一、行业综述
1、定义
再生铝是由废旧铝和废铝合金材料或含铝的废料，经重新熔化提炼而得到的铝合金或铝金属，是金属铝的一个重要来源，主要是以铝合金的形式出现。再生铝碳排放远低于原生铝。铝产业高排放环节主要在电解过程，再生铝只需将废铝熔融除杂添加合金元素，因此碳排放远小于原铝。
原铝和再生铝的区别
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、政策环境
再生铝行业属于资源再生和循环经济范畴，行业的健康发展对于我国建设生态文明、推动绿色发展有重大的战略意义，近年来，国家相继出台多个政策性文件，如《“十四五”原材料工业发展规划》《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》等，大力支持循环经济、再生金属行业的发展。
中国再生铝行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国再生铝行业市场深度研究及投资前景展望报告》
三、产业链
再生铝产业链上游主要是废铝，而下游主要是生产各类铝合金铸件，其主要应用领域为汽车等行业。从再生铝的原料端来看，废铝的采购成本是再生铝合金锭的主要成本。再生铝的生产过程主要包括分选、预处理和熔炼、铸锭等工艺，较电解铝生产相对简化。节能减排及新能源汽车进入飞速发展的大背景下，铝行业正加速向绿色低碳高质量发展。
再生铝行业产业链
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
四、行业发展现状
1、产量
近年来，我国再生铝产量持续上升，2020年我国再生铝产量达到了740万吨。中国有色金属工业协会最新数据显示，2021年中国再生铝产量为830万吨，同比增长12.16%。碳达峰背景下为再生铝提供了更广阔的发展空间，未来增速将会超过电解铝，预计2025年再生铝突破1000万吨。
2016-2025年中国再生铝产量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、废铝回收量
再生铝生产过程中所采用的废铝料，回收分拣废铝打包后仅需要电解铝5%的能源就能生产出合金产品，同时可节省铝土矿资源。近年来中国废铝回收量持续增长。2021年中国废铝回收量达780万吨左右，同比增长11.3%。预计，2022年国内废铝回收量将稳步上升，回收量将达到876万吨。
2016-2022年中国废铝回收量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、再生铝占原铝比重
在“双碳”背景以及限制“两高”政策下，再生铝能耗较为占优，再生铝碳排放量仅为电解铝全流程的3%。面对电解铝产能“天花板”，发展再生铝产业不但是解决铝工业发展资源的重要途径，也是实现铝行业碳减排的主要途径之一，是国家明确支持、鼓励发展的产业。再生铝已经成为中国铝工业的重要组成部分，近年来，我国再生铝产量占原铝的比重为20%左右。2022年再生铝产量782万吨，原铝产量4021万吨，再生铝产量占比19.5%。预计2023年将达18.3%。
2018-2023年中国再生铝产量占原铝比重情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
4、废铝进口量
受近一系列废旧金属进口管理政策影响，加上国内废铝回收的不断完善，2018年以来，中国废铝进口量持续下降。2021年废铝进口量103.34万吨，同比增加25.3%。2022年废铝进口量达199万吨。
2018-2022年中国废铝进口量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
五、市场竞争格局
1、竞争格局
我国再生铝企业大部分规模较小，目前全国再生铝企业有上千家，主要以民营和外资（合资）企业为主，大部分为规模较小的小型企业，市场化程度较高，市场集中度较低，行业竞争激烈。近年来，随着行业进一步规范，部分小企业逐渐被淘汰，我国再生铝企业市场集中度有所提高。其中立中集团市场份额6.29%，华劲集团、帅翼弛集团、顺博合金、怡球资源市场份额超4%，分别为4.83%、4.83%、4.72%、4.15%。
2021年中国再生铝企业市场份额占比情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、重点企业分析
立中四通轻合金集团股份有限公司始创于1984年，拥有立中合金、立中车轮、四通新材和立中化工四大板块,是专业从事研发、生产铸造铝合金、变形铝合金、铝合金车轮、功能合金新材料、精密模具、自动熔炼装备和锂钠电池新材料的国际化企业集团。立中集团主营功能中间合金新材料、再生铸造铝合金材料和铝合金车轮产品三大业务，各业务板块均为细分行业龙头，其中功能中间合金产能11万吨，再生铝铸造铝合金产能130万吨，铝合金车轮产能2000万只。2021年，立中集团总营收达186.3亿元，同比增长39.14%；净利润达4.5亿元，同比增长4.04%。
2018-2021年立中集团经营情况统计
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
六、行业发展趋势
1、提升再生铝利用率
目前企业提升再生铝使用率是未来大方向。再生铝产业属于循环经济产业，能耗和碳排放仅为原铝的3%-5%，符合国家双碳目标。部分下游大型车企对产品是否100%使用再生材料有要求，例如特斯拉要求供应商签订100%使用再生材料的协议。
2、再生铝成为铝材料新选择
中国电解铝产能天花板为4500万吨，已建成产能4450万吨，电解铝产能几乎无增长空间，空余产能缺口预计需要通过再生铝补充。政府出台多项政策支持再生铝行业发展，规划到2025年再生铝行业年产量达到1150万吨。再生铝具备低碳环保、降本增效等优势，对企业而言大力发展再生铝不仅降低了原料成本，而且满足下游客户对低碳节能的要求，有效增强企业获客竞争力。
3、新能源汽车进━步提升再生铝的优势
汽车轻量化成为发展主流，铝密度低、强度高成为轻量化的理想材料之一，在传统燃油车节能减排与新能源车增加续航上有着明显优势，汽车铝化趋势明显。自特斯拉之后，多家车企跟进布局一体化压铸；同时，铝挤压材在汽车上的渗透率有望继续提升；热处理为汽车板核心技术壁垒，核心设备多为国外垄断，高资本投入提高了行业准入门槛，先入局者或将获得先发优势。
华经产业研究院通过对中国再生铝行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国再生铝行业市场全景评估及投资前景展望报告》。
