一、尿素行业概述
尿素是由碳、氮、氧、氢组成的简单有机化合物，作为目前含氮量最高的氮肥，它使用方便、较易储存，对土壤的适应能力强、破坏作用小，是化肥市场最具代表性和普遍性的产品。其照颗粒大小的差异源自于工厂中尿素生产出来后采用造粒工艺与设备的区别。大颗粒相对小颗粒粉尘含量低，抗压强度较高，流动性好，可散装运输，不易破碎和结块，价格也相对略高，中小颗粒尿素占市场总流通量的80%以上。
尿素产业链，从上游原料端来看，其合成主要依靠三大原材料，即煤炭、天然气和焦炉气。从下游消费端来看，尿素在农业和工业领域都发挥着重要作用。农业上，作为占氮肥消费总量60%以上的优质高效中性肥料，既可用于生产多种复合肥，达到调节花量，水稻制种，防治虫害等目的，又能作为牛羊等反刍动物的辅助饲料，对牛羊催长、催肥发挥重要作用。工业上，尿素不仅能用来合成塑料、药物、粘合剂、喷漆等，还可生产炼油所需的脱蜡剂、选矿的起泡剂，发泡剂AC等多种化工产品，可谓应用广泛。
资料来源：华经产业研究院整理
二、尿素行业发展现状
纵观全球范围内的尿素供给，从其变化趋势来看，全球尿素产能自2011年起经历了一轮快速扩张，从1.84亿吨增长至2.23亿吨，年复合增速为2.5%，其中2015-2017年是产能释放的高峰时期，中东、北美、北非及东南亚等地区前期规划的尿素项目在经历较长建设周期后陆续大规模投产，期间扣除1620万吨关停产能后全球净新增产能约为2500万吨，达到阶段性峰值。
从其分布格局来看，目前全球尿素产能较为集中，除中国之外主要分布于中东、东欧和东南亚等以出口导向为主的区域，以及印度、美国和拉丁美洲等依赖进口的国家和地区。由于全球尿素生产与消费区域错配严重，近年来贸易量占总产量的29%左右。
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我国尿素产能于2015年达到阶段性高峰，此后经历小幅下滑，2018年国内尿素总产能约7444万吨，其中长期停车或转产产能783万吨，有效产能占比89%。
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2015年，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，严格控制化肥使用年增长率；2016年9月，国家出台《关于落实国家产业政策做好建设项目用地审查有关问题的通知》，对尿素等过剩行业新建产能一律不再受理用地预审。这一系列政策严格控制了尿素新增产能的投放计划，极大限制了尿素行业的产能增长。
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从下游消费端来看，尿素在农业和工业领域都发挥着重要作用。农业上，作为占氮肥消费总量60%以上的优质高效中性肥料，既可用于生产多种复合肥，达到调节花量，水稻制种，防治虫害等目的，又能作为牛羊等反刍动物的辅助饲料，对牛羊催长、催肥发挥重要作用。工业上，尿素不仅能用来合成塑料、药物、粘合剂、喷漆等，还可生产炼油所需的脱蜡剂、选矿的起泡剂，发泡剂AC等多种化工产品。从我国尿素的进出口来看，我国尿素出口所占比例波动较大，大约10%~20%，对尿素需求影响较大。
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三、我国尿素行业区域分布及竞争格局分析
就地域分布而言，绝大多数企业位于原料集中地，这是由于尿素产品同质性较强，需依靠压缩成本等手段获取利润空间，因此对资源禀赋有着很高要求。山东、山西、内蒙、新疆以及河南凭借其丰富的煤炭和天然气资源成为我国尿素的主产区，合计产能占总产能的60%以上，而华南、东北等地则因原料及运输成本上缺乏优势，产能较小。总的来说，在能源日益紧张的背景下，原料供应、能源保障及产品运费等因素都会限制尿素企业的生产和销售。
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就生产工艺而言，受制于我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋，当前煤头尿素约占78.9%，其中以无烟煤为原料的固定床技术占比为50%，另外28.9%为气流床技术；而气头尿素约占18.8%，以天然气为原料在环保角度优于煤头；剩余2.3%的产能的原料则为焦炉气。随着我国粉煤加压气化、水煤浆气化等新型气化技术的推广，尿素原料结构持续改善。就行业集中度而言，目前我国尿素产业格局较为分散，市场集中度不高。
初步统计的110多家尿素生产企业中，CR5产能为1170万吨，占比15.7%，CR10产能占比不足30%。反观美国，2016年整个市场尿素生产企业不到10家，CR3产能占比约为85%，行业集中程度较高。
2018年我国尿素产能前十企业
企业名称 | 地区 | 工艺 | 2018年产能（万吨） |
山西天泽 | 晋城 | 煤头 | 300 |
山东瑞星 | 泰安 | 煤头 | 240 |
华鲁恒升 | 德州 | 煤头 | 220 |
河南心连心 | 新乡 | 煤头 | 210 |
山东联盟 | 潍坊 | 煤头 | 200 |
河北正元 | 石家庄 | 煤头 | 180 |
中煤鄂尔多斯 | 鄂尔多斯 | 煤头 | 175 |
山西丰喜 | 运城 | 煤头 | 170 |
江苏灵谷 | 宜兴 | 煤头 | 170 |
河南晋开集团 | 开封 | 煤头 | 160 |
合计 | 1170 | ||
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四、我国尿素产业进出口分析
我国曾是尿素出口大国，受困于低油价时代煤头尿素成本不占优势，目前出口量腰斩由于全球尿素的产地和消费地严重不匹配，尿素贸易占到产量约29%。2016年各国尿素进口总量达2,316万吨（折纯）。其中西亚、东亚、东欧与中亚是尿素净出口区域，南亚、拉美、北美、欧盟、西欧和大洋洲为尿素净进口区域。这与尿素的产能分布也是较为匹配。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
本文采编：CY237
