一、丁二烯行业概况
丁二烯通常指1，3－丁二烯，又称乙烯基乙烯，是一种用途广泛的有机化工原料，在烯烃类的地位仅次于乙烯和丙烯，可用于生产顺丁橡胶、丁苯橡胶、丙烯腈－丁二烯－苯乙烯共聚物(ABS)、苯乙烯－丁二烯－苯乙烯嵌段共聚物(SBS)、丁苯胶乳、丁腈橡胶、丁腈胶乳、苯乙烯－丁二烯－苯乙烯嵌段氢化共聚物(SEBS)等。
丁二烯产业链上游为乙烯裂解副产碳四馏分与石脑油，下游产品主要有丁苯橡胶、聚丁二烯橡胶、苯乙烯热塑性弹性体、ABS树脂及其他。
丁二烯行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国丁二烯行业发展现状分析
产量方面，据统计，2018年中国丁二烯产量为276.4万吨，同比增长5.1%。产能方面，2018年中国丁二烯产能为402.9万吨/年，同比增长8.6%。
2014-2018年中国丁二烯产量与产能统计
资料来源：公开资料整理
近年来，国内丁二烯需求维持增长趋势，但增长幅度明显趋缓，2014年表观需求量为258.3万吨，2018年增至301.81万吨，复合增长率仅为16.84%。
2014-2018年中国丁二烯表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
长期以来国内丁二烯行业开工率在7成左右，存在开工率偏低的问题，主要是因为部分民营企业生产装置采用运行成本偏高的氧化脱氢工艺，在进口货源冲击下，装置大幅亏损而停车。2018年中国丁二烯自给率为91.58%。
2014-2018年中国丁二烯开工率与自给率统计
资料来源：公开资料整理
2014年中国丁二烯进口量为20.27万吨，2015年增至27.75万吨，增长幅度为36.9%，2016年有所回落，但2017年进口量猛增至36.06万吨，相对上一年增长幅度高达31.9%，2018年国内经济形势欠佳以及丁二烯产能释放导致进口量回落至27.21万吨。预计未来几年，随着国内新增产能释放，市场供过于求的趋势加剧，进口丁二烯将会大幅减少。
2014-2018年中国丁二烯进出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
2018年中国丁二烯进口主要来源于韩国、荷兰、中国台湾省等国家与地区，所占比例分别为22%，17%，11%，其他地区占比50%。
2018年中国丁二烯进口来源国分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究整理
2018年中国丁二烯下游市场中，PBR仍然是丁二烯最大的下游消费领域，占比30.5%，其次是SBR，占比26.3%，SBS与ABS分别占比20.2%与17.8%，其他占比5.2%。
2018年中国丁二烯下游市场格局（单位：%）
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国丁二烯市场运行态势及行业发展前景预测报告》
三、中国丁二烯行业竞争格局分析
2018年中国丁二烯生产企业有29家，总产能为4029kt/a，生产装置主要集中在中国石化和中国石油两大集团，其中中国石化生产能力为2120kt/a(含合资企业)，占全国总产能的52.62%;中国石油生产能力为975kt/a，占总产能的24.20%;其他地方企业的生产能力为934kt/a，占总产能的23.18%。
位于广东惠州的中海壳牌石油化工有限公司是中国最大的丁二烯生产企业，生产能力为345kt/a，主供惠州李长荣橡胶有限公司和普利司通有限公司。国内正在规划建设的丁二烯装置有12套，合计产能1400kt/a。2019年将有久泰能源内蒙古有限公司70kt/a、浙江石油化工有限公司200kt/a、南京诚志永清能源科技有限公司100kt/a、盘锦宝来化工有限公司120kt/a等4套装置投产，新增产能490kt/a，总产能将增至4519kt/a。
2018年中国丁二烯生产企业及产能情况
资料来源：公开资料整理
四、中国丁二烯行业发展建议分析
1、采用氧化脱氢工艺的生产企业，应考虑生产成本高、工艺技术尚不够完善等客观因素，充分研究丁二烯市场价格走势，慎重选择投资方案，避免投资失误。对于现有氧化脱氢装置开工率低，成本高的问题，生产企业要进一步开发新技术，降低生产成本，提高装置利用率，减少催化剂的摩损和提高“三废”处理能力。
2、产业链上下游一体化炼化企业的发展方向，丁二烯下游相应同步配套，对于丁二烯下游装置的选择需要谨慎对待。下游配套要注重产业链延伸，做好资源整合，完善产业链结构，尽量减少产业链某一产品的单独投资。同时，要加大科研力度，做好产品差异化发展，开拓如己二腈等新的应用领域，提高装置的抗风险能力。
3、今后几年，随着多家大型炼油联合企业的投产，丁二烯产能逐步释放，主要的下游领域顺丁橡胶和丁苯橡胶行业增长缓慢，将无法全部消耗丁二烯过剩的产能，企业应提前做好国外市场布局，拓展国外市场，扩大贸易出口缓解国内供应过剩的矛盾，降低国内企业恶性竞争的风险。
