一、POS机行业概述
电子支付终端产品包括标准POS机、MPOS机、IPOS机及智能POS机等，POS机全称为销售点情报管理系统，是一种配有条码或OCR码技术终端阅读器，有现金或易货额度出纳功能。POS机的种类较多，其中按照机型划分，POS机可分为手持POS机、台式POS机和移动手机POS机，与前两者相比，移动手机POS机具有体积小、方便携带、安全性能高等特点。
POS机的分类
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目前，单一功能的POS机正逐步被多功能智能POS机所取代，与传统很POS机相比，智能POS搭载了智能操作系统，在服务方面，围绕支付从横向和纵向两个角度延伸，集所有付款方式于一体，包括闪付、扫付、第三方支付等。
传统POS机与智能POS机的比较
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国POS机市场运行态势及行业发展前景预测报告》
二、POS机行业产业链概述
POS机行业产业链上游为原材料供应商及外包生产商，其中原材料核心部件主要包括主控制芯片、安全模块、存储系统及通信转换模块等，PCB板作为金融POS终端中主要原材料之一，其价格对金融POS终端的成本有较大影响。POS机下游采购方主要包括国有银行及各级商业银行、银联、第三方支付机构（拉卡拉、快钱等），最终应用于零售、餐饮、酒店、医疗等终端市场。
POS机行业产业链示意图
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金融POS系统交易流程参与主体较多，包括持卡人、发卡机构、特约商户、收单机构、银行卡组织及专业服务机构等。POS机系统交易的主要目的是将资金从持卡人（即消费者）的银行账户转到特约商户的账户中。
金融POS系统交易流程
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三、中国POS机行业发展背景
1、银行卡发卡量及交易金额快速增长
经济增长驱动支付市场自然增长，近几年我国人均卡端消费金额持续上升，据统计，2018年中国人均银行卡消费金额达6.67万，同比2017年增长33.73%，为近五年来最高增速。2018年我国银行卡消费业务交易金额达92.76万亿元，同比2017年增长35.08%。
2013-2018年中国银行卡消费业务交易金额
资料来源：中国支付清算协会，华经产业研究院整理
2018年中国银行卡发卡数量达75.97亿张，同比增长13.5%，国内人均持有银行卡5.46张，同比增长12.91%。其中，2018年信用卡发行6.86亿张，同比增长16.73%，人均持信用卡0.49张，同比增长16.11%，随着我国个人信用体系的完善以及金融机构风控能力的提升，信用卡发卡规模持续扩张将利好收单市场。
2013-2018年中国银行卡发卡数量统计
资料来源：中国支付清算协会，华经产业研究院整理
在银行卡受理环境的持续完善下，我国银行卡跨行支付系统联网商户整体呈现显著上升趋势，2018年中国跨行支付系统联网特约商户规模达2733万户，同比增长了5.4%，2019年上半年联网特约商户规模达2517.5万户。
2014-2019年H1中国跨行支付系统联网特约商户规模
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2、第三方支付交易规模不断上升
线下POS机收单市场的主要参与者是商业银行和第三方支付机构，移动支付终端的发展与第三方移动支付市场的发展紧密相关。在国内监管政策的推进下，我国第三方支付行业朝着健康规范的方向发展，整体交易规模呈现快速上升趋势，2018年我国第三方支付综合交易规模达312.4万亿元，同比增长了42.7%。
2013-2018年中国第三方支付综合交易规模
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2011年5月央行签发首批第三方支付牌照，第三方支付行业正式纳入央行监管体系，2016年“96”费改之后，第三方支付公司实行市场调节价，对于支付宝、微信支付等扫码支付交易，商户扫码产生的手续费主要分为账户端手续费和收单机构的收单手续费，手续费定价机制的完善，在一定程度上降低了部分商户支付的服务费，提升了小商户布放POS机的积极性。
手续费率政策
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四、POS机行业发展现状
作为电子支付的一种重要形式，POS系统已成为信息时代资金流动和货币支付的一种主要手段。在电子支付热潮的推动下，全球POS机终端出货量保持持续增长趋势，2017年全球POS机终端出货量达6880万台，同比增长了26.8%。
2013-2017年全球POS机终端出货量
