我国包装水行业销量、市场规模及竞争格局分析,农夫山泉强势上市「图」

一、软饮料市场各细分板块市场现状

我国软饮料共分为十个类别,按2019年市场规模顺序,从大到小依次为:包装饮用水、蛋白饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料、碳酸饮料、茶饮料、植物饮料、风味饮料和咖啡饮料。

2019年我国软饮料市场各细分板块占比(单位:%)

2019年我国软饮料市场各细分板块占比(单位:%)

资料来源:公开资料整理

二、包装水行业市场现状分析

从我国软饮料细分市场来看,增速方面增长最快的是分别是咖啡饮料、功能饮料和包装饮用水,其中包装饮用水作为规模最大的品类持续保持高速的增长,据统计,截至2019年我国包装饮用水市场规模达到2017亿元,2014-2019年复合增长率为11%。

2014-2019年我国包装饮用水市场规模及增长

2014-2019年我国包装饮用水市场规模及增长

资料来源:农夫山泉招股说明书,华经产业研究院整理

销量方面,据统计,2019年我国包装水销量达到435.87亿升,同比增长6.58%。

2014-2019年我国包装水行业销量及增长

2014-2019年我国包装水行业销量及增长

资料来源:公开资料整理

包装饮用水按照水源地及是否含有矿物质及微量元素可以分为四类,按照水源稀缺程度排序依次为:天然矿泉水、天然水、饮用纯净水以及其他饮用水。其中,饮用纯净水对于水的来源没有限制,为目前市场规模最大的包装饮用水类别,2019年零售额占比达60.4%。

2019年我国包装饮用水各品类市场规模占比(单位:%)

2019年我国包装饮用水各品类市场规模占比(单位:%)

资料来源:农夫山泉招股说明书,华经产业研究院整理

从人均包装水消费量来看,2019年我国包装水人均消费量仅31.2升,远低于美国的108.7升、欧洲(98.4升)等西方成熟国家,与韩国(51.9升)及日本(35.6升)也有一定差距,行业有较大增长空间。

2019年各国人均包装水消费量

2019年各国人均包装水消费量

资料来源:公开资料整理

随着收入水平及健康意识提升,消费者对饮用水的关注度越来越高。消费者在购买包装水最关注因素是水质,占比41%。其次是个人习惯、水源地、品牌、口感;价格因素只排在关注因素的第六位。

消费者购买包装水时主要关注因素

消费者购买包装水时主要关注因素

资料来源:公开资料整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2020-2025年中国高端包装水行业市场深度分析及发展前景预测报告

三、我国包装水行业竞争格局分析

当前包装水市场竞争格局尚未稳定,呈现以农夫山泉为首,怡宝、景田跟随快速增长的局面。据统计,2019年中国包装水按零售额计市场份额前三分别是农夫山泉、怡宝与景甜,市占率分别为21%、13%、8%。

2019年国内主要包装水品牌市占率(单位:%)

44

注:以零售统计

资料来源:公开资料整理

相比纯净水以及天然水,矿泉水的生产门槛更高,主要由于矿泉水水资源投资金额大,审批时间长,同一水源地具有排他性。从招标拍卖挂牌获得矿泉水探矿权开始,水源的开采必须历经三个水文年的动态观测、水质分析、专家评审、储量评估、开发利用方案、自然灾害评估、地质环评及恢复治理、建厂环评、水资源认证、取水许可等,还要经国土、水务、环保等多部门多项审批,整个流程或需四至五年,经费在几千万元。目前农夫山泉已经拥有两大水源地,分别位于吉林长白山和黑龙江大兴安岭,并且已依泉建厂,搭建了完整的上游供应链。相对于计划入局矿泉水赛道的竞争者,具有相当的先发优势。

我国主要包装水品牌产品水源及单价

我国主要包装水品牌产品水源及单价

资料来源:公开资料整理

目前,1元水赛道的主要产品有康师傅纯净水、娃哈哈纯净水、可口可乐冰露以及一些地方纯净水品牌。该类产品目前最大的挑战为渠道利润低,尤其是终端门店利润,同样销售一箱水(24瓶550ml),1元水的利润仅为7-8元,不到2元水的1/2。由于矿泉水体积大,单价低,在出货量接近的情况下,定价2元的农夫山泉对于渠道的吸引力明显更强。目前1元水的主打市场在低线城市以及县、乡,未来随着农夫山泉渠道不断下沉,以及门店租金、运输费用、人工成本的不断上升,2元水将继续挤占1元水市场。

1元水品牌及2元水品牌市占率变化情况

1元水品牌及2元水品牌市占率变化情况

资料来源:公开资料整理

从国内包装水头部企业饮品+饮用水业务收入来看,2019年农夫山泉饮品+饮用水业务收入240.21亿元,同比增长17.32%;康师傅饮品+饮用水业务收入为356亿元,同比增长0.81%;统一饮品+饮用水业务收入为127.3亿元,同比增长0.88%。

2017-2019年包装水企业饮品+饮用水业务收入对比

2017-2019年包装水企业饮品+饮用水业务收入对比

资料来源:公开资料整理

净利润方面,2019年农夫山泉以49.54亿元净利润领先于其他企业,2019年康师傅、统一、维他奶净利润分别为37.18亿元、13.66亿元与5.7亿元。

2017-2019年包装水企业净利润对比

2017-2019年包装水企业净利润对比

资料来源:公开资料整理

从资产负债率来看,2017-2020年上半年农夫山泉资产负债率由32.83%增加至44.45%,相比其他头部企业稍低。且负债主要是无息负债,有息负债率低于行业整体水平。

2017-2019年包装水企业资产负债率对比

2017-2019年包装水企业资产负债率对比

资料来源:公开资料整理

四、包装水行业进入壁垒分析

包装饮用水实质上具备一定功能属性,其中矿泉水及天然水具有优质水源地壁垒(布局耗时长)、生产端壁垒(生产环节需获审批)等,而市占率较高的纯净水由于工艺差异化低,营销成为其实现差异化的途径之一,但由于目前国家对饮用水名称规定需符合实际,因此具有一定营销壁垒,总体来看,未来包装饮用水将进入存量品牌竞争阶段。

包装饮用水行业进入壁垒分析

包装饮用水行业进入壁垒分析

资料来源:公开资料整理

相关研报

2020-2025年中国包装水市场运营态势及发展前景预测报告

2020-2025年中国包装水市场运营态势及发展前景预测报告

2020-2025年中国包装水市场运营态势及发展前景预测报告,主要包括上下游行业分析、投资机会与风险分析、投资前景分析、有关建议等内容。

查看详情
责任编辑:zhangxue_HN343
【版权提示】华经情报网倡导尊重与保护知识产权。未经许可,任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题,烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@huaon.com,我们将及时沟通与处理。

相关阅读

最近跟新

包装水行业知识目录

下一篇

2020年中国直线电机行业市场前景预测及投资战略研究

中国的直线电机的进口单价处于上升趋势,2019年达到了936.23美元/台,这也间接说明中低端产品中国逐步能够自产,行业国产化替代逻辑正在逐步实现。

2020-09-14 11:44:41
分享