一、TWS耳机行业概述
1、定义及结构
TWS耳机又被称为真无线蓝牙耳机，主要通过蓝牙模块连接手机无需连接线，TWS耳机体积较为小巧，由充电盒和左右两个耳机构成，并具备双耳立体声功能。充电盒负责耳机电池续航，内部构成包括：无线充电线圈、电源管理、各类模拟芯片、电池、PCB主板等。耳机主体更为复杂除上述零部件以外，还包括麦克风、音频芯片、天线、更多的软板、FLASH 存储等零部件。
TWS耳机整机结构
资料来源：ifixit，华经产业研究院整理
2、发展历程
AirPods引领了TWS耳机热潮，国内外手机品牌、专业音频厂商、互联网公司等纷纷跟进推出自己的TWS耳机产品。随着主动降噪、智能语音等功能的加入，耳机正向多功能化、智能化演进。耳机从单一功能发展到可接听电话、检测心率、运动追踪等众多的功能。智能耳机对比普通蓝牙耳机更加强调语音交互功能的使用，且加入了传感器等更多的元器件来优化或提升耳机的体验与功能。智能耳机市场的发展带动了上游芯片产业的繁荣，要求耳机主控芯片性能持续提升。
TWS耳机发展史
资料来源：鲸芯投资，华经产业研究院整理
二、TWS耳机行业产业链
1、产业链结构图
TWS耳机产业链上游以模块零组件为主，包括：芯片、PCB主板、电池、扬声器、线缆、天线等，中游核心则是ODM和模组厂商，下游是各类品牌厂商。TWS耳机体积小巧，内部空间有限，对各零部件精细度和模组工艺水平要求极高，众多零部件定制化，并需要上游和中游厂商默契配合。
TWS耳机行业产业链
2、成本构成
智能蓝牙音频芯片是TWS耳机技术含量最高、成本最高的核心元件。智能音频SoC芯片系统设计难度高，电路结构复杂，涵盖了音频、电源、射频、基带、CPU、软件等多个单元，其蓝牙技术与音频编解码技术的水平决定了TWS耳机信号传输效果和音质，因此主控芯片是TWS耳机性能所在表现的关键，主控芯片占TWS耳机主体单元成本的35%。
TWS耳机的左右耳机单元部分成本拆解
资料来源：鲸芯投资，我爱音频网，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国TWS耳机市场前景预测及行业投资潜力预测报告》
三、TWS耳机行业现状
1、智能耳机出货量
智能耳机在传统耳机内置智能化系统、以蓝牙技术为传输方式，搭载应用程序连接于智能手机等移动终端，能实现外扩多种应用功能。搭载蓝牙技术，进行无线传输数据，拥有接听电话、遥控拍照等功能，随着时代的发展，智能耳机的智能运动追踪，检测心率、GPS导航等功能不断扩展，市场规模持续扩张。数据显示，2021年全球智能耳机市场出货量约为5亿副，较2020年增加0.7亿副，同比增长16.3%。
2016-2021年全球智能耳机市场出货量及增速
资料来源：Canalys，华经产业研究院整理
2、TWS耳机出货量
TWS耳机是在传统耳机内置智能化系统、以蓝牙技术为传输方式，连接智能手机等移动终端、实现多种应用功能的电子设备。降噪技术是TWS耳机未来的技术升级方向。由于摒弃了传统线材连接方式，TWS耳机可让用户使用耳机通话、听歌变得更加自由便利，已受到了众多消费者的认可。数据显示，2020年全球TWS耳机出货量达2.2亿副，2021年出货量达到3亿副。
2018-2025年全球TWS耳机出货量及增长趋势
资料来源：Counterpoint，华经产业研究院整理
3、影响购买的主要因素
主动降噪、高分辨率音频等功能仍是消费者决策主要影响因素。根据高通数据，在产品满足音质、续航、佩戴舒适度、简单易用和价格等基本需求的情况下，对消费者购买决策产生最主要影响的是主动降噪、高分辨率音频、无损音质、空间音频等音质相关特性。
