一、不锈钢的分类
不锈钢是铬含量≥10.5%、碳含量≤1.2%的钢，以不锈、耐蚀性为主要特性。其中300系含镍量在8%以上，200系含镍量在3.5%-5.5%，400系基本不含镍金属。200系不锈钢耐腐蚀性、加工性能不及300系，但由于含镍量低，价格低于300系。400系不锈钢耐腐蚀性能在特定情况下与300系相同，且硬度较高，但加工性能不及300系。
不锈钢的分类与主要用途
资料来源：公开资料整理
二、不锈钢行业发展政策背景
由于不锈钢性能优异，我国积极颁布政策以促进不锈钢产业的积极发展。市场监管总局2019年11月关于食品中“塑化剂”污染风险防控的指导意见中明确鼓励企业使用不锈钢材质的设备设施、管道、容器、工具等；2020年3月1日，住建部《建筑给水排水设计标准》鼓励室内给水管道采用不锈钢等耐腐蚀，安全可靠的管材，为不锈钢未来的需求增长提供了保障。
我国不锈钢相关政策
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
三、不锈钢产业链
产业链环节上，不锈钢冶炼企业通过采购铁矿石、镍矿石、铬矿石、废不锈钢等，通过电炉或高炉冶炼成板材、棒材和型材。中游深加工企业再通过深加工将不锈钢初级产品制作成各种最终产品，流向石化、电力、家电、建筑等各类终端应用领域。与普碳钢不同的是，不锈钢下游分散，定制化程度高，需要通过进一步深加工流向终端。生产加工环节过多决定了对该行业需求跟踪相对困难。
不锈钢产业链
资料来源：CNKI，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国不锈钢行业市场深度分析及投资战略规划报告》
四、全球不锈钢行业市场现状分析
据统计，2014-2021年全球不锈钢产量从4168.6万吨增长至5628.9万吨，CAGR为4.38%，截至2022年第一季度全球不锈钢产量为1445万吨，同比下降3.8%，在大类金属中，不锈钢属于增长较快的品种。
2014-2022年Q1全球不锈钢产量及增速
资料来源：世界不锈钢协会，华经产业研究院整理
分几大地区看，欧洲同比下降约2.5%而环比增长约5.2%至186万吨，美国同比下降约8.8%而环比增长约5.7%至56.9万吨，中国大陆同比下降约8.0%而环比增长约4.1%至801.1万吨，不含中国大陆、韩国、印尼在内的亚洲（主要是印度、日本和中国台湾）同比增长约4.1%而环比下降约3.3%至195.6万吨，其他地区（包括印尼、韩国、南非、巴西、俄罗斯）同比增长约8.0%而环比下降约5.8%至205.3万吨。
2022年第一季度全球各地区不锈钢产量情况
资料来源：世界不锈钢协会，华经产业研究院整理
五、中国不锈钢行业市场现状分析
1、产量
随着国内不锈钢冶炼技术进步，以及规模优势的显现，国产不锈钢逐步取代海外，2010年开始，我国不锈钢产量逐步上行，从不锈钢净进口国转变为不锈钢净出口国，贡献了全球不锈钢供应的主要增量，据统计，截至2021年我国不锈钢产量达到3263.3万吨，2014-2021年CAGR为6.0%，高于全球增速，国内性价比高的不锈钢产品大大促进了不锈钢的应用推广；截至2022年第一季度产量为801.1万吨，同比下降8.00%。
2014-2022年Q1中国不锈钢产量及增速
资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会，华经产业研究院整理
2013年以来，随着“一带一路”政策的实施，中国企业开始积极在印尼布局，印尼基础设施逐步完善，镍矿资源丰富的优势开始体现，我国企业采用镍矿-镍铁-不锈钢一体化冶炼模式，成本低于国内，所以中国企业在印尼的布局，也开始从镍铁，向下游不锈钢延伸，印尼不锈钢产量从2017年的33万吨，增长至2021年的501万吨，产量增长迅速。
2017-2021年印尼不锈钢产量及增速
资料来源：SMM，华经产业研究院整理
2、细分产品产量结构
