一、行业介绍
电子元器件薄型载带是伴随着电子元器件表面贴装技术（SMT）产生和发展起来的，是应用于电子封装领域的带状产品，广泛应用于小型元器件生产、运输、封装等环节。薄型载带具有特定厚度，在其长度方向上等距分布着用于盛放电子元器件的空穴和用于进行锁定定位的定位孔。
薄型载带按材质大致可以划分为纸质载带与塑料载带两大类，其中纸质载带具备价格低廉、回收处理方便等特点，被电子元器件厂商广泛采用，主要用于不超过1mm 的电子元器件封装，电子元件通常情况下体积小、厚度薄、为纸质载带主要应用对象；而半导体分立器件、集成电路与LED 发光二极管一般为塑料载带应用对象。
二、市场规模
元器件薄型载带主要配套用于下游电子元器件行业，与电子元器件行业以及整个电子产业的变化息息相关。我国电子元器件行业发展成熟，已成为世界最大的电子元器件生产国和出口国，2016 年我国电子元件、半导体分立器件、集成电路与LED 二级发光管分别生产36,780.00 亿只、6,325.00 亿只、1,299.27 亿块与3,726.00 亿只。
目前纸质载带上空穴之间的间距大多为2mm、4mm，若取中间值3mm，以2016 年我国电子元件约36,780.00 亿只的产量为基础，对应的纸质载带使用量约为110.34 亿米；塑料载带上两孔穴之间的间距范围比较广，有4mm、6mm、8mm、12mm、24mm
[page] 等多个规格，若取中间值8mm，以2016 年我国半导体分立器件、集成电路、LED 发光二极管等约11,349.27 亿件的产量为基础，对应塑料载带使用量约为90.80 亿米。
2016 年纸质载带与塑料载带市场规模 | ||||
- | 需求量（亿米） | 需求量*（万卷） | 单价*（元/卷） | 市场规模（亿元） |
纸质载带 | 110.34 | 367.8 | 173.46 | 6.38 |
塑料载带 | 90.8 | 908.00 | 162.10 | 14.72 |
胶带作为薄型载带的配套产品，分为上胶带与下胶带。上胶带由PET 薄膜、热熔胶、表面抗静电层构成，具有充分逸散静电功能，不吸附元件，热封温度范围广，粘结力极佳，封合后剥离力波动范围小且比较稳定；下胶带由薄纸、热熔胶、表面抗静电层构成，具有充分逸散静电功能，不吸附元件，热封温度范围广，粘结力佳。根据测算，2016年纸质载带消耗量为110.34 亿米，我们认为胶带的需求约为220.68 亿米。
2016 年胶带市场规模 | ||||
- | 需求量（亿米） | 需求量*（万卷） | 单价*（元/卷） | 市场规模（亿元） |
胶带 | 220.68 | 183.90 | 116.65 | 2.15 |
通过计算，我国2016 年纸质载带、塑料载带、配套胶带市场规模分别为6.38 亿元、14.72 亿元、2.15 亿元。我们认为电子元器件作为我国电子信息制造业的主力军，依然享有较高增速，未来几年下游电子厂商均有扩产计划，薄型载带需求量将持续上升。
三、市场竞争格局
[page]我们认为薄型载带属于利基市场。薄型载带与电子元器件的封装、运输、保存、使用等环节密不可分，下游电子元器件生产商对薄型载带具有严格且复杂的认证流程，对新进入者形成了较大的进入壁垒。目前行业中主要以中、日、韩等国企业为主，占据了大部分市场份额，其中日本生产企业起步较早，韩国企业依靠本土三星的扶持，最近几年发展较快，洁美科技因为研发出了纸质载带原料纸，已经打破了原有的市场格局，竞争力水平逐渐接近并在一些方面超越了日韩企业。
原材料是薄型载带行业的核心所在，对原材料的掌控程度直接影响企业的盈利能力。以纸质载带为例，核心在于电子专用原纸的生产工艺。原纸的生产工艺较为复杂，需要掌握多项关键技术和工艺流程，包括纸张表面处理，层间结合力控制、防静电处理、毛屑控制等，可以说掌握电子专用原纸生产工艺即在源头上控制了纸质载带的生产。目前全球范围内电子专用原纸的生产厂家集中在日本大王、韩国韩松、洁美科技等少数企业。
纸质载带领域主要包括日本大王、韩国韩松、雷科股份与洁美科技，瓜分了纸质载带大部分市场份额，其中上市公司洁美科技后来居上，2016 年出货量占我国市场规模总量的56%。塑料载带目前基本依赖进口，原材料被三菱垄断，后端加工企业主要包括3M以及洁美科技，2016
[page] 年上市公司洁美科技因无法生产塑料载带专用粒子，尚未形成规模化生产。
纸质载带领域主要公司 | |||||
- | 原纸 | 纸带及后端加工 | 上下胶带 | 优势 | 劣势 |
日本大王 | √ | - | - | 历史悠久，规模大 | 生产加工成本昂贵，逐渐被中国企业赶超 |
韩国韩松 | √ | √ | - | 覆盖纸质载带前后端加工 | 规模较小，集中在以三星为主的韩国企业 |
雷科股份 | - | √ | √ | 纸质载带后端加工企业，具备一定先发优势 | 无法生产原材料，较为被动 |
洁美科技 | √ | √ | √ | 纸质载带形成产业链闭环 | 发展较日本企业较晚，研发生产投入较大 |
本文采编：CY317
