一、无线模组行业概况
无线模组是各类智能终端得以接入物联网的信息入口，也是物体能定位的关键元部件。无线模组按功能分为“通信模组”与“定位模组”。相对而言，通信模组的应用范围更广，因为并不是所有的物联网终端均需要有定位功能。
无线模组的分类
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无线模组的上游行业为基带芯片、射频芯片、定位芯片、电容以及电阻等原材料生产行业，其中核心是芯片厂家，其技术含量较高；无线模组的下游一般为物联网设备制造商或物联网系统集成服务商，一般而言，绝大部分需要联网或定位的物联网设备都需要无线模组。
无线模组行业产业链示意图
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二、中国无线模组行业发展现状分析
通信模组厂商成本中，芯片占到直接材料成本的80%以上。而PCB板、分立器件和结构件市场则属于完全竞争市场，产品可替代性较强。模块供应商一般负责整个硬件的集成设计和后续销售，而将生产这一环节外包给加工厂。
通信模组厂商模组材料成本构成
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无线模组可实现表计多中心，多级职能部门同步数据传输，远程诊断功能，替代人工上门抄表。解决传统抄表效率低，人工成本高，线缆布置成本大等痛点。目前中国每年新生产水表在2500万套左右，即出厂600多万带来通信模组的智能表，再加之热表和气表的量，表计类市场有望每年提供千万级的模块市场。
2017-2022年中国智能水表需求量统计
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随着移动支付的盛行，对新一代移动POS机的需求开始崛起,存量POS市场开始向4G智能移动POS机升级。而目前智能POS的渗透率在10%左右，还处于升级换代初期，接下来两年的升级更换期有望给业界带来每年千万级的4G模组需求。
2012-2018年中国POS机数量统计
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国无线模块行业竞争格局分析及投资规划研究报告》
三、中国无线模组行业竞争格局分析
无线通信模组市场，目前集中度不高，国内主要模组厂商就有30多家，但随着下游应用的崛起以及市场总规模的扩大，一批专注于个别垂直应用领域的优质模组供应商开始浮现。总体来看，形成国际与国内第一梯队引领，国内第二梯队逐步壮大的竞争态势。
模组主要供应商
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从海外企业来看，Telit、SierraWireless、Gemalto2018年三者市场份额分别下滑至10%、12%、9%，分列全球第四、三、五位；从本土企业来看，2018年日海智能位于出货量龙头位置。
2018年主要通信模组厂商出货量份额
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目前国内无线模组厂商盈利能力不及厂商的原因主要为高端产品不足、重点客户不足与综合应用服务不足三个方面。
国内无线模组厂商盈利能力不及厂商的原因
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由于产品结构和提供服务模式差距较大，国内外无线通信模组企业的毛利率之间存在较大差距。2018年国内厂商毛利率处于30%以下，而国外Sierra、Gemalto等集成方案商毛利率均在30%以上，且国外公司均开发物联网平台结合模块产品，竞争优势明显。
2018年国内外厂商销售毛利率统计
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四、中国无线模组行业发展趋势分析
未来，单靠研发生产无线模组的单一业务将使中小模组厂商难以为继，中小无线模组厂商将进一步被兼并重组，大公司通过兼并模组企业实现其产业链全部局，模组厂商通过被兼并实现自身更高效率的管理和进一步提升的研发能力。比如：2017年9月，日海通讯以5.18亿元收购芯讯通所有股权，同时以1.23亿元收购了龙尚科技68.09%的股份。中兴物联于2017年被高新兴收购84.07%的股权。高新兴通过并购中兴物联和超高频RFID专项连接公司,实现物联网纵向一体化战略布局，在物联网产业链布局上，目前已形成从底层数据收集层（收购中兴智联）,到网络连接层（收购中兴物联）,再到平台（自主研发高云平台）和行业应用层（收购创联电子）的全布局。Gemalto在2017年底被Thales收购。
此外，为了增加客户粘度，所有的模组厂商都会将定制化解决方案作为公司重要盈利模式，只有通过为客户定制解决方案，才能够实现方案和产品的绑定，增加客户的回购率的同时还可以增加盈利。据统计，调查的大部分模组厂商目前已经都能够提供定制化解决方案。
最后，随着物联网连接数增长到一定的规模，增速势必会放缓，单靠卖模组的盈利空间将被严重压缩，延伸提供云平台将成为无线模组厂商的发展方向。物联网云平台是网络架构和产业链中的关键环节，提前局部云平台已经在很多大模组厂商达成了共识。比如，SierraWireless已经布局了AirVantage设备管理和应用开发云平台；Telit已经布局了DeviceWISE远程设备管理、安全云存储平台；日海控股美国艾拉AEP云平台；高新兴自主研发高云平台；中移物联布局Onenet平台。
