一、财富管理行业概况
财富一般分为个人财富、社会财富、国家财富三种。财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富保值、增值和传承等目的。财富管理范围包括:现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。
按照服务的客户以及所提供的产品和服务的类型，财富管理机构有很大不同。他们在分销渠道、行业价值链的位置、地理覆盖和规模方面也有很大不同。财富管理业务的主要经营机构可以简单分为三类。
财富管理主要经营机构分析情况
资料来源：公开资料整理
财富管理是综合性很强的业务，其业务体系至少包括核心产品(服务)、系统平台、服务流程、服务渠道、服务团队等内容。此外，一些机构在提供财富管理服务时，还会为签约客户配发专属的服务介质，以彰显客户的尊贵身份。主要分为三类：
财富管理核心产品（服务）分类分析情况
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二、中国财富管理行业发展现状分析
截至2018年底，国内居民个人可投资金融资产总额达到147万亿人民币，同比增长8.09%，但增速较2013-2017年平均增速（16%）水平有明显下降。从这个意义看，伴随着中国经济逐步企稳，国内私人财富整体规模的增长仍将延续，但增速将延续阶段性放缓的趋势。
2013-2018年中国财富市场管理规模及增长
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过去十年，中国财富管理市场的产品类别不断丰富，现已涵盖银行理财、信托、公募基金、私募基金、直接股票投资、保险与年金等各类投资产品。中国的个人投资者随着市场趋势的变化调整自身的投资配置，目前形成了以储蓄为主，银行理财引领，信托、保险、股票、基金等产品百花齐放的配置组合。
2013-2018年中国个人持有的可投资资产结构
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2018年，近一半的高净值人群的投资方式为自行购买，热爱收藏的人群主要集中在经济较为发达的东部地区。过去四年，珠宝玉石、手表和古字画一直位于投资榜的前三位。2018年名酒投资的比例突然上升，从过去的第四、五名升至第一位，而古字画则跌出前三，降至第四。
2018年中国高净值人群兴趣投资比例
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国财富管理行业发展潜力分析及投资方向研究报告》
三、中国财富管理行业竞争格局分析
随着中国私人财富规模迅速膨胀，高净值人群财富管理目标、资产配置和服务需求日益多元化，并且越来越多的由依赖个人或家庭操作转向使用专业金融机构进行财富管理，中国财富管理行业呈现巨大潜力。各类金融机构纷纷抢滩中国财富管理行业，试图从中分取一杯羹。
行业竞争格局尚处在变化当中，虽然商业银行私人银行目前的管理资产规模最大，但各类非银行机构也在快速发展。一方面，商业银行凭借广大的零售客户基础、多年来培养的可靠品牌形象、广泛的线下网点以及部分集团层面的跨牌照业务资源，在高净值客户财富管理业务上优势明显。据统计，约70%-80%的客户选择商业银行作为财富管理的主办行。
高净值受访者目前合作财富管理机构类型
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虽然目前已有众多类型机构进入私人银行业务领域，但中资银行以其客户资源丰富、网点覆盖面广、信用等级高、社会认知度强的先天优势目前占据了私人银行业务的相对主导地位。据统计，银行类私人银行客户是高净值人士的首选业务类别。
具体而言，由于中资银行在文化背景和沟通方面与本土高净值人士联系更为紧密，且已与不少高净值人士建立业务往来关系，在客户群和客户关系方面较外资银行有明显优势；同时，中资银行在国内法律政策熟悉程度、网点资源等方面也有先天优势。
不同类型机构开展高端财富管理业务优势对比分析情况
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四、中国财富管理行业发展趋势分析
1、国内私人财富管理市场将进一步繁荣
从长远看，国内私人财富管理需求将进一步迸发，并可能在5年左右的时间内发生大规模式增长。一方面，人口极速老龄化，财富人群的老龄化现象也日趋明显。第一批富人已经进入古稀之年，大多数传统企业将面临企业传承与财富传承的双重煎熬。将企业经营转为财富管理，或将财富交与专业机构打理的需求将进一步增长。与此同时，消费升级的现象越来越清晰，消费观念被不断更新。再者，随着国内财富人士理财观念的成熟，以及国内外政策和国际政治经济贸易形势的变化，大部分资本留在国内仍然是人们的首要选择。多重因素影响之下，国内私人财富市场的增长将成为主流。
2、保险深度将得到进一步拓展，高净值人士的保险资产需求将得到深度开发
此观点的突破点则来自财富人群。尽管财富人群在保险产品上的配置金额不低，但相比其庞大的资产总额，其相对比例仍然处于非常初级的水平。对于财富人群而言，由于普遍认为自己没有保障缺口，因此配置保障型保险的动力明显不足。需要关注的是，保险的财富保护和财富传承功能越来越受到市场关注。因此，聚焦财富保护传承功能，以此作为切入点拓展保险产品和保险营销，才能真正满足财富人群的需求，使财富人士主动增加保险配置，这是保险打开高端市场的必然之路。
3、客户理财从单一走向综合，从被动走向主动，财富保护传承需求进一步扩大
以创造更多财富为主要诉求的理财目标进一步分化，客户对财富保护和传承的需求日益受到重视。这使得客户的财富目标呈现出进一步多元化的趋势。同时，客户的理财理念也越来越成熟，客户开始从被动接受产品推广转变为咨询独立理财顾问，从而主动选择理财服务。
