一、道岔综述
道岔是引导车辆由一条线路，转向另一条线路的过渡设备，是保障铁路稳定、安全运行的基础设备。道岔是轨道线路的重要组成部分。道岔构造复杂,也是线路的薄弱环节之一，其制造难度高于普通铁轨：1）道岔区轨道的竖向和横向刚度变化远远高于普通轨道；2）机车车辆在通过道岔时，轮轨间的作用力比普通线路高很多。道岔按其用途和结构分为：单式道岔、复式道岔、交分道岔、渡线等。
道岔分类情况
资料来源：公开资料整理
二、轨道交通行业相关政策梳理
轨道交通作为基建的重要组成，近年来国家推出多项政策推动行业发展。中国城市轨道交通协会根据十四五规划，提出科学谋划，发展市域快轨、推进多网融合、持续推进智慧城轨建设、保障城轨交通财务可持续发展四大发展要点。据《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，在设施网络方面，2025年铁路营业里程达16.5万公里，平均每年新增3800公里，其中高速铁路营业里程达5万公里，平均每年新增2400公里；城市轨道交通运营里程达10000公里，平均每年新增680公里。
近年来中国轨道交通行业相关政策梳理
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国道岔行业发展监测及市场发展潜力预测报告》
三、道岔产业链
从道岔产业链来看，上游原材料主要是钢铁以及一些零部件配套设施，产业链下游广泛应用于高速铁路、普通铁路、城轨、地铁等轨道交通领域。
道岔产业链
资料来源：公开资料整理
钢铁行业作为我国国民经济发展的支柱产业，涉及面广，产业关联度高,向上可以延伸至铁矿石、焦炭、有色金属等行业,向下可以延伸至房地产、汽车、船舶、家电、机械、铁路等行业。近年来，钢铁行业产量基本保持稳定。据资料显示，2022年我国生铁产量为86383万吨，同比2021年下降0.8%；粗钢产量为101300万吨，同比2021年下降2.1%；钢材产量为134034万吨，同比2020年增长0.27%。
2018-2022年中国钢铁行业主要产品产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、道岔行业现状分析
从国内铁路运行现状来看，据交通运输部数据，2022年我国铁路营运里程达15.5万公里，投产新线为4100公里，投产新线相较2019及2022年大幅下降，根据已制定的《中长期铁路网规划》，2023-2025年年均投产新线为6000公里，预计2025年中国铁路营运里程达到17.30万公里。
2018-2025年中国铁路投产新线及营运总里程情况
资料来源：交通部，华经产业研究院整理
铁路道岔配置密度方面，根据交通运输部相关数据显示，2021年我国铁路道岔配置密度约为1.56组/公里，预计未来几年道岔配置密度逐年增长，2025年达到1.68组/公里。
2018-2025年中国铁路道岔配置密度情况走势
资料来源：交通部，华经产业研究院整理
道岔总铺设量及新增需求方面，根据数据显示，2021年中国铁路道岔铺设总量达到23.47万株，新增道岔需求为1.36万组，2022年由于投产新线大幅下降，道岔新增需求下滑至1.18万组。
2018-2025年中国铁路道岔总铺设量及新增需求情况
资料来源：交通部，华经产业研究院整理
五、道岔行业竞争格局
从铁路道岔行业竞争格局来看，行业集中度高，目前中铁工业是是我国最早、全球最大的道岔制造企业。根据公司公告，国内市场中，2021年公司在高速道岔（250公里/小时以上）、重载道岔市场占有率均超过50%，在普速道岔市场占有率超过45%，在城轨交通道岔市场占有率超过70%，市占率领先竞争对手。
2021年中铁工业道岔业务细分领域市占率情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
中铁工业研制的普速道岔、高速道岔和重载道岔先后为京沪铁路、哈大客专、京石客专、兰渝铁路等客专项目和高铁项目提供了高质量、高技术含量的道岔产品，参与了我国历次铁路大提速，是中国道岔技术创新的“领跑者”。
从公司经营情况来看，2021年中铁工业道岔业务营收为43.9亿元，同比下降6.40%，近年来中铁工业道岔业务营收保持在42亿元以上。新增订单方面，据公司公告，2022年中铁工业新签订单达69.8亿元，随着铁路里程增长，公司作为道岔龙头，将充分受益下游需求增长，新签订单有望维持高位。
2018-2022年中铁工业道岔业务新签订单金额及增速
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、道岔行业未来发展趋势
随着“十四五”规划提出完善“十纵十横”综合运输大通道，我国铁路建设持续推进。据交通运输部数据，2022年我国铁路固定资产投资额为7109亿元，同比降低5.1%，系疫情影响基建开工放缓。根据已制定的《中长期铁路网规划》，至2025年铁路网规模达到17.3万公里左右，考虑到疫情扰动减弱，预计未来我国铁路固定资产投资或将维持高位，随着进一步完善“十纵十横”交通网路，铁路道岔需求量会持续增加。
2012-2022年中国铁路完成固定资产投资额情况统计
资料来源：交通部，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国道岔行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国道岔行业发展监测及市场发展潜力预测报告》。
