一、涤纶短纤行业产量分析
涤纶短纤是由聚醋即聚对苯二甲酸乙二醇醋，简称PET，由PTA和MEG聚合而成再纺成丝束切断后得到的纤维。PET呈米粒状或是片状，品种多样颜色各异平常我们接触很多的饮料瓶的主要成分就是聚醋，将他切片，一般经过前纺和后纺两道主要工序就可生产出涤纶短纤了，按不同的需求，在后纺中可以切成不同规格的涤纶短纤，一般是4D-22D的，按其卷曲的情况又可以分成二维和三维两种。
自2018年底开始，涤纶短纤产量持续保持高速增长，而彼时恰逢棉花行情疲弱之际，涤纶短纤对棉花的替代性在逐渐变强。而2018年涤纶短纤全年产量为889.29万吨，已远超棉花产量，2019年7月涤纶短纤产量为112.53万吨，同比增加44.62%，2019年8月涤纶短纤产量为89.95万吨，同比增加26.58%，2019年10月涤纶短纤产量为90.71万吨，随着涤纶产业的持续高速增长，后期涤纶产量优势将愈发凸显。
2019年2-10月我国涤纶短纤产量走势图
资料来源：公开资料整理
二、涤纶短纤产业集中度
当前我国涤纶短纤产业集中度较高，2018年我国涤纶短纤前十主流大厂总产能约为522万吨/年，总产量约为495.9万吨（按照95%开机率核算），占全国总产量55.76%。
2018年我国涤纶短纤行业主要企业产能
资料来源：公开资料整理
三、涤纶短纤行业进出口现状
受国际需求萎靡和国内劳动力、原材料和人民币汇兑等成本居高不下等因素制约,我国进出口贸易回升的基础并不稳固。2019年1-10月我国涤纶短纤行业进口总量达181396.1吨，进口金额为20341万美元。10月当月，涤纶短纤行业进口数量为18167吨，进口金额为1863.5万美元。
2019年1-10月涤纶短纤行业分月度进口数量
资料来源：中国化纤工业协会，华经产业研究院整理
2019年1-10月涤纶短纤行业分月度进口金额
资料来源：中国化纤工业协会，华经产业研究院整理
我国作为涤纶生产大国，短纤维的进口量并不多，仅3%左右的进口依存度也已差别化涤纶短纤为主，比如高收缩纤维、中空纤维、低熔点纤维、超细纤维、超短纤维等。而导致去年以来我国涤纶短纤进口量出现上升的原因主要有两点，一是对部分尚不能自己自足的差异化产品的需求有所提升；二是自禁废政策落地后，我国再生短纤产品价格偏高，而东南亚一带国家再生短纤价格低廉，吸引国内部分纱线企业选择从印尼、越南等国进口。
出口方面，2019年1-10月我国涤纶短纤行业出口总量达829379.5吨，出口金额为89930.1万美元。10月当月，涤纶短纤行业出口数量为82021.5吨，出口金额为8026.9万美元。
2019年1-10月涤纶短纤行业分月度出口数量
资料来源：中国化纤工业协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国涤纶短纤市场运行态势及行业发展前景预测报告》
2019年1-10月涤纶短纤行业分月度出口金额
资料来源：中国化纤工业协会，华经产业研究院整理
导致出口量下滑的主要原因如下，首先是贸易摩擦的升级可以说是我国涤纶短纤出口遭遇阻碍的重要原因之一，除美国外，其他国家，如巴基斯坦、印尼、墨西哥等地对我国涤纶短纤的反倾销制裁也令我国出口道路受阻。其次，由于国内PTA及聚酯供需格局不匹配导致的市场价格大幅波动，行情价格不稳也令我国涤纶短纤损失一部分出口客户。再次，伴随东南亚一带纺织业的兴起，其聚酯及再生聚酯产业的发展较快，也在一部分低端领域替代了我国的短纤产品。
四、涤纶短纤行业前景展望
未来来看,预计2020年直纺涤纶短纤行业仍有累计77万吨的新增产能计划投产,届时行业新增产能将达到864.1万吨。具体来看,未来新增产能以差异化品种居多,尤其是中空短纤产能。主要是由于禁废政策落实后再生中空短纤的价格优势丧失，而2019年以来,大炼化时代下聚合成本不断降低，原生中空市场的价格优势愈发明显，二者价差经常在200元/吨间运行，长期的低价差令原生中空挤占了大部分的再生中空市场份额，也促使原生中空短纤的盈利持续在1000元/吨以上运行，从而吸引了行业的再一轮扩能高峰。
但是，伴随劳动密集型产业的向外转移，以及国际贸易壁垒的提升,我国传统纺织行业增长缓慢,而纺纱领域作为涤纶短纤最重要的消费市场更是大受影响。尽管聚合成本的降低致使涤纶短纤价格优势凸显，但消费量增长预计难以超过供应端的增长，未来直纺涤纶短纤行业面临的竞争压力或逐步加大。
