一、电动汽车行业概述
电动汽车属于新能源汽车的一种，是以电池作为能量来源，通过控制器、电机等部件，将电能转化为机械能运动，用电机驱动车轮行驶，又可分为纯电动汽车(BEV)、混合动力汽车(PHEV)、燃料电池汽车(FCEV)三类。从产业链来看，目前我国电动汽车行业已经形成了较为完整的产业链，其中产业链上游主要为零部件供应商，包括动力电池、驱动电池、电控系统和其他零部件，下游则主要为代理商和消费者，此外，还有部分提供充电设备及运营服务的配套企业。
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传统汽车市场受到“限牌”政策的影响，增速逐渐放缓，而与此同时，国家为了刺激电动汽车的消费，制定了相关补贴政策，再加上电动汽车免购置税政策等的影响，近几年来，我国电动汽车行业发展迅速。2016年我国电动车补贴金额高达721.9亿元，2016年以后，电动汽车补贴力度逐渐削弱、补贴政策退坡。18年按照电动车销量121万辆车，补贴金额是570亿，17年是560亿，虽然销量超预期，但是客车和专用车销量低于预期，预计电动车补贴总盘子在350亿左右，19年补贴退坡将大幅退坡40-70%。
电动车补贴政策及预测情况
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国电动汽车未来发展趋势分析及投资规划建议研究报告》
二、我国电动汽车产销量情况
2016年受补贴退坡以及新能源骗补调查影响，电动汽车销量增速迅速下滑，2017年，在国家大力鼓励和扶持下，电动汽车销量增速逐渐恢复，18年电动车增长动能已切换至A0/A级和插电式乘用车，受补贴退坡影响相对较小。
分乘用车和商用车来看，2014-2018年我国纯电动乘用车产量逐年增加，其中2018年我国纯电动乘用车市场产量为79.4万辆，销售量为79.2万辆，同比2017年分别增长了31万辆、32万辆。
资料来源：中国汽车工业协会
从商用车市场来看，2014-2015年间我国纯电动商用车产量呈现爆发式增长，增速达831.68%，2016年受补贴政策影响，我国纯电动商用车市场产量下滑严重，产量从14.8万辆迅速下滑至11.4万辆，此后产销量逐渐呈现稳步增长的态势，其中2018年我国纯电动商用车产销量均为17.4万辆。
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三、动力电池市场需求情况
根据电动汽车各成本分布情况来看，其中电池成本占比42%，其次为电控和电机，分别占比11%和10%，可见电池部分在电动汽车构成中的地位之重，动力电池是指具有高能量密度及功率，能够驱动电动自行车、电动汽车等电动设备的电池，包含电池管理系统和电芯两个组成部分，动力电池是电动汽车的心脏。
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2018年全球电动车销量达到200万辆，维持40%左右增长，对应全球动力电池需求约90GWh，同比增加约55%，主要由于车型升级带动量提升，且纯电动占比提升；国内电池市场需求约55Gwh，海外市场30+gwh。国内市场受运营市场及新车型推出，预计高增长态势延续，19年销量有望达到170万辆，对应电池约80gwh；海外主要受益于Model3产能爬升订单交付，预计全年销量近140万辆，对应电池约60gwh。到2025年预计全球电动车渗透率达到20%，销量有望达到1900万辆，对应动力电池需求超1000gwh。
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电动汽车高端产业链将进入量价齐升的长期通道，相较传统燃油车，电动汽车新增电池系统、电动电驱系统、充电模块等系统，锂钴资源需求加大，热管理、轻量化、汽车电子等领域的成本占比均不同程度的提升。随新能源车品质提升，相关零部件的质量、数量（单车配套量）也将持续提升，伴随电动车未来快速放量，高端供应链迎来量价齐升，而与之对应的则是燃油汽车供应链逐渐进入过剩状态。
