅能满足基本的接通、分断等功能。伴随产业升级和产品更新迭代,这个市场的需求逐渐向中端市场靠拢,预计中端市场的龙头厂商将逐步占据这个市场。
低压电器市场分类和特点
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三、外资品牌在高端市场的布局
1、打磨产品
在关键基础设施、工业厂房和高档民用建筑中，用户对低压电器性能的最终要求可以总结为保障供电的连续性、安全性和稳定性。针对这三点要求，外资品牌在断路器分断能力、短时耐受电流、平均无故障次数和免维护操作次数等指标上投入大量精力进行参数优化。
2、持续强化在设计师群体的美誉度
施耐德等外资品牌多年来一直在持续培育其在诸如建筑设计院、市政设计院和交通、通信等行业院的影响力。在高端行业项目，例如超高层建筑、数据中心的配电系统设计中，由于项目复杂度高，甲方通常愿意参考设计院在图纸上标注的型号或者技术参数进行招标。外资品牌一贯注重在电气设计师群体中的品牌推广，除了通过设计院销售举办研讨会、邀请设计师参加新品发布会等日常沟通活动外，还花费大量人力物力每年不定期举办青年设计师培训活动，通过帮助设计师成长，进一步加强品牌在设计师群体的美誉度。
3、建立良好的销售模式
与中低端市场依赖于经销商渠道进行产品分销不同，低压电器中高端项目型市场的销售模式主要依赖于厂商自有销售团队进行销售，代理商承担的主要工作包括物流、垫资和后期简单的售后服务，能否拿到项目主要取决于销售团队的能力，客户资源也掌握在厂商的销售团队中。针对项目型市场决策链的各方，以施耐德为代表的外资品牌在国内市场首先开创了以“项目销售+设计院销售+成套厂销售”为主，以“市场推广+行业BD”作为辅助的销售模式，通过对上述技术销售团队的建立和主要下游行业的全面覆盖，构筑了在销售资源上的壁垒。
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四、低压电器趋势
1、用电量增加带动低压电器市场增长
从低压电器的应用场景进行分析,除去在工业生产中部分中压电气设备的电能消耗,全社会超过80%的电量最终需要通过低压电器进行分配和控制,所以全社会用电量的增加,是驱动低压电器市场规模增长的根本原因。全社会用电量一方面对应着低压电器的保有量,其中每年更新替换需求约占总保有量的8~10%;另一方面每年新增用电量需要有对应的新增低压电器来进行电能分配。在以往固定资产投资高峰,增量需求是推动低压电器市场规模的主因,因此两者相关性较高。伴随固定资产投资增速回落和更新替换需求占比的提升,预计在未来全社会用电量与低压电器市场规模相关性更高。
在用电量需求稳定增长的驱动下,我们预计在未来三年,低压电器总体市场规模将保持8~10%的同比增速。至2020年,预计低压电器市场规模可达千亿人民币。
2、新建项目带动低压电器市场增长
云计算、物联网的兴起，使得数据中心建设投资进入高峰，包括三大运营商、BATJ在内的互联网公司等纷纷在各地兴建数据中心。数据中心的主要低压负载包括服务器等IT设备、空调系统、照明设备和电源系统，大部分负荷按照GB50174《电子信息系统设计规范》属于一级负荷或者一级负荷中特别重要负荷，需要采用双路电源冗余供电，对低压元器件的可靠性和安全性要求很高，所以在同等用电容量的项目中，数据中心对低压电器的需求价值远高于其他项目的。以一万个机架的数据中心为例，低压电器设备的采购额在1000~1500万之间，在未来三年预计每年新增约40~50万台机架，对应约6亿元左右高端低压电器的需求。
17年的低压电器市场规模约为345亿元。相较于低压电器整体规模在未来三年保持约8%左右的增长，高端市场受到轨交、数据中心、5G基站等新基建项目增多、工业厂房技改需求旺盛和龙头房企份额提升等因素推动，预计在未来三年将保持10%左右的增速。
3、低压电器技术趋势
由于（1）低压电器行业技术迭代相对较慢，极限分断能力、短时耐受能力等核心参数在目前基础上若要再次大幅提升，仍有待材料技术的进一步发展，在目前的成本制约和技术水平下，外资在电气性能上的领先优势在缩小；（2）国产高端品牌如良信电器在产品研发上持续高投入，研发收入占营收比例远高于外资。在可量化的参数上，目前国产高端品牌与外资产品的技术差距在逐渐缩小。
