一、重卡行业概述
重型卡车简称重卡，借鉴GB9417-89标准对载货汽车的划分，通常总质量超过14吨列为重卡；半挂牵引车基本用于长途半挂车运输，100%归属重卡。重卡产业链通常包括上游零部件行业及下游整车产业，根据零部件单车价值计算，其中动力总成系统在整车价值量中占比达20%左右，高于其它零部件。重卡在工程与物流领域应用广泛，其需求也伴随经济增长而增长。
重卡产业链示意图
资料来源：公开资料整理
按下游使用需求划分，重卡通常可以划分为工程车与物流车，其中物流重卡占比较大，下游需求占比达72%，具体包括半挂牵引车、牵引汽车、仓栅式运输车、车辆运输车等与货运相关的整车种类；工程重卡占比达28%，通常包括自卸车、混凝土搅拌运输车、汽车起重机等运用在工地的产品。
2019年重卡下游需求结构
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国重卡行业市场调查研究及投资前景预测报告》
二、国内重卡发展现状
按载重总质量划分，商用货车通常分为微卡、轻卡、中卡和重卡，微卡与轻卡多用于城乡物流配送轻质货物，重卡则在房地产基建工程及长途城际重载物流运输领域具备一定优势。目前轻卡仍然占据主要地位，2019年销量达188.3万辆，占比48.9%，重卡销量占商用货车销量的比例近年来则整体呈现稳中有升的态势。
2019年货车分类型销量
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
进入新世纪以来，我国卡车产业逐渐呈现“重卡、中重卡、中卡、轻卡”混业经营明显、市场愈加细分的态势，。2016年起受治超治限的影响，叠加后续黄标车淘汰、排放升级等，我国重卡销量已连续三年创历史新高，据统计，2019年中国重卡产量达119.3万辆，同比2018年增长7.3%；重卡销售量达117.4万辆，同比2018年增长2.3%。
2013-2019年中国重卡销售量及其增速
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
2019年我国重卡出口数量约为8.35万辆，主要出口以亚、非区域为主，出口量排名前五的国家分别为菲律宾、尼日利亚、越南、蒙古、俄罗斯。从出口车型来看，主要以载货车和牵引车为主，分别占据出口总量的50%和30%左右，搅拌车和自卸车占比相对较少。
2019年1-12月中国重卡出口销量统计
注：出口不含专用车
资料来源：公开资料整理
2019年1-12月重卡出口车型结构分布
资料来源：公开资料整理
三、重卡市场格局分布
2019年我国重卡销量前十大企业分别为中国一汽、东风公司、中国重汽、陕汽集团、北汽福田、上汽依维柯红岩、江淮股份、成都大运、徐州徐工和安徽华菱，重卡行业市场集中度不断提升，2019年前四强企业合计占据市场75.3%的份额，其中中国一汽和东风重卡市占率均超过20%，2019年销售量分别达到27.5万辆、24.1万辆。
2019年重卡行业市场格局分布
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
2019年中国重卡销量TOP10企业（万辆）
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
四、重卡行业发展前景展望
2020年1月开始，全国高速公路对货车的收费标准由此前的按重收费改为按轴收费，即车轴数相同的车辆无论总重量多少，高速公路收费标准都相同。从运输经济性的角度分析，对于货源充足的大型物流企业来说，同样轴数下购买载货量大的车，运输的经济性更强，按轴计费的标准下，有利于引导货源不足的车主和企业小车化，而鼓励货源充足的物流企业规模化、大车化，未来部分中卡的需求或将向重卡转移。
重点车型超限认定标准
资料来源：公开资料整理
据报道，经国务院同意，2月17日零时起至疫情防控工作结束，全国收费公路免收车辆通行费；通行费免费具体截止时间另行通知；此次免收对象为依法通行收费公路的所有车辆。展望2020年，考虑全国免通行费刺激的需求回升，同时，叠加后续超限超载治理、排放法规升级等带来的存量更新，预计全年仍将维持百万辆以上的景气高位。
