一、涤纶工业丝行业概况
涤纶工业丝品种繁多，差异化丝性能优秀。涤纶工业长丝根据其性能可分为高强低伸型（普通标准型）、高模低收缩型、高强低缩型、活性型。其中高模低收缩型涤纶工业丝由于具有断裂强度大、弹性模量高、延伸率低、耐冲击性好等优良性能，在轮胎和机械橡胶制品中正逐步取代普通标准型涤纶工业丝；高强低伸型涤纶工业丝目前主要用作轮胎帘子线及车用安全带、传送带；高强低缩型涤纶工业丝具有锦纶柔软的特点，主要用于涂层织物、输送带纬线等；活性型涤纶工业丝是一种新型的工业丝，它与橡胶、PVC具有良好的亲合力，可简化后续加工工艺，并大大提高制品的质量。
涤纶工业丝的各类产品特点及用途
资料来源：公开资料整理
从产业链来看，涤纶工业丝产业的上游原料为PTA和MEG，生产PET切片之后再通过进一步的生产工艺得到涤纶工业丝。
涤纶工业丝行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2018年国内涤纶工业丝下游产品主要包括车用产品、输送带、土工布等。其中车用产品包括帘子线和安全带，合计占比达40.0%，位列第一。随着汽车行业增长和产品技术突破，以汽车安全带丝、安全气囊丝和轮胎帘子布为代表的车用丝产品已经成为国内涤纶工业丝最大下游需求。考虑到汽车行业自身增长和国内涤纶产品渗透率的提高，未来车用领域将仍是涤纶工业丝需求增量的主要来源。
涤纶工业丝下游需求占比（单位：%）
资料来源：公开资料整理
二、中国涤纶工业丝行业市场现状分析
进入二十一世纪，中国涤纶工业丝行业产能规模迎来快速增长。特别是在2008年后，在“四万亿”投资刺激下，行业产能再次高速增长。2012年后，随着宏观经济下行，行业产能增速开始放缓，投产项目多为前期规划项目落地。2018年中国涤纶工业丝行业全年产量为157.1万吨，同比增长2.6%。
2012-2018年中国涤纶工业丝产量及增长
资料来源：公开资料整理
消费量方面，据统计，2018年，国内涤纶工业丝表观消费量为113.8万吨，同比增长13.2%。
2012-2018年中国涤纶工业丝表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
进口方面，目前，仅有一些特殊用途的高端差别化产品仍依赖于海外进口，如海洋专用涤纶工业丝、船舶专用涤纶工业丝等。2018年，中国涤纶工业丝进口量为2.0万吨，同比增长16.1%，进口均价为2860.0美元/吨。预计未来中国涤纶工业丝进口量仍将维持在2万吨左右。
出口方面，2018年国内涤纶工业丝出口量为45.4万吨，较2017年略有降低，同比下降1.4个百分点。中国涤纶工业丝行业不仅可以满足自身需求，同时可以兼顾海外市场。海利得、古纤道等龙头企业在主流产品的质量方面已与欧美生产企业处于同一水平，并且拥有成本优势。
2012-2018年中国涤纶工业丝进出口情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国涤纶工业丝行业发展趋势及投资前景预测报告》
三、中国涤纶工业丝竞争格局分析
上世纪90年代初，世界涤纶工业长丝产量的大部分份额集中在北美、西欧和东亚地区，其中东亚地区以日本、韩国为代表。进入21世纪，中国涤纶工业丝行业快速崛起，并打破这一格局。目前全球涤纶工业长丝的生产重心已转向亚洲，而中国是最重要的生产基地。据统计，中国涤纶工业丝的年产能超过200万吨，占全球总产能的70%左右。2018年，全球前十大涤纶工业丝生产企业中，中国大陆企业占据6家。全球产能也日趋集中，前十位生产企业的产能占比从2014年的64.1%上升至2018年的70.3%，增长了6.2个百分点，主要是国内古纤道和尤夫两家企业贡献。因此，国内涤纶工业丝价格波动时刻影响国际市场。
2018年全球前十大涤纶工业丝企业
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与民用丝类似，中国涤纶工业丝产能也多集中于江浙地区。据统计，2018年两省工业丝产能占全国比例近9成。这与该地区上游原料供应充足，贴近下游需求客户有密切关系。目前，行业内福建百宏等企业有新增产能规划，但考虑到近年环保趋严、能耗指标紧缺的情况，企业产能规划落地概率较小，涤纶工业丝行业供给格局有望持续向好。
2018年国内主要涤纶工业丝生产企业产能情况
资料来源：公开资料整理
四、中国涤纶工业丝发展趋势分析
1、市场发展趋势
随着全球工业体系的快速变革，传统的涤纶工业丝品种已经无法满足生产发展的需要。差别化、高性能且具有高附加值的涤纶工业丝品种，如重旦、细旦、高强超低收缩、抗菌、阻燃等将是涤纶工业丝未来的发展趋势。
在传统车用轮胎帘子线领域，随着中国汽车子午胎产量持续高速增长，对帘子布的质量要求也不断提高，如使用标准型HMLS工业丝织成的帘子布干热收缩率偏高，制成轮胎的级别低，不能达到高性能子午轮胎的要求。同时目前轮胎的耐疲劳性等指标要求也达不到高性能轮胎的要求。为了满足高性能轮胎的要求，轮胎用HMLS工业丝必将向改善稳定性、提高耐疲劳性、提高强度等方向发展。
同时，近几年涤纶工业丝由于技术的进步和价格的下行，除了在传统领域应用以外，在许多新兴领域都逐渐展开应用，如医疗卫生、食品安全、环境保护等新领域都有涤纶工业丝的应用。对于这些新兴领域，很多涤纶工业丝只是刚刚开始替代其他产品，如山体防护领域，用涤纶工业丝格栅会比传统的钢丝网更安全。随着涤纶工业长丝技术深化，产品逐渐多样化和功能性，未来对于某些化纤材料产生替代也是必然的，其需求势必将保持长期稳定增长。
2、技术发展趋势
目前国内聚酯帘布主要使用普通高模低缩工业丝加工，技术水平大多还处于第2代水平，随着汽车工业的发展，对车用聚酯帘布的要求也越来越高，未来将向以下几个方面发展:一是继续提高强力和尺寸的稳定性;二是提升动态力学性能，主要是提高帘线疲劳后的强力保持率;三是提高粘合性能，特别是过硫化粘合性能和动态疲劳后的粘合性能;四是环保型浸胶配方的开发，采用不含酚醛树脂的浸胶配方;五是高模量低收缩聚酯工业丝生产效率的提升。
国内外高校、企业等在涤纶工业丝产品升级方面均在进行持续不断的研发，随着科研投入的不断加大，国内涤纶工业丝企业近几年在差别化、创新化方面取得了一些进步，并取得了一些成果，相继开发出具有自主知识产权的高附加值涤纶工业丝品种。
在海洋专用工业丝方面，随着科研力量的不断投入，国内龙头企业恒力、尤夫等相继开发出具有自主知识产权的海洋用涤纶工业丝或生产技术，在海洋用涤纶工业丝方面取得了一些进展。
随着汽车、建筑等行业消费的持续增加，以及新产品的不断研发和新领域的不断拓展，生产工艺的不断改进和完善，以及成本的降低，涤纶工业丝未来几年预计仍能保持较高的增速，与汽车产业相关的如安全带、传动带、轮胎帘子布生产领域，山体防护、天然气管等新应用都将成为拉动涤纶工业长丝行业发展的重要力量。
