一、草铵膦简介
草铵膦是一种1986年面世的非选择性除草剂，其作用机制是抑制植物体内的谷氨酰胺合成酶活性，导致谷氨酰胺合成受阻、氮代谢紊乱、铵离子累积，从而干扰植物的代谢，使植物死亡。目前世界上三大非选择性除草剂为草甘膦、百草枯与草铵膦，由于百草枯具有极强的毒性且无特效解毒药，因此有越来越多的国家宣布禁用百草枯，而草甘膦随着使用的推广也暴露出在部分作物当中效果不佳，增加用量以后杂草耐药性水平升高，进而造成用量再增加的恶性循环。最近几年除草剂市场结构不断变化，虽然草甘膦仍然占据着第一的位置，但草铵膦不断提升自身份额，已上升至第二的位置，根据预测2020年全球草铵膦有效产能将达到43100吨，需求量进一步增加至35861吨。
2016-2020年全球草铵膦供需情况预计
资料来源：公开信息整理
草铵膦具有杀草谱广、活性高、毒性低、在土壤中易降解、对作物安全、漂移小、环境相容性好和杀草较迅速等特点。目前农化巨头将草铵膦抗性基因导入水稻、小麦、玉米、甜菜、 烟草、大豆、棉花、马铃薯、番茄、油菜和甘蔗等20多种作物中。近年来抗草铵膦作物已在美洲、亚洲、欧洲和澳洲等农产品大国推广种植。而草铵膦的问题在于成本比较高，因此在国内推广难度相对较大。目前耐草铵膦性状的转基因油菜已经在海外广泛种植，因此如加拿大、美国等国的油菜、大豆等作物使用草铵膦的现象比较普遍。
非选择性除草剂性质对比
资料来源：公开信息整理
二、市场竞争格局
草铵膦的成本一直居高不下导致其价格远远高于百草枯等除草剂，2008年以前草铵膦作为高端除草剂主要应用在经济作物上， 价格维持在30万元/吨以上，随后由于经济危机导致需求下降，价格也相应回落，后受全球经济缓慢复苏和抗草铵膦转基因作物的推广的积极影响，2014 年草铵膦原药 价格重新回到30万元/吨以上。2016年我国正式停止了百草枯的销售和使用，使得大量产能进入草铵膦市场，从而大大提高了市场供给量，原药价格持续下行。目前我国草铵膦原药价格降至历史低位，产品性价比明显提高，市场进入以价换量的阶段，更有利于全球需求面的打开。
2008-2019年我国草铵膦原药价格变化
资料来源：公开信息整理
2014 年后辉丰、红太阳、好收成韦恩、江苏皇马、乐斯化学、七洲绿色和山东滨农等纷纷立项上马草铵膦项目，全球草铵膦产能逐渐向国内转移。全球主要的草铵膦厂商包括巴斯夫、利尔化学、UPL三家厂商占到全球草铵膦产能的近70%。至2018年下半年后，中美贸易摩擦升级，气候所致种植推迟等因素影响，全球需求走弱；与此同时供应增加，包括巴斯夫和利尔化学等企业新产能的释放，行业总体出现供过于求状态。但是进入2020年以后由于新冠肺炎疫情的影响，草铵膦中间体主要产地湖北产能大幅削减，疫情导致的物流不畅进一步加剧了供需矛盾。各主要厂商中在2020年春节后仅有利尔和威远第一时间恢复 生产，进入四月后山东亿盛逐步复产，直至二季度后期国内草铵膦才逐步恢复到正常水平。而在海外印度封城对于其本国草铵膦的生产也带来了一定的负面影响，因此未来的草铵膦行业将进入价格反弹周期。
2019年全球主要厂商草铵膦有效产能占比
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国草铵膦行业市场调查研究及投资前景预测报告》；
三、转基因作物带动草铵膦市场
随着草甘膦耐受杂草越来越多，因此各国都在开发兼具多种除草剂抗性的转基因作物，其中最成功的作物之一就是耐草铵膦转基因油菜。作为世界上油菜种植面积最大的国家，加拿大的转基因油菜种植面积渗透率也到了90%以上；而在美国，大豆、棉花等作物的草铵膦消费比例明显提升，总消费量增长也超过50%，目前在耐除草剂转基因作物品种数上，草铵膦已经超过了草甘膦。草铵膦在转基因种子领域后劲十足，空间广阔。目前美国是全球转基因作物种植面积最大的国家，约占39.1%。在全球农业大国中，巴西转基因作物种植面积增速较快，2010年至2018年期间翻了一番。而中国作为世界上农作物种植面积第三的国家，转基因作物种植面积和应用率都处于低位。2021年2月4日，在农业部发布的2020年农业转基因生物安全证书批准清单当中，新增大北农获批的2项转基因玉米生物安全证书。一旦未来国内转基因作物商业化应用扩大，而草铵膦凭借其独特的优势，极有可能在转基因作物的推广和农化企业业务转移的加深下，成为最大受益者。
世界主要国家转基因作物种植面积分布
资料来源：公开信息整理
四、草铵膦市场未来发展趋势
在看到草铵膦政策端利好的同时也应该看到，作为农药行业的细分市场之一，草铵膦也必须顺应农化行业发展的大方向。农化行业近年来环保政策不断收紧，小企业复开情况不仅会受到自身条件限制，还和上下游相关供应链体系影响，重开产能难度比以往更困难，供应端收缩明显及供应反弹难度加大。同时园区从优化配置、提升产业环保升级的角度来看，排污较高的企业审批难度加大，新建、扩建产能难度增加，未来审批周期可能加长。 总体来看，农化产业巨头为了迎合市场规模化的整合浪潮，我国的草铵膦产能未来将会出现较大的兼并重组，全球的农化行业市场集中度将会进一步提高。
我国除草剂行业未来发展趋势
资料来源：公开信息整理
华经产业研究院通过对中国草铵膦行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国草铵膦行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》。
