2018年美国及中国养老保险行业规模现状及前景分析,中国养老金体系的商业化改革迫在眉睫「图」

一、美国养老保险规模情况

狭义的养老保险是指社会基本养老保险,是国家和社会根据一定的法律和法规,为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限,或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。它是社会保障制度的重要组成部分,亦是社会保险五大险种中最重要的险种之一。广义的养老保险包括社会基本养老保险和商业养老保险两部分,后者是以获得养老金为主要目的的长期人身险,是年金保险的一种特殊形式。

全球养老金集中分布在美国、日本、英国、澳大利亚、加拿大、荷兰、瑞士7个国家,其中,美国养老金总量最大,2018年美国养老金总量约为24.7万亿美元。

2018年全球主要国家养老金规模(万亿美元)

2018年全球主要国家养老金规模(万亿美元)

资料来源:公开资料整理

美国的养老保险体系主要包括三个支柱:第一支柱是政府强制建立的社会保障计划,即美国社会保障信托基金(OASDI),也是世界最大的社会保险基金,由养老遗属信托基金(OASI)和残联保险信托基金(DI)两部分组成,前者覆盖退休者、遗属及其家人,后者覆盖残疾人及其家属。第二支柱是政府和企业建立的雇主养老金计划,政府建立的雇主养老金计划为公共部门养老金计划(Public Sector Plans),由联邦、州、地方政府为其雇员提供,以美国加州公务员退休基金为例;企业建立的雇主养老金计划为私人养老金计划,由企业为其雇员提供,以401(K)计划为代表。第三支柱为个人自愿建立的个人退休金账户(IRAs)。

从长期来看,美国养老金规模稳定增长,除2015年和2018年外,其他年份均实现正增长。养老金总规模从2010年的15.27万亿美元增长到2018年24.71万亿美元,复合增长率为6.2%。

2011-2018年美国养老金规模走势

2011-2018年美国养老金规模走势

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的2019-2025年中国养老保险行业市场调研分析及投资战略咨询报告

二、中国养老保险现状分析

根据国家统计局公布的数据,截至2018年底,我国人口总量为13.95亿。其中,劳动人口(15—59岁)8.97亿,占64.3%;老龄人口(60岁以上)2.49亿,占17.9%。国际上通常把60岁以上人口占总人口比重超过10%,或65岁以上人口占总人口比重超过7%作为国家或地区进入老龄化社会的标准。如果按此标准,我国早在2000年就已步入老龄化社会。

2011-2018年我国65岁及以上人口

2011-2018年我国65岁及以上人口

资料来源:国家统计局,华经产业研究院整理

随着我国老龄化趋势的日益加剧,养老问题已经成为全社会共同关注的话题,我国的养老保险制度顶层设计也不断深化。2015年8月《基本养老保险基金投资管理办法》实施,这是我国养老保险制度改革发展史上的一项大事。这标志着数以万亿计的基本养老保险基金即将在中国资本市场上横空出世,并将成为促进中国经济持续增长强有力的助推器和稳定国内金融市场的重要力量。

2018年末全国参加城镇职工基本养老保险人数41848万人,比上年末增加1555万人。参加城乡居民基本养老保险人数52392万人,增加1137万人。

2011-2018年全国参加城乡居民基本养老保险人数

2011-2018年全国参加城乡居民基本养老保险人数

资料来源:国家统计局

根据人力资源和社会保障部公布的数据,2018年城镇职工基本养老保险基金收入51168亿元,基金支出44645亿元。年末城镇职工基本养老保险基金累计结存50901亿元。

2013-2018年我国城镇居民养老金收入支出差

2013-2018年我国城镇居民养老金收入支出差

资料来源:公开资料整理

三、中国养老金体系发展

中国的三支柱养老金体系始于1991年,主要依赖第一支柱国家基本养老保险,责任主体为政府,存量资产约为4.4万亿元,占比逾7成;第二支柱为企业年金和职业年金,企业年金的责任主体为企业和员工,职业年金的主体为事业机关单位及其雇员,存量资产约为1.6万亿元,占比约3成;第三支柱个人商业养老金刚刚起步,目前暂无统一的定义与范畴,占比微乎其微。

发展至今,第一支柱基本养老保险的总量和金额不断提升,但替代率仍不足50%(替代率指劳动者退休时,领取的养老金与退休前工资收入之间的比率),政府负担持续加重且面临着收入放缓、支出加快、部分地区基金耗尽等挑战。财政对第一支柱的补贴力度逐年增加,长期来看很难持续。中国养老金体系的商业化改革迫在眉睫,第二和第三支柱亟待快速均衡发展。

本文采编:CY237

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