一、交换机综述
数据通信设备（网络设备、ICT设备）泛指实现IP网络接入终端、局域网、广域网间连接、数据交换及相关安全防护等功能的通信设备，主要大类包括交换机、路由器、企业级WLAN。其中交换机在网络设备市场规模占比居于首位。
交换机是为接入网络节点提供独享电信号通路的网络设备，具有扩展灵活、性价比高的特点。交换机整体分类多种多样，根据不同标准可以划分为不同的产品组合。根据传播介质和传播速度的不同，可以分为以太网交换机、快速以太网交换机和ATM交换机，其中以太网成为目前世界上普及率最高的计算机网络，以太网交换机（根据部署场景的不同）可进一步分为企业网交换机和数据中心交换机两类；根据产品情况，目前市场交换机主要三类产品包括：品牌交换机、白盒交换机和裸机交换机。
三类交换机产品对比
资料来源：公开资料整理
二、信息通信设备行业相关政策梳理
信息通信技术的快速发展正在推动企业和社会生产效率不断提升，信息化对国民经济的推动不断加强。我国政府高度重视通信基础设施建设、网络安全及企业信息化发展，相关政府部门先后颁布了一系列鼓励、支持通信行业发展的政策。
2020-2021年中国信息通信设备行业相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国交换机行业市场发展监测及投资前景展望报告》
三、交换机产业链
从产业链来看，交换机产业链上游由六类资源提供商组成，分别是PCB/电子元器件、操作系统、交换芯片、CPU、光电芯片和光模块，上游供应商高度集中，思科在交换芯片市场占比超过50%；产业链中游是三类交换机厂商；产业链下游客户包括云计算厂商、电信运营商、其他企业和家庭用户等，对于设备的性能、方案复杂度要求存在差异，从而下游市场有所分化。
交换机产业链
资料来源：公开资料整理
从网络设备市场来看，伴随云厂商资本开支回暖、运营商对新兴业务资本开支的投入提升、数字经济政策利好以及长期数据流量的增长，国内ICT设备规模有望维持稳健增长。据统计，2021年中国网络通信设备市场规模达到676亿元，预计2025年市场规模达到1144亿元，2021-2025年CAGR约13%。
2018-2025年中国网络通信设备市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
四、交换机行业现状分析
云计算业务和云流量的快速增长，带动数据中心进入快速发展通道，交换机在数据中心市场迎来巨大发展空间。从市场规模来看，据统计，2021年中国交换机行业市场规模为501亿元，同比增长17.33%，预计2025年市场规模达到915亿元。
2018-2025年中国交换机行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
电子制造服务商与品牌商的主要合作模式为ODM（含JDM）和OEM，其中ODM合作模式对制造服务商的综合实力要求高，业务合作关系及相互依存关系也更加紧密。从国内市场来看，2021年我国交换机品牌商市场规模为344亿元，占比68.7%，制造商（代工厂）市场规模为157亿元，占比31.3%。
2021年中国交换机制造商结构占比情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
五、交换机行业竞争格局
从市场竞争格局来看，行业集中度较高，思科、华为、新华三等少数几家企业占据着绝大部分的市场份额，呈现寡头竞争的市场格局。全球市场方面，2021年思科占据45.3%市场份额，其次为华为10.2%市场占比；国内市场，华为和新华三占比合计超过70%，分别为36.4%、35.2%，其次为星网锐捷（12.4%）。
2021年全球及中国交换机行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
早期国内交换机市场主要被思科等外资厂商占据，伴随近年来国产设备商快速崛起，海外交换机设备商在中国的份额快速缩小，当前国内交换机市场双龙头格局特征显著。从国内交换机主要企业营收来看，据统计，2021年华为、新华三、锐捷网络、中兴通讯交换机业务营收分别为131.2/121.2/50.3/5.5亿元。
2017-2021年中国交换机行业主要企业业务营收情况
资料来源：各公司公告，华经产业研究院整理
六、交换机行业未来发展前景
IDC即互联网数据中心，设备涵盖IT、供配电和温控三大模块，因此产业链上游基础设施包含服务器、交换机、光源设备、光纤和路由器。交换机居于IDC产业链的上游，行业整体需求与IDC基础建设息息相关。
IDC产业链
资料来源：公开资料整理
云计算产业的发展及渗透率的持续提升，将激发核心地区大型数据中心建设需求。按照标准机架2.5KW统计，2021年我国在用数据中心机架规模达520万架，近5年年均复合增长率超30%。其中大型以上数据中心机架规模增长更为迅速，机架规模为420万架，占比达80%；市场规模方面，2021年，我国数据中心行业市场收入达到1500.2亿元，同比增长28.5%。随着我国各地区、各行业数字化转型的深入推进，我国数据中心市场收入将保持持续增长态势。
2017-2022年中国数据中心机架规模及结构情况
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对交换机行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2023-2028年中国交换机行业市场发展监测及投资前景展望报告》。
