一、维生素行业概述
维生素是人和动物为维持正常的生理功能而必须从食物中获得的一类微量有机物质，在生长、代谢、发育过程中发挥着重要的作用。从维生素各品种市场份额占比情况来看，维生素A、维生素E、维生素C为产销量最大的三个细分品种，其中VE市场份额占比30%，VC占比21%，VA占比13%，三者合计占据维生素市场64%，此外，维生素B族合计占33%的市场规模。
维生素各品种市场份额占比情况
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二、维生素行业发展现状
维生素行业下游需求主要集中在食品饮料，医药化妆品，饲料添加剂三个领域，其中维生素在饲料中的应用比例最大达48%，医药化妆和食品饮料需求分别占比30%和22%。由于维生素在饲料成本中占比不足2%，因此饲料行业对其价格敏感度较低，下游需求具有一定刚性。
维生素行业下游应用领域分布
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国维生素市场前景预测及投资规划研究报告》
据中国饲料工业协会统计数据，2018年国内饲料产量2.28亿吨，同比增长2.8%，约占世界总量的20.7%，为全球第一。从饲料产量分布情况来看，我国饲料主要分为猪饲料、肉禽饲料、蛋禽饲料、水产饲料、反刍饲料和其他饲料，2018年我国猪饲料9720万吨，占国内饲料总量的43%，占比最大，其次为肉禽饲料和蛋禽饲料，分别占比28%和13%。
2018年中国饲料产量分布占比情况
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中国维生素有70%以上用于出口，因此不同区域的贸易政策、技术规范令全球货物的流通变化复杂，国际间信息的不对称令市场波动加剧。近2年，受维生素价格大幅波动影响，上游生产和下游消费都发生了巨大的变化。2018年我国维生素出口至南美份额增幅较大，出口至其他区域份额基本平稳。2018年中国出口至南美的维生素A、维生素B2、维生素D3、维生素E、烟酰胺等增幅较大，出口至欧洲的维生素占中国维生素出口的38%，比2017年略有下降，可能主要原因在于2017—2018年因中国维生素生产环境及欧洲巴斯夫工厂事故、欧盟对维生素B2菌种限制等因素的影响，欧洲用户库存波动也较大。从维生素C市场来看，2018年中国维生素C出口数量14.5万吨，同比2017年减少了2.4%。
2013-2018年中国维生素C出口数量情况
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三、维生素行业市场格局分布
从VA市场来看，2018年维生素A全球产能逾3万吨，产量23700吨，同比下降8.9%，消费量22000吨。全球仅6家生产企业，帝斯曼、巴斯夫、新和成、安迪苏、浙江医药和金达威，其中帝斯曼是全球全球第一大维生素A生产企业，市场份额占比达30%，巴斯夫是全球第二大维生素A，第一大柠檬醛供应商，2018年VA市场份额占比达22%。
VA市场格局分布情况
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维生素D能促进动物生长发育、繁殖，提高其抗病能力。调节钙、磷代谢，促进肠道对钙、磷的吸收，控制钙、磷排泄和在骨骼中的储存及转化。在临床上主要用于治疗佝偻病、软骨病、骨质疏松、甲状腺机能减退等。从VD市场来看，2018年全球维生素D3产能近1万吨，年需求量8000吨，其中花园生物占比49%，台州海盛占比14%，新和成占比13%。
VD市场格局分布情况
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四、维生素行业出口策略分析
1、注重技术积累，提高产品质量
与国际巨头相比，我国维生素行业研发投入显著偏低，导致产品也多集中于中低端领域，产量虽大，在全球的话语权并不高。只有持续而有效的研发投入，注重技术和专利积累，从而不断提高产品品种及降低成本，才能保证企业长期的竞争力和定价权。历史上，我国对专利、专有技术等知识产权保护程度低，使得企业研发投入积极性差，更倾向于模仿和抄袭国内外企业，企业普遍大而不强。目前我国对知识产权的保护力度有了很大提升，环保监管趋严也使得一些落后的生产方式面临极大压力。政府和监管部门应采取有效措施进一步引导企业提高研发投入，对于研发支出给与税收优惠或财政补贴，对侵犯专利者给与相应的处罚。推进研发创新、注重技术积累、提高产品质量、降低环境污染才能使我国维生素行业竞争力不断提升。
2、延伸产业链，提高产品附加值
除了饲料，维生素还广泛用于保健品、食品添加剂和药品领域。我国维生素企业可依托自己的成本和品牌优势向下游延伸，提高产品附加值。随着居民消费的升级，东南亚、拉美等新兴市场对产品优质、价格合适的保健品需求有望保持快速增长。我国维生素出口企业可充分把握新兴市场契机，适当向产业链下游延伸，提升产品毛利率、增加产品销售渠道。
3、培育优质客户，拓宽销售渠道
我国维生素传统外销渠道主要为欧美发达国家，销售方式主要为通过经销商实现。对优质客户绕过经销商实现直接销售将助力企业销售渠道的优化，增强优质客户粘性。向需求快速增长的新兴市场发力直接提升企业产品需求，有助于企业竞争力的提升。直接对接优质客户的经验可向潜江永安药业借鉴，其牛磺酸的出口即经过了全部通过经销商到直接对接可口乐乐、红牛、雀巢等优质客户的转变，一定程度增加了产品定价权和订单稳定性。在新兴市场培育方面，拉美、非洲、东南亚等国家经济态势整体发展良好，居民消费升级带来饲料、食品添加用维生素需求快速增长，为我国维生素出口提供较好发展契机。
4、多渠道发力，降低产品成本
尽管我国维生素行业的成本不断上升，然而中低端产品仍存在一定的优势，并且，我国维生素行业的生产成本仍具有一定的下降空间。首先，通过技术改造和流程再造提高单生产线产能，更大程度地发挥规模优势与提高产率。其次，选择合适的地理位置降低成本，如维生素B2的原料玉米运输成本较高，可选择盛产玉米的地区就近建厂；而维生素E等发酵类产品降温成本不可忽视，可选择纬度高、常年气温低的地方建厂。最后技术改造和提高生产线自动化程度，降低单位产量人员配备，从而降低单位产品的人工成本，有利于企业有力应对不断攀升的劳动力成本。
