一、减速机行业定义及分类
减速器是一种由封闭在刚性壳体内的齿轮传动、蜗杆传动、齿轮-蜗杆传动所组成的独立部件，常用作原动件与工作机之间的减速传动装置。
减速机应用范围广泛，市场规模较大，行业内企业众多，市场分散度高。减速机主要分为通用减速机和专用减速机两种，通用减速机主要是指一部分企业侧重于生产广泛适用于各下游行业的通用减速机，规格以中小型为主，产品呈现模块化、系列化的特点。专用减速机主要是指企业主要生产适用于特定行业的专用减速机，规格以大型、特大型为主，多为非标、定制化产品。
减速机行业分类
资料来源：公开资料整理
减速机主要原材料包括铸件、锻件、轴承、电机等，工艺流程相对简单。这些原材料主要由钢材、生铁等大宗原材料加工而成。减速机广泛应用于国民经济各领域，包括环保、建筑、电力、化工、食品、物流、塑料、橡胶、矿山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、纺织、印染、饲料、制药等。随着国民经济的持续发展，作为下游行业所使用机器设备的重要基础部件，减速机的需求将稳步增长。
减速机行业的主要下游应用领域
资料来源：华经产业研究院整理
二、减速机行业的发展环境分析
1、经济环境
减速机行业是国民经济的基础性行业之一，产品广泛应用于各下游领域，其发展与国民经济走势密切相关。近年来，随着我国制造业稳步发展，减速机市场规模持续增长。2017年，中国制造业总产值为240505亿元，是中国经济的第一大产业，也是维系着中国发展发展的命脉产业。2018年，中国制造业总产值达到264820亿元，同比增长10.1%，高于GDP增速。
2011-2018年中国制造业总产值
资料来源：国家统计局
2、政策环境
减速机是诸多国民经济应用领域的关键机械传动装置，属于下游行业所使用机械的重要基础部件。《中国制造2025》提出了工业强基工程，到2020年，40%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，受制于人的局面逐步缓解，航天装备、通信装备、发电与输变电设备、工程机械、轨道交通装备、家用电器等产业急需的核心基础零部件（元器件）和关键基础材料的先进制造工艺得到推广应用。到2025年，70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，80种标志性先进工艺得到推广应用，部分达到国际领先水平，建成较为完善的产业技术基础服务体系，逐步形成整机牵引和基础支撑协调互动的产业创新发展格局。
2014-2018年我国减速机行业相关政策分析
资料来源：公开资料整理
3、减速机行业技术环境
减速机作为各种机械设备的配套产品，为制造业规模的扩大发挥了不可替代的作用。经过几十年的发展，中国的减速机技术有了很大进步，加工能力和技术水平持续提高，比如江苏泰隆机械集团公司、重庆齿轮箱有限责任公司、国茂减速机集团有限公司等，已经拥有了独立的研发能力和工艺制造技术，这些公司正在形成与国外减速机行业抗衡的趋势。但是整体来看，中国减速机行业关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业体系不完善，产品档次不高，缺乏世界知名品牌。国外在先进减速机的设计生产上已经十分成熟，一些知名生产商已经拥有100余年的减速机生产经验，市场份额也十分可观，比如德国SEW减速机，日本住友减速机等企业在产品结构设计、制造方面具有很高的造诣。
2011-2018年我国减速机行业专利数量
资料来源：佰腾网
三、减速机行业发展现状分析
1、减速机行业产量
近年来，受益于国内经济快速发展，重型机械行业产销两旺，作为基础产业的的减速机行业亦得以迅猛发展。从产量来看，2018年以来，我国减速机产量有所下滑，2018年减速机产量为563万台，同比下滑16.1%。
2016-2018年我国减速机产品产量
资料来源：中国通用机械工业协会，华经产业研究院整理
2、减速机行业经营现状分析
近几年国内经济的快速发展，重型机械行业出口量的增多，作为一个重要基础行业的减速机行业发展异常迅猛。由于下游市场给力，减速机企业正向着产销规模扩大，加工能力和技术水平持续提高发展。
从减速机行业经营现状来看，2018年我国减速机行业主营业务收入为1015亿元，同比下降26.9%。减速机行业利润总额为69亿元，同比下降15.9%。
2016-2018年我国减速机行业主营业务收入
资料来源：中国通用机械工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国减速机行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