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受益于国内宏观经济的持续发展及移动支付规模的迅速增长，我国移动支付场景渗透逐渐提升，带动了国内智能支付终端的需求量，2013-2018年我国POS机数量呈现快速增长态势，2018年中国境内POS机数量达3415万台，同比2017年增长了9.5%。
2013-2018年中国POS机数量
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2012-2017年全球主要发达国家POS机终端拥有量增长趋势明显，其中2017年新加坡每百万居民POS机终端数量达45553台，与2012年相比增长了20030台/百万人。2018年我国每万人对应的POS机具数量245.66台，同比增长8.91%，与法国相当，但相比意大利、新加坡等国仍存在渗透空间。
2012-2017年主要发达国家每百万居民POS机终端数变化
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五、POS终端厂商市场格局
由于较高的进入认证壁垒和技术壁垒，目前全球从事金融POS终端研发、生产的企业相对数量较少。2017年全球前十大POS终端厂商分别为Ingenico、新大陆、升腾资讯、Verifone、百富科技、艾创电子、BBPOS、鼎合远传、新国都和虹堡科技，其中2017年升腾资讯POS终端出货量上升至全球第三，占比11%，目前已成为第三方供应商拉卡拉最主要战略合作伙伴。
2017年全球POS终端厂商市场占有率
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六、拉卡拉经营情况
拉卡拉是国内第三方支付领军企业，主营业务包括商户收单、个人支付（线下便民支付、移动支付）及积分购等。2014年起，拉卡拉借助商户拓展服务机构的渠道，拓展了大量小微商户，并陆续开发出mPOS、智能POS、超级收款宝等创新收单产品，其POS机销售覆盖国内外市场。
拉卡拉主营业务
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2018年拉卡拉营业收入达56.8亿元，同比增长了103.9%，实现归母净利润5.99亿元，同比增长27.65%，其中2019年上半年拉卡拉营业收入达25亿元，分产品收入来看，支付业务占比最大达91.9%，其中线下支付手续费收入达22.47亿元，占总收入的90%。
2014-2019年H1拉卡拉营业收入情况
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2019年H1按产品分拉卡拉主营业务收入构成
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近年来拉卡拉商户数及交易流水量呈现直线上升趋势，截至2018年，拉卡拉商户数达1963万户，同比2017年增长了75.1%；交易流水规模达36548亿元，同比2017年增长了86.0%，其商户类型遍及商超、便利店、社区零售店、物流、保险、餐饮、物业、贸易等行业。
2014-2018年拉卡拉商户数及交易流水
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七、POS机行业发展趋势分析
1、传统POS机逐渐被智能POS机取代
近年来随着各种互联网支付方式的普及，支付POS产品也呈现出各种形态，智能POS能够支持多种与支付相关运用，解决传统POS应用扩展方面的局限，智能POS机支付系统的安全性为智能POS机的安全性保驾护航。此外，智能POS能够通过互联网、云计算、大数据等工具帮助商户提高经营效率，具有使用便捷、安全可控的特点，在近几年内快速崛起，被广大商家、客户接受，并取代传统POS机将成为一种必然。
2、聚合支付将成为新亮点
随着二维码支付、NFC支付等新型支付方式的不断推广，商户对具备聚合支付功能的智能POS终端的需求将愈加迫切。智能POS终端的技术成熟、应用场景逐渐丰富，未来，移动支付不仅仅限制于日常商户交易，出行、医疗、政府、教育等多重场合都将支持移动支付。POS终端由一个简单的支付机具升级为集“支付入口+数据中心+营销管理平台+金融服务平台”为一体的综合性管理平台，POS终端被赋予新的商业角色。
3、金融POS终端与自助服务的结合
金融POS终端是商户收款、签卡、签收据的设备，随着电子技术的发展以及在金融行业的广泛渗透，电子支付开始逐渐兴盛，金融POS终端作为电子支付的一种重要环节得到越来越广泛的应用。受益于手机应用的快速流行，及传统固定地点人员售货方式的弊端逐渐暴露，自动售货机逐渐成为一个潜在的巨大产业，无人值守金融POS终端作为金融POS终端的一种，是对传统金融POS终端的补充，也为自动售货机行业实施电子支付提供了解决方案。
