一、什么在阻止酒店业复苏
2020年二季度以来国内疫情正在逐步缓解，各地的复工复产工作正在有序展开，但是从各行业的复工情况来看，文旅行业的复苏速度是最慢的。直到2020年7月电影院还没有复工，而对于旅游业而言由于国内疫情的不确定性导致复工进程被各地的突发疫情所打断。而酒店行业虽然基本实现了复工，但是就其表现而言复苏之路注定是个漫长的过程。数据显示截至2020年4月1日，超高端酒店复功率超过98%，而面向主流消费群体的中档及以下酒店复功率均不及90%。
2020年4月不同定位酒店复工率
资料来源：华经产业研究院整理
决定酒店行业复苏速度的首要因素是供需关系，和一般消费品不足的是酒店业的需求呈现明显的周期性特征，例如大型节假日的旅游人群带来了高入住率。而酒店的前期投入大建设周期长，退出成本高导致供给量呈现出明显的刚性特征，短期内的供给量变化不大。因此决定酒店房价的因素一般来自需求端。
新冠肺炎疫情这样的突发性公共卫生事件给酒店这种重资产、长期运营、回报期长的行业的打击是致命的。而相比于快速消费品以及餐饮等服务行业不同的是，酒店客源异地化导致即使疫情恢复之后由于消费者的恐慌心理依然存在相当长的一段时期。数据显示三星级酒店和五星级酒店的需求结构基本一致，商务、旅游、会展是主要来源，这些活动受疫情的影响也是最大的，因此酒店的入住率想要通过报复性消费回到疫情之前的水平将会十分艰难。
2019年不同星级酒店客源结构
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国酒店行业发展前景预测及投资战略研究报告》
二、赛道拥挤，市场集中度依然有限
由于酒店前期投资成本较高，且回报周期长，再加上我国居民目前的收入水平的限制，我国酒店行业呈现出市场分散且低端设施为主的特点。从档次分布来看2018年经济型、中档、高档、豪华所占比重分别是86.5%，8.4%，3.9%，1.2%。而客房方面，经济型客房数约占66.5%，中档客房占15.3%，高档客房占11.7%，豪华客房占6.5%。由于房地产政策收紧以及近年来酒店行业供给反弹的影响，未来向中高端市场发展是酒店行业的一个新方向，且由于疫情之后一些经济型酒店由于压力退出市场，中高端酒店正好可以拓展其客源空间。
2018年我国酒店客房档次分布情况
资料来源：公开信息整理
目前我国酒店行业已经基本形成了锦江、华住、如家三大酒店集团头部竞争的格局，但是从整个酒店行业来看行业集中度依然偏低。从数量上看，2019年我国酒店行业CR10达到54.16%；而从营业额数据来看2019年我国CR30仅为36%，而同期美国酒店业CR25高达60%。这意味着大量的单体酒店依然是面向消费者的主力。而连锁酒店在豪华档次的酒店市场份额较大，达到42.38%，这是由于连锁酒店具有成熟的管理模式和强大的品牌效应，在注重服务的高端领域能更好地展现优势。而从面向工薪阶层、学生、大部分旅行团为主的经济型酒店来看，性价比是其是否具有吸引力的主要因素，连锁酒店想要实现品牌效应还需时间。
2019年我国酒店业市场份额
资料来源：中国饭店协会，华经产业研究院整理
三、酒店连锁化进程不断加快
在运营成本压力以及品牌连锁酒店的资金优势下，连锁化成为了目前酒店业规模扩张的主要方式。而在目前酒店行业资金链普遍紧张的情况下，拥有资金和成熟管理技术的连锁集团优势明显。连锁经营主要分直营和加盟两种类型，加盟又可细分为管理加盟和品牌加盟，目前国内主要以管理加盟模式为主，即酒店集团向加盟店派驻管理人员以优化酒店管理。通过加盟模式头部企业可以快速实现品牌扩张并使酒店业绩去周期化。目前酒店业三大巨头锦江、华住、如家通过连锁模式正在二三线城市迅速扩张，华住旗下门店数量在二线城市占比已超50%。而2019年北上广深四大一线城市的经济型房间数量同比减少10%以上，表明在连锁经营模式下单体酒店特别是经济型酒店的生存空间正在逐渐被连锁酒店挤压。在连锁模式下未来酒店行业市场集中度必将快速上升。
2019年三大酒店集团门店分布对比
资料来源：公开信息整理
四、个性化服务成趋势
目前酒店市场已经进入存量阶段，消费者对于酒店服务不仅仅是要满足住宿需求本身，更多的是要享受高品质个性化的酒店服务，而且无论是商务出行还是外出旅游对住宿的质量也越来越重视。为了满足各个群体消费者的需求，三大酒店连锁品牌已经完成了其产品矩阵的布置。目前发达的大数据技术和设计创意已经能够帮助酒店管理者找出几乎所有客户的细分类型，通过酒店服务更符合特定消费者的期望从而改善客户体验是打造竞争优势的利器。如2017年华住以36.5亿元的价格全资收购橘子水晶100%股权，桔子水晶品牌以优秀的设计感著称，旗下酒店风格各异，有不同的设计主题，桔子水晶酒店为顾客提供独特的、与众不同的体验，补充了华住以标准化产品为主的产品体系，且作为市场上极少数专注于中高端连锁酒店的品牌，桔子水晶为华住在中高端市场的开拓提供助力。
三大酒店连锁品牌产品矩阵
资料来源：公开信息整理
华经产业研究院通过对中国酒店行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国酒店行业市场运营现状及投资战略咨询报告》。