2016-2018年我国减速机行业利润总额
资料来源：中国通用机械工业协会，华经产业研究院整理
3、减速机行业进出口情况
海关数据显示，2018年我国减速机出口金额为19.4亿美元，减速机行业进口金额为15.8亿美元。
2015-2018年我国减速机行业进出口金额
资料来源：中国海关
四、减速机行业下游需求领域分析
1、机械行业对减速机的需求
中国机械服务于国民经济的各行各业，从中长期来看，我国机械行业的市场前景仍是广阔的。城市化和现代化是机械市场需求的来源，而中国的城市化进程还远没有完成，装备制造业还有相对较长且稳定的发展期。
另一方面，随着欧美国家经济的逐渐复苏，重新确立实体经济在国家经济中的地位，以及发展中国家的基本建设需求，重型机械产品在国际市场上会有更大的发展空间。受益于国内国际两个市场对机械设备的需求的增加，减速机需求也将得到有效拉动。
2014-2019年上半年我国机械工业营业收入
资料来源：公开资料整理
2、电力设备行业对减速机的需求
电力是关系国计民生的基础产业。根据中国电力企业联合会发布的数据，截止2019年6月底，全国全口径发电装机容量19.4亿千瓦、同比增长6.1%，其中非化石能源发电装机容量占比41.2%、同比提高1.4个百分点。
2011-2018年我国发电量走势
资料来源：中电联，华经产业研究院整理
减速机在各类电力设备中均有广泛应用，包括火电大型磨煤机、除渣设备、风电设备、启闭机、太阳能光伏发电设备、太阳能聚热发电设备等。我国已进入世界电力装备制造大国行列。根据《电力发展十三五规划（2016-2020年）》，我国电力工业将推动装备提升与科技创新。未来，随着国家不断增大对发电设施的建设投入，电力设备的市场需求将持续增长，带动减速机的市场需求提升。
3、机器人行业对减速机的需求
对机器人产业而言，减速机是产业链中至关重要的应用环节。得益于机器人产业兴起，机器人减速机行业发展有望驶入快车道。未来，在工业机器人带动下，我国机器人减速机行业有望迎来快速发展，市场需求不断释放。2018年，我国工业机器人产量达14.8万台，同比增长4.6%；其中12月份产量达1.2万台。
2016-2018年中国工业机器人产量
资料来源：公开资料整理
五、减速机行业未来发展趋势分析
1、工业自动化趋势为减速机行业带来发展动力
作为工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一，减速机在需要传动的机械中运用广泛。在我国人口红利逐渐消失的背景下，劳动力成本不断上升，机械替代人工成为必然的发展趋势。企业为降低生产成本、提升生产效率，不断扩大机器设备在生产过程中的应用覆盖面，并引入自动生产线（自动输送机）、自动化立体仓库等设备。
在机械取代人工的工业自动化趋势下，减速机的需求将得到大幅提升。以自动化立体仓库为例，自动化立体仓库的主体由巷道式堆垛起重机、输送机系统、自动分拣系统等组成。巷道堆垛起重机穿行于货架之间的巷道中，完成存、取货的工作。输送机系统是立体库的主要外围设备，负责将货物运送到堆垛机或从堆垛机将货物移走。这些机械的工作过程均需要减速机。因此，工业自动化趋势为减速机行业带来了新的发展动力。
2、对减速机产品质量和技术水平提出更高要求
在下游行业应用场景不断丰富、需求愈发多样化的背景下，客户对减速机产品的质量稳定性、精度、种类多样性等要求越来越高，减速机的产品质量和技术水平的重要性日益凸显。在此背景下，减速机制造企业将加强质量控制，推进新产品开发和升级换代，并不断加大研发投入和自主创新力度。
一方面，减速机制造企业将会加大对齿轮齿形、齿轮承载能力等基础技术的研究力度，加强产品优化设计，建立产品设计基础理论体系。同时，加强产品升级换代的自主研发力度，继续缩小与国外企业在产品的材料、设计水平、质量控制、精度、功率密度、可靠性和使用寿命的差距，适应市场需求的不断变化。另一方面，引进更现代的数控化、自动化、智能化装备，提高零部件的加工精度，适应客户对产品质量要求不断提高的趋势。
3、服务水平在市场竞争中的重要性日益提升
减速机行业参与者众多，竞争激烈，提升服务质量是增强企业竞争力的重要方式之一。由于减速机种类众多，且使用场景越来越多样化，客户需要了解不同减速机的型号、参数以做出合适的选择。在此背景下，若能够积极与客户进行售前沟通，根据客户工作机的工况推荐适宜型号的减速机，将有效提升客户满意度。当减速机的使用过程中出现问题，若售后服务人员能对客户所反映的问题作出快速响应，提供行之有效的解决方案，将改善用户体验，提升客户的忠诚度。
