一、MLCC行业概述
电容器，与电阻器、电感器作为三大被动电子元件，是电子线路中必不可少的基础电子元件，其通过静电的形式储存和释放电能，在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间，主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等。
根据材质不同，电容器产品可分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器等，各类型电容器的情况具体如下：
电容器产品分类
名称 | 优点 | 缺点 | 主要应用范围 |
陶瓷电容器 | 工作温度范围宽；电容量范围宽；介质损耗小；稳定性高；体积小，适合自动化贴片生产且价格相对较低等。 | 电容量相对铝、钽电解电容器而言较小。 | 噪声旁路、电源滤波、储能、微分、积分、振荡电路。 |
铝电解电容器 | 电容量大；价格低廉。 | 温度特性差；高频特性不佳；等效串联电阻大，漏电流和介质损耗也较大。 | 低频旁路，电源滤波。 |
钽电解电容器 | 电容量稳定；漏电损失低；受温度影响小。 | 钽为资源性材料，生产量小，市场规模相对较小；单价昂贵。 | 低频旁路，储能、电源滤波。 |
薄膜电容器 | 频率特性好；较高的耐压。 | 体积大，难以小型化。 | 滤波器，积分、振荡、定时、储能电路。 |
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MLCC（片式多层陶瓷电容器）是陶瓷电容器的一种，是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，故也叫独石电容器。这种电容器的体积小、适合表面贴装、稳定性高、介质损耗小，耐压高、工作温度范围宽、低ESR，被广泛应用于消费电子、通信、汽车、工业等领域。
MLCC 是由印好内电极的陶瓷介质膜片以错位方式叠合，经一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再封装金属外电极构成，形成类似独石的结构体，应用范围包括军民用电子整机和电子设备，如电脑、手机、程控交换机、精密的测试仪器等。MLCC 产业链的上游是包括原材料（主要是陶瓷粉末和电机金属），中游是 MLCC 的制造，下游需求应用则包括了消费电子、工业、通信、汽车等各个领域。
资料来源：华经产业研究院整理
随着 MLCC 可靠性和集成度的提高，技术不断进步、性能不断提高，目前 MLCC已成为全球需求量最大、发展最快的被动元器件之一。纵观过去被动元器件市场的发展，最核心驱动因素在于下游终端市场的升级发展。从 21 世纪初家电市场到 PC 电脑的蓬勃发展，再到手机走入智能机时代，到如今汽车电子市场如火如荼的发展，每一轮产品的升级都带来了被动元器件市场需求走向高端化、精细化的蓬勃发展。
二、MLCC行业发展现状分析
MLCC作为应用最为广泛的基础元器件，随着技术不断进步、性能不断提高，已成为全球用量最大、发展最快的片式元器件之一。
中国是全球最大的MLCC消费国，2017年中国MLCC需求量达到3.058万亿只，2017年同期全球MLCC需求量约为4.47万亿只，中国MLCC需求量占全球需求总量的68.4%。
中国MLCC需求量占全球需求比重分析（亿只）
资料来源：华经产业研究院整理
近几年我国MLCC行业处于快速发展时期，从需求看，汽车电子、挖矿机、5G等领域需求快速增长，产品供不应求助推MLCC行业高景气持续，市场规模进一步扩大。2017年，我国MLCC行业市场规模达到522.8亿元，同比2016年的亿元增长12.8%。
资料来源：华经产业研究院整理
MLCC 作为重要的被动元件之一，其技术和产能分布也存在较为明显的地域性特征。日系厂商主要生产小尺寸、高电容值的产品，技术含量很高；同样尺寸的产品，日系电容值要高出很多；大陆厂商主要生产大尺寸、低电容值的产品，技术含量相对较低；台系厂商位于二者之间。具体可分为三个梯队：
MLCC行业竞争格局
梯队 | 基本情况 | 代表企业 |
第一梯队 | 日韩大厂，日系厂商占有较明显的领先优势，在尖端高容量产品、陶瓷粉末技术及产能规模上领先其他国家和地区厂商。代表厂商村田 2016 年市占率达到25%，占据龙头地位；此外韩国的三星电机依托三星集团一体化优势市占率达 18%。 | 村田、三星电机、太阳诱电、TDK、京瓷等 |
第二梯队 | 台湾厂商，工艺水平次于第一梯队，但领先于大陆厂商。 | 国巨、华新科、禾伸堂等 |
第三梯队 | 大陆厂商，与国外知名厂商相比，国内的陶瓷电容器生产厂家多为中小型企业，产品大多处于中低档水平。 | 宇阳电子、风华高科、三环、火炬电子等 |
资料来源：公开资料整理
一方面汽车市场需求旺、利润佳：一是汽车电子化带动MLCC用量大幅提升，二是车载MLCC盈利能力较消费类市场有大幅提高，三是车载MLCC仅村田、太阳诱电等少数日系厂商具备成熟工艺；另一方面传统消费类市场部分产品盈利状况差叠加成本上涨，包括村田、太阳诱电、TDK等日系厂商纷纷调整其产能布局，退出一般型MLCC而转向较为高端的产品线，以提高其盈利能力。而实际上一般产品本身的供给缺口也很大，形成了转单效应，释放出来的市场因此流向了台湾和大陆厂商。
三、MLCC行业下游需求分析
目前消费电子是被动元件最大的应用领域，占据 70%以上的市场份额。 智能手机技术升级提升对于被动元件的拉动非常明显，全面屏、无线充电、人脸识别等智能手机创新，加速提升了对小型化被动元件的需求。
