2018年中国免税及离岛免税行业发展现状分析「图」

　　一、免税行业壁垒高，市场集中度不断提升

　　免税牌照具有极度稀缺性，中免作为央企，相对其他地方国企更具有政策、规模和先发优势。近几年，在国家政策扶持下，中免集团不断加快免税市场布局，业务规模迅速扩大。在先后拿下多个国内重要机场入境店，香港机场烟草酒水标段，首都机场T2、T3航站楼、白云机场出境店、上海浦东T2和虹桥机场、澳门机场等重要枢纽机场，完成了对日上中国、日上上海的收购，成为国内免税行业的绝对霸主，市场占有率约八成。

中免国内免税市场占有率近八成

数据来源：公开资料整理

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　　政策鼓励消费回流，免税业受益明显。近年来，我国奢侈品消费在全球占比不断提高，但大部分奢侈品消费于境外，造成大量外汇流出。2017年全球个人奢侈品消费2620亿欧元，中国人消费838亿欧元，其中境内消费200亿欧元，占消费总额的24%，超过四分之三的消费在境外，渠道包括游客出境购物、海外代购等。在国内经济增速下行的大背景下，国家鼓励消费回流，多次调整关税，缩小境内外价差，实施《电商法》，规范海外代购。免税商品具有天然的价格优势，符合国家引导消费回流的政策方向，扩大免税消费人群，拓宽免税购物渠道，提高免税限制额度，以提高免税购物的吸引力是一个必然的趋势，免税业务将长期受益。

　　2018年上半年，海口海关共监管三亚、海口两家离岛免税店销售免税品52.5亿元，购物件数703.4万件，购物人数147.3万人次，同比分别增长24.1%、32.2%、22.6%。2018年7、8月，我国免税业销售额仍保持约27%的较快同比增速；免税购物人数，7月同比增长24.07%，8月同比增长17.16%。

数据来源：公开资料整理

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　　2017年我国出境游客流1.3亿人次，同比增长7%；2018年上半年出境游7131万人次，同比增长15%。近年来，我国出镜旅游人次持续提升，入境旅游人次保持稳中略有增长，给传统机场免税带来充足的客源保证。

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　　相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国离岛免税行业市场行情动态分析及发展前景趋势预测报告》

　　二、离岛免税销售额

　　离岛免税政策从2011年4月开始实施至今已经近8年，截止今年10月已累计实现销售额385亿元，接待人次超过1200万。免税销售额连年高速增长（2016年三亚店取消与旅行社的合作，购物人次及销售额增速下滑，2017年恢复合作，造成一定波动）主要受益于：（1）海南省过夜游客接待量的稳步提升；（2）随着免税政策普及度的提升，游客免税购物渗透率提升，免税购物人次高速增长；（3）离岛免税政策的不断调整放松，销售品类不断丰富，客单价提升。

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　　未来随着海南省国际旅游岛和旅游消费中心的建设，对中高端消费人群的吸引力持续加大，免税购物游客接待量有望继续提升，免税政策覆盖人群的增加，限额提高以及购物品类的不断丰富继续推高客单价，带来离岛免税销售额的持续增长，利好中免中长期成长。

海南离岛免税政策变化

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　　三、离岛免税中对超限额商品征收行邮税存在的问题分析

　　1、影响离岛免税的消费热情，减弱海外消费能力回流行邮税税率上调，离岛免税的高端贵重产品价格甚至高于有税市场同类商品，顾客对该类商品的消费热情趋冷，甚至连带性地对离岛免税商品价格产生疑虑，对离岛免税市场建立的良好口碑产生极大的负面影响，在很大程度上削弱了离岛免税政策地进一步放大，也在一定程度上减弱中国大陆消费者的海外消费能力的回流。

　　世界旅游组织（UNWTO）针对全球出境旅游行业的调查报告显示，2016年中国大陆游客境外消费总额达2610亿美元，同比增长12%，占全球旅游总消费额的20.9%，排名世界第一，是美国游客境外消费总额的两倍多。商务部统计数据显示，在境外消费构成中，57.1%的支出用于购物，其中免税店62%，其次是百货公司和超市。在境外免税购物消费强势增长的同时，离岛免税政策无法充分发挥政策红利，无法有效地将海外消费能力引流回国内市场，而是将巨大的消费能力留在了海外市场，无法有效拉动国内消费市场。

　　2、影响离岛免税品牌招商，限制了离岛免税对旅游的带动作用

　　奢侈品类的品牌供应商出于对品牌形象的维护，对店面销售额设置严格的标准，对未达到预期销售的店面即使在合约期内也可以提出撤柜要求。离岛免税中的高端商品价格高出有税市场，导致该部分商品价格丧失优势，商品销量剧减并出现滞销，品牌纷纷提出撤柜申请，经协商后一般采用对征税商品打折促销的方式来补贴行邮税，保持离岛免税的征税商品价格基本与专柜有税商品价格持平来促进高端商品的销售，才得在免税店内保留下来高端时装、手表、贵重珠宝等品类的高端品牌，最大程度地保护了整体商业氛围的吸引性和品牌的丰富度。但是以打折促销的方式补贴行邮税让利给顾客，挤压了离岛免税店合理的利润空间，这只能是暂时性的应对措施，无法长期持续下去。品牌讲究积聚效应，顶级品牌的入驻会吸引同类品牌后续的入驻，以及带动其他稍低价位品牌的入驻。在这种情况下，离岛免税店引进新的高端品牌遇到了瓶颈，一方面由于没有合理的利润空间，离岛免税店并不积极主动地去引入高端品牌；另一方面，高端品牌供应商也担心销量不可观而不愿意入住离岛免税店。长此以往，离岛免税店也许就慢慢从定位高端、毛利空间可观的高端零售转变为不具独特卖点的平价百货商店，届时离岛免税政策的吸引力也将受到极大的影响。