一、聚氯乙烯行业概况
聚氯乙烯是氯乙烯单体在过氧化物、偶氮化合物等引发剂;或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。氯乙烯均聚物和氯乙烯共聚物统称之为氯乙烯树脂。
PVC为无定形结构的白色粉末,支化度较小,相对密度1.4左右,玻璃化温度77~90℃,170℃左右开始分解[1],对光和热的稳定性差,在100℃以上或经长时间阳光曝晒,就会分解而产生氯化氢,并进一步自动催化分解,引起变色,物理机械性能也迅速下降,在实际应用中必须加入稳定剂以提高对热和光的稳定性。
聚氯乙烯属于五大通用塑料之一,是由氯乙烯单体聚合而成的热塑性合成树脂高聚物。PVC广泛用于建筑材料、工业制品、日用品等。PVC可以分为电石法和乙烯法两种工艺,电石法占比83%,主要集中在西北及华北地区;乙烯法占比仅17%,主要集中在中东部。虽2018年仍有部分新装置投产,但下游需求亦有提升,PVC市场供需面处于一种相对平衡的局面。
资料来源:公开资料整理
聚氯乙烯具有耐磨性、抗腐蚀性、难燃性、电绝缘性等优良性能,广泛应用于建筑、电力、公用事业等领域,已成为广泛应用的五.大通用塑料(聚丙烯、聚氯乙烯、聚乙烯、丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物、聚苯乙烯)之一。其中,建筑行业消费量占比60%左右,主要使用通用型树脂SG-5、SG-7、SG-8制造的型材、管材和片材,以取代传统的木材、金属、水泥等。
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二、中国聚氯乙烯行业发展现状分析
2018年爆发的中美贸易战中涉及聚氯乙烯产品。中国政府2018年4月4日公布的拟对500亿美元美国进口商品征税的清单中包含聚氯乙烯,但是在之后7月6日实际生效的340亿美元产品清单中并没有包含聚氯乙烯。美国在2018年8月23日起生效实施的对中国160亿美元商品征税清单中包含聚氯乙烯。这是至目前为止,贸易战中唯一生效实施的涉及聚氯乙烯的加税政策。2018年中国聚氯乙烯树脂产量为1873.9万吨,同比增长10.9%。
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目前中国氯碱装置产能主要集中在西北、华北、东北等地区,华北、华东的氯碱企业配套丰富的耗氯产品,二西北地区氯碱企业多胚胎聚氯乙烯装置。截止2018年底,西北地区的内蒙、陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆六省共有PVC生产企业27家,装置能力达到了1194万吨/年,明显高于全国平均水平。
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2012年中国聚录乙烯表观消费量已突破1000万吨,到了2013年中国聚录乙烯表观消费量超1500万吨,达到了1540万吨。2015年中国聚录乙烯表观消费量增长至1603万吨,截止到2017年末中国聚录乙烯表观消费量已达到1783.87万吨,同比增长8.7%,近五年表观消费量复合增长率5.2%。2018年中国聚氯乙烯表观消费量达到1902.7万吨,同比增长6.7%。
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出口方面,截止到2018年,中国初级形状的聚氯乙烯出口量为77万吨,同比降低30%,出口金额为748144千美元,同比降低23.9%;2019年第一季度中国初级形状的聚氯乙烯出口量为21万吨,出口金额为189356千美元。
资料来源:中国海关,华经产业研究院整理
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进口方面,截止到2018年,中国初级形状的聚氯乙烯进口量为94万吨,同比降低6%,进口额为997749千美元,同比降低5.2%;2019年第一季度中国初级形状的聚氯乙烯进口量为21万吨,进口金额为208670千美元。
资料来源:中国海关,华经产业研究院整理
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相关报告:华经产业研究院发布的《2019-2025年中国聚氯乙烯行业发展趋势及投资前景预测报告》
三、中国聚氯乙烯行业竞争格局分析
2019年计划新增产能依然较多,大约在216万吨,但从近几年的新增产能投产情况来看,PVC行业的产能释放进度越来越受到环保、产业结构调整政策等影响,审批程序日益严格。除此之外,行业景气周期进入尾声,行业利润问题也将制约新增产能的扩张速度。所以,虽然2019年依然有较多装置计划新增,但部分装置可能并不会如期投产,但PVC生产装置的后期投入并不缺乏,2019年PVC供应预计充足。
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四、中国聚氯乙烯行业发展前景预测
2016-2018年在房地产改善、厕所革命等利好支撑下,下游管道市场稳步增长,对PVC的需求量增加;但型材企业表现相对一般,部分环保不达标及没有成本优势的小制品企业开工受到较大影响。2018年PVC市场整体供需平稳,下游需求仍有增加,2018年国内PVC消费量在1902.68万吨,同比增长6.7%。
展望未来,2019年在政策的持续深化下,PVC市场预期转变,下游需求释放逐步减弱,同时在市场周期轮动行情的带动下,全国商品房销售面积增速将继续回落,也将间接导致PVC行业需求增速下滑,综上预计2019年中国PVC下游需求增速或放缓。