一、腈纶行业产业链
腈纶纤维是纺织原材料中的小宗产品，生产腈纶纤维主要原料为丙烯腈，丙烯腈占腈纶成本70%左右，腈纶价格受原料丙烯腈成本影响较大。国内九成以上腈纶应用在纺织品领域。
腈纶行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国腈纶行业市场现状分析
近五年来，在锦纶、涤纶等纤维面料冲击下，我国腈纶需求有所放缓，产品产量呈逐年下滑趋势，据统计，截至2020年我国腈纶产量为55.03万吨，同比下降5.12%。
2010-2020年我国腈纶产量及增速
资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理
近年来我国腈纶进口量大于出口量，近年来我国腈纶进口量整体呈下降趋势，据统计，截至2020年我国腈纶进口量为6.78万吨，同比下降24.28%，出口量为3.11万吨，同比增长20.49%。
2010-2020年我国腈纶进出口数量统计
注：因不可抗力，2018年进出口数据暂时无法提供。
资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2020年我国腈纶进口金额为1.71亿美元，同比下降31.3%，出口金额为0.54亿美元，同比下降3.41%。
2010-2020年我国腈纶进出口金额统计
注：因不可抗力，2018年进出口数据暂时无法提供。
资料来源：中国化学纤维工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国腈纶行业市场供需格局及投资规划建议报告》
三、中国腈纶行业主要企业分析
上海石化位于上海西南部金山卫，是高度综合性石油化工企业，主要把石油加工为多种石油产品、中间石化产品、树脂和塑料及合成纤维。据统计，截至2020年上海石化营业收入747.1亿元，同比下降25.55%，净利润为6.28亿元，同比下降71.63%。上海石化大部分产品销往中国国内市场，而销售额主要源自华东地区的客户。
2012-2020年上海石化营业收入与净利润统计
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
2020年度海石化团合成纤维产品的销售净额为人民币14.72亿元，较上年的21.56亿元下降31.80%，主要原因为本年下游市场不景气，合成纤维产品的销售价格普遍下跌导致本期销售额下降。腈纶纤维、涤纶纤维和其他产品的销售净额分别占合成纤维总销售额的84.84%、9.15%和6.01%。
2020年上海石化合成纤维各产品销售额占比（单位：%）
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
2020年上海石化腈纶产量为11.55万吨，同比下降15.63%，销量为11.61万吨，同比下降14.67%；截至2021年上半年，上海石化腈纶产量为3.87万吨，同比下降33.16%，销量为3.98万吨，同比下降30.66%。
2017-2021年H1上海石化腈纶产销量统计
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、腈纶行业市场展望
1、稳定提高产品品质挤兑进口腈纶
进口的品种中有一部分为国内腈纶企业无法生产的差别化品种，但有一半数量的进口腈纶为常规短纤丝束，都为国内腈纶厂有能力生产的品种。常规进口腈纶能进入国内市场主要是在价格和稳定的品质上取胜，如果国内腈纶企业在现有的腈纶产品品质上进一步提高和稳定，挤兑国外同质产品进口，也不愧为国内腈纶行业生存之道。
2、差别化是腈纶发展趋势
发达国家腈纶企业差别化比重较高，差别化腈纶的研发、生产已经形成系列化、规模化，并已成为企业的主导产品。发达国家由于治理污染成本人工成本较高，腈纶企业必须生产高附加值产品来消化高成本，常规腈纶产品基本无生存的空间。美国已基本退出腈纶行业，欧洲日本以生产高附加值差别化腈纶和高品质腈纶丝束为主，常规腈纶产量逐年萎缩，腈纶生产技术和设备逐步向发展中国家转移。随着国内经济发展，我国由低收入国家逐步向中等收入高收入国家发展，欧美日本发达国家腈纶产业走过的历程可以借鉴。我国是人口大国，服装的需求量庞大，作为纺织原料的腈纶纤维虽需求不会突然聚变，常规腈纶有其生存的空间，但要防范于未然，随着国内劳动力成本逐年攀升，国内治污成本上升，生产常规品种腈纶企业很难摆脱亏损和微利的窘态，国内腈纶企业只有开发高附加值差别化产品才是企业发展趋势生存之本。
华经产业研究院通过对中国腈纶行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国腈纶市场发展前景预测及投资战略咨询报告》。