影响消费者购买TWS耳机的主要因素
资料来源：高通，华经产业研究院整理
四、TWS耳机行业竞争格局
1、企业类型
智能手机品牌厂商在TWS领域有多重优势。随着产品销量快速提升，TWS已成为各家智能手机硬件厂商的必争之地，国内安卓品牌纷纷加入竞争。目前几乎所有品牌手机厂商均设立TWS耳机部门，正在凭借快速迭代的机海战术和价格战抢占市场。
TWS耳机企业类型
资料来源：我爱音频网，华经产业研究院整理
2、出货量份额
从出货量份额来看，2021年全球TWS耳机品牌出货量最高的是苹果，出货量占比达到32%；三星、小米、Skullcandy和QCY依次位列第二至第五位，分别占比10%、8%、4%、3%，前五大品牌出货量合计占比约为57%。
2021年全球TWS耳机品牌出货量占比情况
资料来源：：Canalys Estimates，华经产业研究院整理
3、历代AirPods产品对比
苹果TWS产品AirPods系列当前主要有两类产品，分别为不带主动降噪功能的AirPods系列和具备主动降噪功能的AirPods Pro系列。苹果本次在时隔两年后发布新品AirPods三代，作为AirPods二代的升级版，相较于AirPods二代，其在续航、空间音频、防水方面均有升级，具备一定的硬件和功能创新。
AirPods历代参数对比
资料来源：苹果官网，华经产业研究院整理
五、TWS耳机行业趋势
1、主动降噪等功能成标配
TWS耳机目前还处于野蛮增长阶段，白牌的出货量达品牌的出货量2倍以上，关注的功能还主要集中在音频处理本身上，为此，ADI也是利用在DSP、ADC、DAC等领域的数十年积累，集成信号链来助力TWS耳机中至关重要的主动降噪功能，如被国内外市场广泛采用的低功耗音频编解码ADAU1787，就是集成了4通道ADC，2通道DAC以及2个DSP内核。
随着终端用户对音频体验以及待机时间的要求越来越高，将来TWS产品必将出现分化，分别强调性能以及性价比。这其中ANC（主动噪声控制）功能由于技术的逐渐成熟，成为TWS耳机的标配。
2、TWS耳机集成生命体征监测功能
待音频体验做到极致后，也许会有越来越多的TWS耳机集成生命体征监测的功能。在耳机中做生命体征监测，会有一些天然的优势。例如，在用光电传感器测心率、血氧、血压的时候，如果带在手腕上，经常会遇到黑皮肤和多毛发的问题，光反射信号很弱，甚至完全没有；再例如，冬天的时候，尤其在北方，手腕皮肤很干，心电图（ECG）的采集会碰到干电极的问题，一样会造成信号失真；再者，手腕的动作复杂，用MEMS传感器捕捉运动信息，再补偿其他传感器的时候，算法及其复杂，且补偿效果很多时候并不理想。而如果在耳机里，所有这些问题都会大大简化，甚至是迎刃而解。基于这些优势，相信不久的将来，小小的耳机里就会把它们都集成进去。当然，这也对元器件提出了更高的要求，更小体积和更低功耗是显而易见的。
在手环和手表类产品里，各种健康监测类功能可以说是琳琅满目，运动分析、卡路里消耗、睡眠跟踪、血氧饱和度、心率和心率变异性监测、心电图、压力感知等等已经非常成熟，被广泛应用在各种不同品牌的手表里。为了寻求差异化竞争，品牌厂商就会推出集成更多健康监测类功能的手环手表，例如体脂分析、情绪追踪、连续血压监测等等。这就要求半导体厂商提供更多不同种类的传感器来实现，而且受体积和功耗的限制，相信不久的将来，各种传感器的集成度也会越来越高。
华经产业研究院对中国TWS耳机行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国TWS耳机行业运行态势及未来发展趋势预测报告》。
