偏光片 趋势

2018年全球偏光片行业发展趋势分析,偏光片产业或将逐步向大陆转移「图」

关键词: 摘要:随着液晶显示器的发明,偏光片应用得到迅速扩展,2017年,全球偏光片市场规模为118.3亿美元,与2016年相比同比增长4.32%。作为面板核

关键词:

摘要:随着液晶显示器的发明,偏光片应用得到迅速扩展,2017年,全球偏光片市场规模为118.3亿美元,与2016年相比同比增长4.32%。作为面板核心材料之一,偏光片的成本在面板中占比达到10%左右,目前,大陆FPD产能份额占全球35%,国内对偏光片的需求持续增加。随着国内厂商加快了产能扩充的步伐,偏光片产业向大陆转移的趋势已经形成。

 

一、全球偏光片行业发展现状分析

1938年,美国科学家兰德发现偏光片的制作方法,70年代,随着液晶显示器的发明,偏光片应用得到扩展,20世纪末,液晶显示技术逐步成熟,其对CRT的全面替代也使得偏光片产业进入快速发展期。

2017年,全球偏光片市场规模为118.3亿美元,与2016年相比同比增长4.32%。基于未来AMOLED对偏光片平均采用量的减少,以及大尺寸LCD对偏光片采用面积的增加,未来全球偏光片整体市场将保持一个相对温和稳定的增长态势,预计到2020年全球偏光片规模可达到132.5亿美元,2015-2020年期间复合增长率为3.4%。

2015-2020年全球偏光片市场规模及预测

资料来源:公开资料整理

基于大陆面板产业的快速发展以及上游材料设备国产化的鼓励政策,偏光片厂商积极跟进,扩大研发投入,产能规模也在不断扩张,国产替代率预期将得到大幅提高。根据相关数据显示,2017年国内偏光片市场规模为35.4亿美元,同比快速增长27.3%,占全球市场份额29.9%。预计到2020年,国内偏光片市场规模可达53.2亿美元,占全球市场份额提高至40.2%。

2015-2020年国内偏光片市场规模及预测

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的2019-2025年中国偏光片行业市场调查研究及投资前景预测报告

偏光片需求主要取决于下游面板生产线,目前,全球偏光片市场主要以TFT-LCD面板用偏光片为主。随着全球LCD及OLED的产量的提升,对偏光片的需求不断增加,全球偏光片的供需比大约保持在10%左右,预计2018年,全球偏光片产能将达到5.31亿平方米,需求量达到4.80亿平方米。

2014-2018年全球偏光片供需情况及预测

资料来源:公开资料整理

二、偏光片行业上游产业分析

偏光片产业链主要包含上游原材料、偏光片生产和下游显示终端产品,偏光片业务营业成本构成中,直接原材料占比最高,占总成本的73%。在偏光片的原材料成本构成中,TAC膜和PVA膜占比较高,其中TAC的成本占比最高为46%,PVA成本占比14%。,即TAC膜和PVA膜分别占偏光片营业成本的33.6%和10.2%。

偏光片业务营业成本构成

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偏光片原材料成本构成

资料来源:公开资料整理

偏光片上游的核心原材料PVA膜和TAC膜主要由日本企业所垄断,其中PVA膜的主要供应商是日本可乐丽、日本合成化学等,TAC膜的主要供应商是日本富士、柯尼卡美能达等。由于偏光片上游基膜技术壁垒非常高,产业集中度也相当高,想要实现光学基膜的国产化并不容易。目前PVA膜由皖维高新实现初步国产化导入,上世纪六七十年代,中国大陆同期上马了9家PVA生产企业,直至2008年金融危机爆发,现在这九家只剩下皖维高新。皖维高新是国内PVA行业优质企业,目前国内部分偏光片生产企业已将该公司PVA光学膜纳入供应链体系。

三、偏光片行业下游产业分析

偏光片被广泛应用于消费类及工控类电子显示屏面板,如手机,电脑,液晶电视,汽车电子,医疗器械及仪器仪表等,其他应用场景还包括太阳眼镜,防眩护目镜,摄影设备的滤光镜,光量控制器等。

作为TFT-LCD面板的关键原材料之一,偏光片市场未来供需状况和成长性与TFT-LCD面板市场息息相关。2017年全球FPD行业规模约1530亿美元,其中LCD市场规模约1300亿美元,占比85%,OLED市场约230亿美元,占比15%。

2017年LCD/OLED市场规模占比情况

资料来源:公开资料整理

目前全球面板厂产能大陆和韩国基本持平,目前LCD扩产几乎全部都在大陆地区,而OLED扩产几乎只有韩国和大陆两地的厂商。根据有关数据显示,2017年全球FPD产能占比中,大陆、韩国、中国台湾和日本分别占比35%、29%、29%和7%,预计到2022年大陆占比将达到50%,远远超过韩国和中国台湾的份额。

据预测,大陆FPD产能持续扩张的主要原因有:(1)显示面板行业新应用、新产品需求旺盛,(2)大陆电子制造产业集群优势明显,(3)FPD行业有一定后发优势属性,并且大陆技术加速高超,(4)大陆地方政府在资金实力和支持力度上有较大优势。

2017年全球FPD产能规模结构

资料来源:公开资料整理

四、我国偏光片行业发展趋势分析

根据有关数据,2017年大陆FPD产能份额占全球35%,而大陆偏光片产能在全球占比不到20%,大陆本土公司偏光片产能在全球份额仅有约5%。由于大陆地区面板厂新产能的持续扩产,预计到2022年大陆FPD产能份额占比约达50%,因此对偏光片的需求也将持续增加,借此带动我国偏光片行业的发展,预计未来大陆偏光片工厂产能以及大陆本土公司产能份额将持续提升,但即便如此,大陆地区对偏光片的需求和本地产能供应特别是国产化配套比率仍有较大不配套。

2017年大陆FPD/偏光片产能/本土偏光片公司产能份额

资料来源:公开资料整理

作为面板核心材料之一,偏光片的成本在面板中占比达到10%左右,但目前我国偏光片占国内需求比例不足40%。由于偏光片技术门槛较高,因此市场集中度也非常高,目前主要被LG化学、住友化学、日东电工、三星SDI等几大厂商垄断。随着新兴市场持续的技术积累,日韩厂商的市场占有率逐渐降低,前三大厂商的市场份额已从2014年的72%下降至2017年的66%左右。随着国产偏光片厂商的加大投资扩产和日韩企业的战略转移,预计这一比重将持续下降。

随着中国大陆面板产业转移趋势不断加速,目前国内LCD面板产能已经位居世界首位,且未来三年仍将是大陆面板产能释放高峰期,国内厂商加快了产能扩充的步伐,同时也吸引国外厂商纷纷到国内合资建设偏光片厂,偏光片产业向大陆转移的趋势已经形成。在产线建设和庞大下游市场的双重作用下,中国将成为全球偏光片新增需求最大的市场,国产偏光片自给率有望进一步提升。

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