一、眼科医疗概况
我国常见可手术治疗的眼科疾病有屈光不正，干眼/过敏、老花眼、白内障、视网膜疾病、青光眼等，屈光不正发生位置为眼睛前部，老花眼、白内障发生于晶状体，干眼/过敏发生于角膜，青光眼发生于视神经。
常见可手术眼科疾病
资料来源：公开资料整理
二、我国眼科医疗发展现状
在60岁以上老人白内障高发，每年增量患者超过100万，老龄化加速的趋势下患病人数正逐年递增；“屏幕前的一代”正在兴起，电脑、手机等电子设备占据越发多的日常时间，用眼过度导致干眼症、结膜炎、视力下降等眼部疾病高发的背景下，我国眼科市场需求持续增长。2011-2018年我国眼科市场规模从353亿元增长到1062亿元，年复合增长率17%，但随着我国眼科市场的逐渐饱和、国民健康用眼意识的提升，眼科市场规模增速逐渐减缓，预计2019年我国眼科市场规模为1170亿元。
2011-2019年我国眼科市场规模及增速情况
资料来源：卫计委，华经产业研究院整理
随着我国眼科市场的不断增加，我国眼科专科医院数也在快速增长。2013-2018年我国眼科专科医院从371家增长到893家，年复合增长率为15.45%，行业的高速增长主要来自于压抑的医疗需求的释放。据数据统计，在医院数量高速增长的同时，2018年眼科专科医院中民营医院占比超过90%。未来在消费升级和疾病谱变化的推动下，预计2019年我国眼科专科医院达到893家。
2013-2019年我国眼科专科医院数量及增速情况
资料来源：卫计委，华经产业研究院整理
我国是世界上盲症和视觉损伤患者数量最多的国家之一，国内白内障患者占比为32.5%。我国眼科疾病患者基数大，老年患者人群中白内障发病率较高，在60-89岁白内障发病率达到80%，90岁以上老年人的发病率达到90%。屈光不正在前少年中发病率较高，在视力损伤中占比为44.2%，其他糖尿病视网膜病变、角膜浑浊、继发性青光眼等因素占比为23.3%。
我国视力损伤因素占比统计情况
资料来源：公开资料整理
国内拥有庞大的近视和白内障患者人群，而手术渗透率大幅低于发达国家，具备较大的提升空间。2018年我国屈光、白内障市场规模分别为64亿元、110亿元，在手术率提升、技术进步和消费升级的驱动下，预计2020年屈光市场规模将达到116亿元，白内障市场规模将达到164亿元。此外，以医学配镜为主导的视光业务也将成为眼健康市场扩容的重要驱动力。假设2030E选择角膜塑形镜治疗方式的比例达4.65%（2018年为0.88%，渗透率增速约20%），终端价格为4000元/人，则仅角膜塑形镜的市场规模就达356亿。
2014-2020年我国屈光、白内障市场规模统计情况
资料来源：卫计委，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国眼科医疗行业市场运营现状及投资规划研究建议报告》
三、我国眼科医疗行业竞争格局
2019年眼科医疗器械市场前三大企业分别为诺华、博士伦和强生，市场份额占比分别为7.2%、6.8%、5.9%，目前眼科医疗器械市场竞争完全，还未形成头部企业，竞争较为激烈。随着我国“带量采购”与“两票制”等政策的激励下，国产眼科器械企业发展速度逐渐加快，国产替代进口的趋势明显。
2019年我国眼科医疗器械企业竞争格局统计情况
资料来源：公开资料整理
在民营眼科专科医院领域，爱尔眼科凭借其制定的分级诊疗制度，形成了较为完整的诊疗和扩张闭环，2019年医疗机构数量共计482家，主营业务收入为99.9亿元。华夏眼科、何氏眼科、普瑞眼科主营业务收入较低，但综合毛利率达到40%以上，市场竞争力较强，眼科亿元领域将逐渐走向完全竞争。未来在眼科医疗服务领域，未来供给端将更加丰富，以此来满足日益旺盛的眼科医疗服务需求。
2019年我国重点眼科连锁医院基本情况比较
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、眼科医疗未来发展趋势
国产器械长期以中低端产品为主，近年来在中高端眼科器械领域，爱博诺德等国产厂商进口替代起步。在眼科药物中，康弘药业通过推出重磅品种康柏西普快速成长，并在美国启动与阿柏西普头对头III期试验，将有力抢占国际市场。由于眼科对药品依赖度低，服务端占比约七成，爱尔眼科等头部眼科连锁企业优势明显。近年来，部分国产厂家在人工晶状体、角膜接触镜等中高端眼科医疗器械领域实现突破。
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