从细分产品来看，其中，Cr-Ni系不锈钢产量约406.4万吨，增加了约17.7万吨，增长了4.56%，所占份额达50.73%，同比提高了6.1个百分点；Cr-Mn系不锈钢产量约235.6万吨，减少近56.8万吨，降低了19.41%，所占份额为29.41%，降低了4.17个百分点；Cr系不锈钢产量约153.8万吨，减少了约30万吨，降低了16.33%，所占份额为19.2%，降低了1.91个百分点；
2014-2022年Q1我国不锈钢主要产品产量结构(万吨)
资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会，华经产业研究院整理
从不锈钢产品市场份额来看，据统计，2022年第一季度Cr-Ni钢（300系）占比50.73%，Cr钢（400系）占比19.2%，Cr-Mn钢（200系）占比29.41%，双相不锈钢占比0.65%。
2022年Q1我国不锈钢主要产品市场份额（单位：%）
资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会，华经产业研究院整理
3、进出口
我国不锈钢产业链成熟，特别是下游的制品加工业比较发达，未来印尼不锈钢，大部分还是要回流国内，进行深加工，然后再出口海外，这种产业链模式在2021年已经初见端倪。2021年我国不锈钢进出口双双增长，进口量292.7万吨，同比增加62.19%，出口量446.1万吨，同比增加30.55%，主要因为海外不锈钢需求较强，印尼生产成不锈钢方坯或热轧，回流国内加工成制品，再出口海外，其中有不少是直接用来出口的手册钢。
2014-2022年Q1我国不锈钢进出口数量统计
资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会，华经产业研究院整理
4、表观消费量
据统计，1998年我国不锈钢表观消费量仅为85.13万吨，随着经济的快速发展，截至2021年末，我国不锈钢消费量已增长30多倍，占全球比例已超过50%，位列世界不锈钢消费量第一大国，截至2022年第一季度我国不锈钢表观消费量为709.99万吨，同比下降5.79%。
2014-2022年Q1我国不锈钢表观消费量及增速
资料来源：中国特钢企业协会不锈钢分会，华经产业研究院整理
5、价格走势
2020-2022年我国冷轧不锈钢平板价格波动较大，主要原因是受印尼、菲律宾政府镍矿政策变动频繁，镍价的波动剧烈，2022年第一季度开始冷轧不锈钢平板价格呈增长态势，二季度开始下滑，截至2022年7月冷轧不锈钢平板价格为16279元/吨。
2020-2022年我国冷轧不锈钢平板价格走势
资料来源：公开资料整理
5、不锈钢原料分布
2021年镍铁在不锈钢镍原料中占比达到59%，未来仍有较大的提升空间。随着RKEF技术的推广，镍铁冶炼成本持续下降，经济优势更加突出，镍铁产能快速扩张，对电解镍形成替代，2011-2021年，电解镍在不锈钢镍原料中占比从29%下降17%，镍铁占比从49%上升至59%，废不锈钢镍供应占比基本保持在22%左右。印尼镍铁企业利润高企，在建项目较多，随着印尼镍铁产能持续投产，电解镍在不锈钢镍原料中占比将继续下降。
2021年不锈钢镍元素来源分布（单位：%）
资料来源：SMM，华经产业研究院整理
六、中国不锈钢行业未来产能规划
不锈钢是特种钢，属于国家高品质特殊钢新型材料的范围，钢铁行业的减量替代政策，也并未在不锈钢行业实施。目前不锈钢规划产能仍然较多，双碳政策压力下，未来不锈钢产能的审批可能会比较谨慎，规划产能的后期项目落地可能也会比较长，但国内企业开始积极在印尼布局，未来印尼不锈钢将会接力中国，进入产能快速扩张的时代，不锈钢的供应仍然有较大保证。
未来我国不锈钢产能规划情况
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国不锈钢行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国不锈钢行业市场全景评估及投资方向研究报告》。
