2020年我国小麦相关产业链发展现状及未来趋势分析,产业链下游产品种类呈现多样化特点「图」

一、我国小麦供需情况

小麦是我国仅次于水稻的第二大粮食作物,我国小麦产量约占全世界小麦产量的18%。而根据种植季节划分, 小麦品种可分为春小麦和冬小麦。春小麦一般为春播秋收, 播种时间集中在每年三月下旬到四月上旬, 大约7月中下旬开始收获;冬小麦一般在9~10月份播种,次年4~5月收割,其中冬小麦约占小麦总产量的95%以上。河南、山东、安徽、河北和江苏是我国小麦五大主产区,2020年我国小麦产量约为1.34亿吨。整体自给率较高,进口依赖度较低,2004年以来,在国家一系列政策的扶持下,中国小麦种植面积逐步恢复,产量连年增加,国内供需形势由产不足需逐渐转为供需基本平衡、且略有结余。

2010-2020年我国小麦供需情况一览

2010-2020年我国小麦供需情况一览

资料来源:公开信息整理

小麦作为口粮具有刚性需求,近年来,由于中国人口持续增长,小麦总消费量长期以每年1%~2%的比例持续增长。小麦的主要消费形式是从面粉向面条、面包、速冻食品等主食转化。在小麦消费结构当中,食用消费占据小麦消费的主要地位,2019年我国75%的小麦用于直接食用消费(面粉),近年来随着替代能源的需求提升,工业领域对于玉米的需求逐渐增多支撑玉米价格,因此小麦的替代效用逐渐增强,而替代比例则由二者的价格差决定。小麦-玉米价差与小麦饲用消费量呈现明显的反向相关,2020年由于玉米价格上涨导致部分饲料厂商转向小麦。而在工业用加工领域我国的小麦加工还处于初级阶段,精深加工转化率不高,因此工业消费主要集中在淀粉、谷朊粉、酿酒、工业酒精、麦芽糖、调味品等领域。

2019年我国小麦消费结构

2019年我国小麦消费结构

资料来源:公开信息整理

二、小麦产业链分析

从小麦行业产业链上下游对比来看,从小麦到面粉再到工业化食品,按照品类转化加工的复杂程度,行业毛利率逐步提升。整个行业的天花板仍然较高,围绕消费者品牌意识提升和消费场景细分及专业化,企业成长和价值创造机会仍然显著。另外,同一品类不同渠道利润水平差距很大。零售渠道享受品牌红利但销售投入较高,餐饮渠道更注重性价比但较少市场投入,导致毛利率零售渠道高于餐饮渠道,而净利率餐饮渠道却高于零售渠道。

小麦产业链分布情况一览

小麦产业链分布情况一览

资料来源:公开信息整理

三、小麦消费结构

面粉是小麦最主要的初级制成品之一,也是食品行业的核心原材料之一。国内面粉加工行业除了生产口粮面粉,产品种类呈现多样化。速冻食品、方便食品、传统主食品等专用粉以及营养强化面粉、绿色面粉、预配合粉等不断涌现。数据显示2019年我国家庭消费用面粉消费量达到3082万吨约占全部面粉消费的三分之一,而餐饮消费占比不断提升,挤占家庭与食品工业消费份额。面粉餐饮消费占比从2015年的 33%提升至2019年 40%,而相应的,食品工业消费、家庭消费占比则分别下降4%和3%。随着国内人均口粮消费量下降以及人口增速放缓,使得面粉总产量呈现平稳下滑态势,市场竞争激烈使得产品品质及品牌尤显重要。2020年国内面粉行业整合进程仍在持续,下游消费市场进一步细分,面粉加工企业加快转型升级进度。

2019年中国面粉消费结构情况

2019年中国面粉消费结构情况

资料来源:公开信息整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2021-2026年中国小麦市场竞争策略及行业投资潜力预测报告》;

四、小麦加工行业竞争格局

当前我国小麦加工企业产能前三名是:五得利小麦加工产能为4.6万吨/天,益海嘉里产能为2.2万吨/天,中粮粮谷产能为1.5万吨/天,产能CR3仅12%左右。而在加工领域头部企业开工率可达到85%以上,远高于小型企业的40%-50%;头部企业上下游议价能力强,毛利率可达到8%-10%,几乎是小企业的两倍;从销售渠道来看,龙头企业具有全国产能布局,销售半径较大,运输成本也相对较低,小型企业面临被市场“出清”的前景。具体到面粉下游市场来看,餐饮用面粉、品牌小包装面粉的市场集中度水平较高,五得利在餐饮领域优势非常明显。而速冻食品、方便面等食品领域市场规模虽然较大但是依然处于极度分散的状态。大多数中小型面粉企业仍只生产等级粉和通用粉;对于体量庞大的集团性面粉企业,等级粉和通用粉仍占据其产品结构的大部分比例。

2019年中国面粉下游市场竞争格局

2019年中国面粉下游市场竞争格局

资料来源:公开信息整理

面粉的毛利率与下游市场发展情况以及面粉品质密切相关,品牌小包装的市场尚处于上升通道,烘焙领域一方面市场增长较快,一方面对面粉的品质和性能指标也要求较高,因此毛利率均处于行业平均水平以上。眼下有实力的面粉加工企业积极发展主食工业化,投资兴建利润率更高、技术瓶颈有限的挂面和馒头等生产线;同时大力发展专用粉营 养面粉和预拌粉等准入门槛高、技术瓶颈明显的产品,利用产品的品质优势提升附加值;更有些面粉企业向小品种、高利润的杂粮加工业务靠拢。

面粉行业细分毛利率情况

面粉行业细分毛利率情况

资料来源:公开信息整理

华经产业研究院对中国小麦行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国小麦行业发展监测及投资战略规划研究报告》。

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责任编辑:罗永浩_HN357
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