1、智能手机对MLCC的需求
2018年智能手机行业面临着由“量能”到“价能”的转变 年智能手机行业面临着由“量能”到“价能”的转变，品质的提高是智能手机未来发展的主要方向，无论是提升性能还是增加手机功能，都需要增加MLCC的使用量，以iPhone系列为例，iphone4S的MLCC用量约为500颗，而iPhoneX的MLCC用量达到了1100颗左右，平均每一代iPhone的MLCC用量都会提高20%左右。由于PCB板空间有限，数量的增加也将提高对MLCC自身性能的要求，因此未来在智能手机领域，小尺寸大容量的高端MLCC的占比将会进一步提高。
资料来源：公开资料整理
二、新能源汽车对MLCC的需求
随着汽车新能源化，MLCC在汽车中的用量也有望成倍增长。随着汽车电子化提升，单车MLCC有望从目前的1000~3000颗增长到3000~6000颗。根据太阳诱电统计，传统燃油动力车被动元件需求量为6000~8000颗，混动汽车增长至10000颗，纯电动车为14000颗，其中MLCC占将近一半。
2018年全年新能源乘用车销售100.8万辆，同比增长88.5%，高于2017年增速。2018年就突破了100万辆的新能源乘用车，提前完成了业内预期。同时，由于2019年新能源补贴政策尚未出台，预计2019年1月新能源乘用车销量有望继续走强。传统乘用车方面，因为2018年基数较低，2019年全年乘用车销量有望增长1%。
资料来源：乘联会，华经产业研究院整理
三、物联网对MLCC的需求
物联网领域的增长有望成为 物联网领域的增长有望成为 MLCC 下一个爆发点除了上面提到的下游应用领域，其他领域如工业、安防、物联网等领域的发展也将带动MLCC需求成长。
资料来源：华经产业研究院整理
未来5G时代到来影响的不仅仅是智能手机，除智能手机以外，车联网、物联网领域终端及以VR/AR为代表的新型便携式智能终端都将高速发展，有望接力智能手机成为下一代智能硬件的爆发领域。随着车联网、物联网、智能城市等逐渐走向现实，未来将是一个无线连接一切的世界，联网设备会大幅增加。Gartner数据显示，2016年全球物联网终端设备共64亿部， 而到2020 年物联网终端设备将达到208亿部， 亿部，年均复合增长率高达 年均复合增长率高达34.26% 。终端设备的爆发式增长将为MLCC创造新的增长空间。
四、MLCC行业发展趋势分析
未来MLCC 关联行业市场需求将随着下游电子消费品的更新换代而持续增长；通过技术进步，MLCC 关联行业对其他类型电容器的替代作用也将日趋明显。而对于国内的MLCC关联行业产品厂商而言，受惠于电子整机生产厂商本地采购、国内电子产品普及和国家政策支持等有利因素推动，未来发展潜力更为巨大。
近年来，MLCC（片式多层陶瓷电容器）由于具有体积小、结构紧凑、可靠性高及适于表面安装（SMT）等技术优势而取得迅速发展。目前，在电容器市场上无论从数量上还是从市场潜力上看陶瓷电容器都占很大份额，其中MLCC占有80%以上的比重。
由于MLCC是为电子整机配套的产品，被广泛用于各种电子整机中，因此它的发展是随整机发展而发展的。为此，国内MLCC企业要密切关注前瞻性行业的发展动态，以便找到新的利润增长点。
目前，新能源、新型显示、通信等行业的快速发展，让MLCC企业看到了前行的方向。太阳能光伏、风力发电、潮汐发电、节能灯具、电动汽车、混合动力汽车、汽车电子、地铁、高铁、直流输变电、三网合一、高清电视、机顶盒、手机电视等都将是MLCC行业密切关注的领域。
国内今后将加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，推动新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化，加快推进三网融合，促进物联网、云计算的研发和示范应用。这些领域对片式元件的尺寸及性能提出了更高要求，现在01005（0.4mm×0.2mm）型的片式电阻及MLCC已经投入市场并在手机和平板电脑中应用。此外，LED以及光伏、风力发电等可再生能源的高速发展也为片式元件行业提供了更广阔的市场。
尽管市场前景广阔，但由于薄介质、大容量MLCC关键材料，生产小型化产品的高端设备等均需要进口，再加上国际同行的技术封锁，使得我国MLCC产业链基础非常薄弱。我国的MLCC产品还将受制于人，而且，得不到最佳的市场时机和最好的经济效益。
为此，国内MLCC行业的发展首先应得到政策的支持和引导。希望国家在实施战略性新兴产业发展规划时，能继续加大力度设立电子元器件等核心器件研发及产业化专项，对MLCC等新型电子元器件及相关电子材料、电子装备产业的发展给予重点支持，使我国新型电子元器件企业能更好地适应电子整机需求形势，支撑我国电子信息产业健康、稳定、可持续发展。
其次，选择和培育行业的龙头企业。这些龙头企业应该具备技术实力较强、经济条件好、企业机制和管理健康等条件。通过国家的鼓励和支持，使这些企业既有经济规模，又有创新能力，聚合行业的优势资源，担当起重大技术项目的攻关任务，解决高技术产品配套的难题，形成强有力的创新群体。建议国家主管部门、行业协会继续发挥产业政策和行业规划的导向作用，着力推动跨地区的国内元器件企业联合、兼并和资产重组，按照“做精、做大、做强”的原则，加快培育一批具有较强国际竞争实力的大型企业集团。
最后，MLCC制造企业应和终端产品企业联合研发，加强交流与合作，最大程度地实现双赢。
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国MLCC产品行业市场运营态势及发展前景预测报告》
